中小市值个股进攻与防守的策略

　　股票操作很简单，只有买与卖二种。买入最初的目的是为了卖出后盈利，卖出是为了实现或者了结买入预期。买是因，卖是果，卖将实现最终的盈利，或者最终的亏损，或者平局。因此，买卖两种动作，最终形成三种结果。而作为中小投资者而言，最简单的策略分为进攻和防守即可，以中小市值个股为例，笔者建议关注以下方面：

　　一、厘清中小市值与权重股的走势特征。中小市值个股和权重个股一般分为二种情况四类走势。第一种情况：中小市值与权重股同向运行，具体表现为第一类走势：共同上涨，交相辉映，这种行情在2012年12月份的时候非常明显；第二类走势：共同下跌，泥沙俱下，如2008年的系统性风险。第二种情况：中小市值与权重股背离运行，具体表现为第三类走势：一旦权重股走强，中小市值个股就容易走弱，近期权重股上涨，创业板和中小板明显走势较弱；第四类走势：中小市值类个股走强，而主板市场走弱，这种情景在今年4月份以后表现的非常明显。在分析的过程中，我们需要根据国家政策、宏观经济景气度等要素来综合评判，从而形成进攻和防守的依据，如此才能更好的进行操作和资产配置。

　　二、结合基本面分析。以当前为例，发电量和信贷总额、工业增加值、PPI等经济数据都超预期，经济数据变好，为权重股上涨奠定了基础，因此以银行、钢铁、地产、大宗商品类为代表的周期股会有不错的表现。而经济结构升级优化，调结构的政策预期又非常明显。因此科技创新类的中小市值类个股具备长期上涨的基础。所以目前的基本判断就是交相辉映，跷跷板行为即背离走势是不均衡状态，是短期行为，会受到市场的纠偏最终达到均衡的稳定状态。

　　三、结合热点。在长期同向，短期出现不均衡的分析框架下，中小市值个股的进攻就是要敢于寻找市场的热点，如市场近期看好文化传媒个股，就是一个非常典型的例子，该行业本身的年增速能达到20%，随着中秋节和国庆节临近，电影院毋庸置疑是爆满，相关公司参股的影视作品如果卖座的话，往往带来不少利润。中小市值中的相关传媒类个股容易上涨。

　　四、根据一定的数量化标准进行攻防转换。中小市值个股的防守体现在：当权重股上涨速度较快时，中小市值类个股的上涨动力相对不足，市场更多的关注权重股，超低价股。唯一扭转这种局面的就是权重股走弱，跷跷板再次发生微妙变化。结果是总体上权重股和中小市值类个股都上行，以时间的错位，轮动前行。攻防的衡量办法有很多，如创业板指数成交额低于300亿，或者沪指单边高于1000亿那么交相辉映的状态就能延续。还可以观察均线系统中的60日均线，如果权重与创业板和中小板指数均线都在60日均线以上，这种状态仍能维持。一旦观察缺乏这种标准，就不妨降低仓位，由攻击转为防守。

　　理论是枯燥的，但是如果把握好中小市值和权重股的转化规律，进行适度的进攻和防守，盈利往往也是水到渠成。

　　余承

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