决胜全年的关键一环

　　沪指一步之遥就将突破前期3140点高点，沪指日均2000亿元，围而不攻，谋求蓄势突破。即将进入11月份，相应的策略显得尤为重要。当前市场的上涨，是由于外部增量资金的介入，一方面是房地产政策趋严，炒作资金退潮，部分购房资金观望。而银行理财产品受监管，相关的收益率下降。从资产配置角度看，进入股市是比较理想的选择。更何况当前市场有一定赚钱效应。第三季度业绩在10月底公布完成，相对的业绩压力趋弱，而养老金第四季度入市预期将变成现实，为大盘突破新高增添信心。预期11月份依然延续10月份的上涨格局，因此把握11月份，或许决胜全年的关键一环。对于11月份，建议把握四个维度：

　　一、业绩预增板块。第三季度甚至全年业绩预增板块。从板块角度看，结合当前的PPP、消费、大宗商品、市场热点等板块去选择。PPP相关的如机械工程板块和环保的部分企业业绩开始好转，业绩出现拐点；如消费板块中的酿酒行业和医药板块中不少个股业绩亮丽；大宗商品如煤炭钢铁板块；另可结合七大新兴产业相关个股，特别是其中的新能源汽车板块可关注。

　　二、高送转行情。中国特色的高送转，释放信号就是：股本扩张、不断成长。想当初苏宁、万科都是从小股本不断的送配，逐渐长大。根据统计，第三季度报公布完后，基本大致全年的业绩脉络清晰，当前不少券商的金融工程部已经在等三季度报出完后，着手进行筛选。11月份高送转板块活跃期，适时布局或可获取超额收益。具体而言，每股净资产、资本公积金、未分配利润高是股票高送转的前提和基础，由于很难预测上市公司送转股方案，可从财务指标（如2016年每股收益大于0.4元）、业绩预增（如第三季度乃至全年业绩预增）、结合安全边际（如每股净资产高于7元，市净率低于3倍，再如跌破定增或员工持股价等）来综合推断高送转股概率或更务实。相关个股如前期梳理的金洲慈航、福安药业等。部分次新股中公积金相对较高，股价适中的，也值得关注。

　　三、填权行情。高送转跟填权行情相辅相成，交相辉映。高送转的最终落实，就是填权的强势表现。近期我们可以发现煌上煌从底部到周四收盘，接近翻倍行情。从历史观测看，在大盘向好的格局下，填权行情往往更容易受市场青睐，表现往往容易出现翻倍涨幅。建议关注中报送配后的品种，选择业绩正增长，最好前期类似煌上煌一样有强势表现，如果流通市值不太大更佳，如四通新材、溢多利、明家联合、天润数娱等。

　　四、黄金板块。当前美元指数接近100，而全球的大宗商品价格走势整体向上。11月份美国大选将出结果，对全球政策预期生变，而12月份加息预期消化过度。当前黄金跌幅较深，目前抗跌效应较好，一旦全球有不确定性因素，第四季度的避险情绪使得黄金往往容易走出上涨的独立行情。如果做左侧交易，则可以开始布局黄金板块；如果做右侧交易那么就等美国加息落地。黄金板块中龙头如山东黄金、中金黄金、紫金矿业、湖南黄金等，结合年底黄金消费类的如老凤祥、金洲慈航等。

　　金一平

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