利率市场化下我国中小商业银行的发展

　　利率市场化是完善市场经济体制的重要举措，有助于金融体制改革的不断深入，一定程度上促进我国经济健康、稳步发展。利率市场化必然给中小商业银行造成较大影响，使我国中小商业银行面临发展机遇的同时，承受着严峻考验。

　　利率市场化给中小商业银行发展影响

　　利率市场化给中小商业银行发展造成的影响表现在很多方面，如流失主营业务、承受较大资本补充压力、增加经营风险等。

　　流失主营业务。众所周知，商业银行的主营业务是存贷款，其主要收入依靠存贷利差产生的利息收入。存贷利差稳定性好且较高，尤其大客户占有相当大的比例，给商业银行的正常运营提供数额巨大的资金支持。利率市场化下一些大客户在存贷款定价拥有较大主动权，因此，借助传统拉大存贷利差的方法效果并不明显。研究发现，利率市场化下，商业银行会受利差收缩影响，导致利润的降低。从客户角度分析，利率市场化下客户可选择范围增大，可将储蓄存款向其他投资途径转移，一定程度增加商业银行流动性压力。同时，部分企业为降低成本直接融资，给银行贷款业务造成较大冲击。另外，中小商业银行自身在实力、信誉等方面与大型商业银行无法比拟，最终导致主营业务的流失。

　　资本补充压力增大。商业银行补充资本的渠道主要依靠外源及内源融资两种方式，其中在增加内源性资本补充方面商业银行可通过提高利润留存比例实现。同时，还可利用开拓境外发行市场、创新二级资本工具以及发行优先股等手段实现资本的筹集，以此获得外源性资本补充。但通过对未来发展分析可知，股票市场融资压力不断增大，而且在利用发行次级债实现二级资本补充受到的限制越来越严格，促使商业银行资本补充不得不向内源融资方面倾斜。假设内源融资规模仍维持以前状态，应将利润留存率提高。不过，当前多数中小商业银行设置的留存比率超过70%，因此可提高的空间极为有限。利率市场化后净利差收窄，商业银行利润进一步压缩，此时增加存比率会给损害股东利益，增加筹资活动难度。因此，利率市场化后中小商业银行将面临较大的资本补充压力。

　　经营风险增加。利率市场化中小商业银行经营风险的增加主要体现在利率风险及信用风险增加两方面：

　　一方面，增加利率风险。在利率管制条件下，依据央行相关规定商业银行进行贷款发放、存款吸收等活动，使得存贷款业务开展几乎不考虑意外利率波动带来的风险。利率市场化后，市场上出现大量金融工具，存贷款利率在受信贷需求影响的同时，而且伴随着货币市场利率变化波动，一定程度上增加商业银行资金运用及来源风险。而且负债利差波动不协调或负债与资产期限结构不对称，致使商业银行负债及资产利率发生意想不到的变化。另外，利率波动次数增加，增大风险管控难度，使得商业银行客户选择权风险加剧，在支取存款、归还贷款本息方面客户经面临较大利率风险。

　　另一方面，增加信用风险。通常情况下，利率市场化后，市场整体利率水平会有所增加，导致道德及逆向选择方向的增加。利率一旦增加，一些优质客户因贷款成本的增加而放弃贷款，与之相比潜在违约者具有较低的利率敏感性，仍会进行贷款，这就是所谓的逆向选择。同时，利率增加客户负债成本随之上升，降低资产净现值，部分贷款者资产较少，甚至出现资不抵债的情况，增加其参加高风险、高收益活动的动力。部分信用差、效益不好的企业往往受利益驱使铤而走险，申请利率较高的贷款，这种行为在增加商业银行风险的同时，引起实体经济泡沫化现象的出现。总之，利率市场化后，商业银行面临的信用风险有所增加，给稳步运营造成不良影响。

　　利率市场化下中小商业银行发展策略

　　重视发展战略。中小商业银行应重视发展战略，根据自身业务状况及发展实际不仅对发展战略进行适当调整，而且明确市场定位。首先，对发展战略进行调整时一方面应注重发展战略的可持续性，尤其应加强学习国际商业银行运营经验，结合我国中小商业银行所处社会环境，制定长远、合理的发展战略。另一方面，追求差异化发展，避免同质化格局的出现，尤其应突出重点，避免刻意追求发展速度，不重视发展结果的情况发生。另外，注重自身优势的突出，尤其不断规范管理，提高专业技术水平，提高业务质量及水平，为资本回报创造稳健环境。定位市场时中小商业银行应在经营、产品服务、企业文化等方面突出特色。在经营方面可依靠区域经济特色产业，形成服务群体特色化。在产品服务方面，中小商业银行应注重金融产品的创新，积极开展资产业务。另外，为突出产品服务特色中小商业银行应将品牌体系建设当做重点内容认真落实。

　　转变经营模式。中小商业银行转变经营模式应注重从以下两个方面入手：首先，注重集约化经营。一方面中小商业银行应与实力雄厚的商业银行建立良好的合作关系，借鉴其成功的财务管理、营销管理以及生产管理等方面的经验与技巧。另一方面，立足基础资源，对增量资源进行科学配置，尤其应充分挖掘存量资源潜力，不断优化资源配置。另外，集约化经营的目的在于以较小的投入获得最大的回报。其中“集”要求对管理、财力、物力等生产要素加以集中，进行统一配置。“约”指为达到降低成本的目标，应以高效、约束及节俭为价值取向，使得中小商业银行持续竞争优势得以增强。其次，进行优势业务的培养。中小商业银行应凭借自身信息成本及区域优势，为当地企业提供特色、专业化金融服务。同时，与中小金融机构加以良好协作，共同抵御风险。

　　加强风险管理。中小商业银行重视利率风险管理工具的开发。认真研究发达国家在利率风险管理方面的先进经验，尤其切实掌握利率期权、利率期货、利率互换等衍生品管理利率风险产生机制，对其是否适合在我国商业银行中应用加以充分论证；注重利率风险管理机制的完善。建立专门的利率风险控制及预测部门，负责基于利率风险的负债管理，对资产负债结构实施优化。同时，对商业银行利率风险承受能力进行评估，采用缺口管理措施调换银行资产负债。另外，加强风险预警机制的完善，预测利率期限结构及风险结构，及时预警利率风险。

　　张莉

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