市场调整仍会持续

　　一、股市动态分析30指数回顾及简评

　　上证指数上周末收于2663.21 点，本周末收于2598.69 点，下跌2.42%；股市动态30 指数上周末报收857.36 点，本周末收于850.35 点，下跌0.82%；其中股票组合下跌1.02%。

　　股市动态30 指数自2008 年1 月1 日设立以来，下跌14.97%，同期上证指数下跌50.61%。本周股市动态30指数、股票组合均跑赢大盘。

　　二、股市动态30指数

　　本周股市动态30 指数未作调整。

　　三、最新评论

　　最近两周来我们一直在提示市场的风险，目前已被市场验证。站在现在的位置上仍然建议空仓或者低仓位参与市场，控制仓位还是放第一位吧。市场调整不太可能一周时间就结束了，我们认为现在的这波调整，是对7 月初从2319 点上来的这波行情的调整，从调整时间和调整幅度上，目前仍不够。同时观察到前期强势股纷纷大幅度下跌，也让市场的人气下降，目前参与市场亏的概率要大于赢的概率，折腾半天的结果估计是亏损。

　　本周新希望（000876）连续四个一字板，应该是最近最强势的股票了。我们这里简单分析下新希望的资产重组方案。

　　13 日晚，新希望公告了重组方案，拟通过向定向增发将山东六和集团100%股权、六和饲料股份24%股份（六和集团持有76%的六和股份）、四川新希望农牧有限公司100%股权、成都枫澜科技75%股权置入新希望股份公司，除饲料和民生银行股权外，其他房地产、乳业等都将被剥离出股份公司。本次资产置换将采取向新希望集团等注入资产的股东方以不低于8 元的价格定向增发9 亿股等方式来完成。

　　资产转换完成后，新希望2010 年的主营利润结构将变身为“鸡肉制品＋饲料”，此外还有民生银行的股权投资收益，刘永好旗下农牧核心业务全部注入到新希望股份。

　　注入资产08 年和09 年盈利分别为6.57 亿元和6.35 亿元，2010 年和2011 年承诺业绩分别是6.5 亿元和7.6 亿元，2012 年和2013 年的业绩承诺将在此后的重大资产重组报告书中予以披露。本次重大资产重组完成后，2010 年上市公司备考净利润可达10.65 亿元，每股收益约0.64元，2011 年上市公司备考净利润约12.5 亿元，每股收益约0.74 元。

　　我们认为资产注入后，公司有望市值跃居农牧业第一位，超越北大荒，成为国内A 股农业上市公司旗舰，基于六和股份良好的盈利前景及高成长性，我们认为公司合理股价将在15 元以上，如下周一第五个涨停板能打开，投资者介入后，短期交易性机会仍然存在。■