狙击强势股（42）

　　之前一段时间，市场之所以没有对其重视，核心还是企业的经营策略，房地产一直是影响主业的罪魁祸首，过去几年公司业绩之所以不大稳定，都是房地产业拖累所致。2012年公司启动了“归核化”策略，特别是6月28日公司高层出现了变动，由原镇江发改委主任尹名年出任该集团董事长，这一积极的信息，在不久之后，迅速反映应到了该公司飙涨的股价上。这一举措表明当地政府的信心，就是要振兴主业，把地产业务剥离出去，使得公司成为名副其实的消费品公司。

　　无论是同仁堂（600085）、片仔癀（600436）还是贵州茅台（600519），其股价一直能够持续向上的动力还是品牌优势，其都有着独特的定价权，对于恒顺醋业（600305）这样一个百年老品牌，很有可能成为我国食品发展行业的一匹黑马，所以，从这个角度讲，我相信未来这家公司的股价到达30元应该不成问题。

　　事实上就在我沉迷于恒顺醋业未来的发展前景时，上证指数离奇搬突破了2400点大关，民生银行（600016）也上了11元，整个金融股显现出全面爆发的格局，指数的加速状态也非常明显，与这种火爆所形成的明显差异是，8类个股不仅滞涨，而且有些在开始走出了明显的下降通道，不知为何，我突然之间有了种失落，感觉自己被市场抛弃了一样。

　　我开始有些怀疑自己的判断了，如果未来金融股持续逼空该如何？如果未来题材股一直走下降通道呢？在这种混乱的逻辑下，一时间我有些六神无主了，以至于将之前看好的品种全部删除，心理上的压力也有些越来越大，这一点在2300点左右时，我的心理反应都不是那么的大，而仅仅上涨了100点就让我真的有些坐不住了。

　　因为潜意识里隐约的发现，这次1949点起来的行情似乎与过去有明显的不同，市场的结构性特征比较明显，2012年的市场也是如此，当一个板块形成有效的资金逻辑，一般是很难在短期内沉寂下来的，白酒股在2012年打出漂亮翻身仗，现在的金融股跟2012年的白酒有着异曲同工之处，这就是最大的变化，过去的那种轮换上涨的格局会出现，但结构性机会却是主导和主流，我终于明白，市场和我开了一个大大玩笑，但最终的赢家是市场，我是个失败者。

　　这就是说，我对金融股的上涨开始认可了，觉得未来还会有很大的上升动力。当然，对我来说建立一个有效的板块逻辑比及时在更低的价格买入更为重要，我知道在金融股不断加速的状态下，未来出现调整将不可避免，甚至我觉得不排除短期内有急跌的可能，一切的一切我都以为这个板块必须进行整固了，所以并没有在自己发现错误的同时，以新的错误去掩盖旧的错误，也就是说我没有及时卖出手中的品种，而去追逐金融股。

　　但是，我必须要认真去思考金融股上涨的逻辑，外资这次为什么要启动银行股，比这更便宜的东西多的去了，理由无非在于经济的企稳回升迹象明显，投资用钱的高峰期慢慢到来，这对银行是利好，还有外资所站的角度与国内的投资者明显不同，是以国际上银行股的平均PE去衡量，从这点上看国内的银行股显然存在优势，这一点也是业内对银行股上涨的逻辑的一个普遍解释，叫估值修复。然而，在我看来，仅仅是这样的认识是难以形成如此大的资金推动力，我想这背后最为重要的是国家意志下的鼓励金融投资。

　　我在想，房子问题已经到了非解决不可的地步了，未来房产里的投机资金出来究竟该干些什么？长期以来老百姓的投资范围很小，除了房产就是股票，这很可能是推动房价上涨的罪魁祸首，那么未来的金融创新，就是为了投资从房产转向金融，而金融里的资金又可以支持实业，这样就会形成比较好的良性循环，通过最近一段时间证券公司的创新业务可以看出，政策上就是在引导投资的合理分流，这些最终的受益者无疑是银行和大的金融领域，从这样的逻辑去思考，未来金融股依然存在大的上升动力。

　　我看好中恒集团和恒顺醋业，前者公司的利润增长处于了拐点，2013年一季度业绩完全存在翻倍的可能，后者随着不良资产的剥离，未来的主业会日益突出，价值重估之路的前景会非常美好，可惜的是他们都是大消费类，与市场当下的主题有些格格不入。说实话，在市场整体结构性较为明显的态势下，我实在不忍心卖出其中的任何一只，但面对银行股的不断加速拉升，存在隐患是必然的，我没有见过只涨不跌的个股，我同样相信任何一个市场经过连续上涨后一定存在着调整的可能，即便是这种调整是强势的，那也应该会有一段时间的横盘整理，否则这种行情一定是短命的。

　　在对金融股看好的同时，又在担心这些品种短期上涨过猛，面临调整的可能，这个过程中我手中的品种会真的能够保持独立的走势吗？之所以犹豫，还是对结构性行情未来的演义过程有些心中无数，这便是策略调整过程中所遇到的难点。

　　无奈之际，我最终觉得将中恒集团和恒顺醋业在目前仓位的基础上各自减少一半，这样无论大盘出现怎样的变化，我想自己都不会处于太过于被动的局面，在市场调整过程中，或者之后会面临两个大的变化，第一是在金融股调整的过程，或者强势横向整理之时，其他的大消费类品种可能存在上涨机会，也是属于补涨，这样我的持仓品种就存在上涨的可能，如果指数下跌，我的品种也下跌，但我仓位已经明显降低，股价下来后，无论我是补进自己持有的品种还是买进新的金融股，我想从成本的角度讲都是划算的。

　　本周操盘总结（附表格）：春节前的最后一个交易周，指数整体表现的比较平稳，与之前预期之中的急跌有些反差，但这并不能说明市场在2400点上方还会继续上涨，因为从影响指数的银行和券商板块看，资金的攻击力度相对之前明显减弱，这说明这个点位愿意更风者似乎没有那么踊跃了。还有就是大盘的60分钟图上的超买迹象非常明显，这种技术上的背离最强势的调整方法也是横向整理，所以未来无论大盘怎样变化，调整的风险不可小视，如果节前市场不出现整固，那节后这种局面出现的可能性偏大。

　　操作中继续持有中恒集团（600252）和恒顺醋业（600305）未动，未来会根据市场波动适当的进行减仓处理。

　　节后计划买入品种：华贸物流（603128）、中科三环（000970）。

　　萌生