太阳鸟：进入业绩全面爆发期

　　客户优势拓展至海关。公司及全资子公司广东宝达将与中国海关总署签订合同。订单包括：太阳鸟中标的海关浅吃水摩托艇10艘，金额649万元；广东宝达中标的海关98G常规摩托艇18艘及海关20米摩托艇7艘，金额合计10346万元。

　　在手定单充裕。截至今年6月份，公司在手订单6亿左右，其中特种艇定单超过4亿，商务艇游艇定单1-2亿，90%以上计划在年内交付，下半年将进入集中交付期。

　　下半年进入产能释放期。目前公司的湖南沅江、珠海、广东宝达的三个生产基地均处于满负荷生产状态。预计公司IPO募投项目合计400艘的游艇和特种艇产能有望于下半年投产，加上收购的珠海雄达，公司下半年将进入产能释放期，增加了年内订单交付的确定性。

　　下半年业绩将进入全面爆发期。2010年海洋局34艘定单剩余的12艘特种艇已经交付完毕，2011年海洋局27艘的特种艇订单已经完成17艘船体，预计今年完成交付问题不大。保守估计公司上半年收入增长50~60%，由于毛利率相对较低的特种艇占比较大，预计净利润增速低于收入增速，随着下半年特种艇的交付以及毛利率的回升，业绩将会实现快速增长。

　　操作策略：二级市场上，该股经过近半年时间的盘整，近期走势强于大盘，在突破下降趋势线压力后，有望继续上行。