医药、电力持续三周资金流入

　　本周多空双方终于摊牌，股指加速下跌表明2300点仅仅是下跌的中继节点，前低2242点将会是空方下一个目标。

　　资金流入十大行业排行榜上，久未露面的通信设备新上榜占据第一的位置。电信主营业务收入保持稳定增长，3G业务带动下全年收入仍将保持稳定增长。目前各省已经加速推进了省网的整合，基本形成了一省一网的格局。相关的设备提供商和集成商受益。连续两周上榜的医药、电力分列第二、三位。目前医药板块估值为29倍市盈率，低于历史平均水平36倍PE(2004年至今)。所以，在政策转向缓和、刚需推动医药行业持续发展的背景下，政策从偏紧趋于缓和的阶段是医药股建仓良机。随着逐步进入夏季，正常用电高峰时期到来，火电负荷持续上升，短期内沿海火电的盈利改善程度较大。电价调整与电煤价格回落是电力板块尤其是火电板块取得超额收益的重要原因。

　　上半年的最牛的两个板块房地产和券商本周资金流出。指数回落迅猛，强势股补跌难免。加上三部委密集“喊话”，继续落实从严楼市调控政策，对地产板块构成利空；有色金属最受宏观经济影响，当前国内、国外经济不景，需求减弱，有色板块短期难以有所表现。

　　个股方面，兴业银行、民生银行、宁波银行受益汇金增传闻影响本周资金显著流入。银行股估值偏低，业绩无忧，后市可关注。