IPO重启包含政治意义

　　上周六发布的IPO重启明确的时间表，让笔者欣喜若狂——这一天终于熬到了，四年了啊！管理层终于开始关注如何利用股市来带动经济的发展了，这是一份类似于三中全会《决定》的利好，等同于2005年的股改和2008年的四万亿。作为投资者，笔者又看到了牛市的希望，如同贺岁片中那个用万花筒看到了未来股指不断上涨的人。

　　IPO公布后，本周一的走势在笔者的意料之中，但创业板的走势让笔者非常意外，通过仔细思量和观察，笔者得出的判断：在IPO公布后，主力战场可能将在主板市场，而创业板的退市风险将成为硬伤，成为真正的风险板块，创业板未来可能会成为低价股的云集地。未来随着退市股的出现，市场将出现真正意义上的价值回归。注册制的改革和优先股制度的引入，将有效减缓大盘股发行对市场的冲击，若未来老股东也能自愿转入优先股，将大大缩减解禁股流入市场的份额，这才是大牛市的真正的改革。

　　很多人都预测IPO开闸的条件是3000点附近，让指数有足够的下跌空间，才能成功抵御IPO的利空。但管理层却在这个点位公布了，代表着一种决心和勇气，而市场也正确理解了这种决心和勇气。通过当日两桶油和金融股的表现，能看出管理层对市场呵护有加，也让市场看到了三中全会后发展经济的动力源泉将来自股市。中国股市可能自此也如同美国的道琼斯，来一场由管理层主导的人工牛市，投资者坚决不能忽视这个信号。

　　方向确定后，还差入市原则，目前入市原则是远离前期恶炒的板块，如同TMT概念、上海自贸区、军工。这些板块未来必将埋人，根据走势判断，埋人的风险会越来越高，即使未来再怎么涨，都不要去碰此类个股。上周都和大家交流了，多关注前期跌透的一些板块，新增资金会主要关注这些板块的，而存量资金在未来指数上升中也将逐步离开前期涨幅较大的个股，开始关注这些长期被人忽视的低价股。

　　随着优先股试点的进行，可能会催发大盘蓝筹股走牛市的可能，这个信号是不容忽视的，而目前一些已经公布增发的大盘蓝筹股一定要优先关注，如同中国重工、京东方等产业目前处在拐点期，且股价绝对值不高，此类有增发概念的大盘股一旦嵌入优先股试点的催化剂，可能会有当年股改的代表意义。还有类似于中国水电这种低于净资产值，资产注入该兑现而还未兑现的蓝筹股也是我们潜伏的对象。而通过本周的观察，再次确定白酒板块是不能被忽视的板块，尤其是大股东是集团性质的，存在集团改制引发的战略投资者进入或者股权变更的尤其要注意，如同沱牌舍得和老白干。我们回顾一下前期趁着行业低迷，积极介入此类消费板块的并购基金的热情就可看到未来。总之这场人工牛市要把握的原则是不取高的原则，人工牛市必然是结构型牛市，坚决回避埋人板块，进入未来可能的市场新热点中才能取胜。

　　丁淼

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