互联网金融的风险与机遇

　　互联网金融将深度改变中国的金融生态，不过，短期来看，人们有些过于乐观，但长期来看，人们又不够乐观。

　　阿里冲锋在前，腾讯虎视眈眈在后，京东、苏宁心痒难耐……互联网金融热潮波涛汹涌，席卷全国。圈内圈外似乎已经形成共识，互联网与金融的碰撞，将产生无限的可能。但是，伴随着互联网金融的崛起，也带给人们一系列疑问。

　　何谓颠覆？前景如何？

　　提及互联网金融，人们最常听到的一句话就是，“颠覆传统金融业。”何谓颠覆？

　　颠覆，流传最广的一种解读是“改变”。在不经意间，互联网金融作为互联网时代金融的新生态，以不可阻挡之势大大改变了人们的生活，改造了众多传统产业。

　　很多此前在灰色地带游走的民间借贷资金，现在开始转向P2P网贷平台；更多保险产品、基金产品通过网络都可以轻松搞定；大量闲散资金正通过余额宝，源源不断输向基金公司……显然，互联网金融的崛起，让人们的金融生活更加便利。

　　互联网金融的勃勃生机，或许数字更有说服力。

　　余额宝，短短两个月时间，为其基金合作方带来百亿级别的资金增量和百万级活跃用户，使原本名不见经传的一只货币基金成功蜕变为基金业规模前五大货币基金之一。

　　第三方支付领域，赛迪顾问发布数据，2013年上半年中国第三方支付企业交易规模达6.91万亿，完成去年全年交易量10.4万亿的66%。而据支付行业第一阵营的汇付天下公布的数据显示，截至6月，其交易规模和营业收入均已超过2012年度全年。

　　还有P2P网贷，虽然与传统金融行业相比，P2P行业基数规模不大，去年可统计的P2P平台线上业务借款余额仅为仅百亿元，但年增长速度超过300%。

　　一切都表明，互联网金融来势汹汹。于是，“颠覆”的另一种解读出现了：终结，互联网金融不仅是传统金融业的竞争对手，还有可能是它的终结者。

　　但是，在采访过程中，多位从业者对此表示，这是种过度解读，互联网金融与传统金融未来更多可能走向融合而非终结。

　　对于颠覆，易宝支付CEO唐彬有着自己的解读，在他看来，颠覆的真正核心在于打破垄断。互联网金融如此火爆，一个重要原因是人们对垄断的深恶痛绝，互联网金融通过互联网打破金融垄断，让金融更加民主化。“给我们三年时间，一定能打破垄断。”

　　有何风险？如何防范？

　　互联网金融正在改写中国的金融生态，但是作为一种新生事物，不但互联网本身存在诸多安全漏洞，而且大多数互联网企业进军金融业尚游离在监管之外，其中隐藏的各种风险也不容轻视。

　　“中国互联网信息中心的调查显示，30.4%非网上支付用户是因为感觉不安全，担心被盗而放弃使用网上支付，11%的非网上支付用户担心账户信息泄露。”北京理工大学信息系统及安全对抗实验中心博士、BIT信息安全与对抗技术竞赛创始人谢尔曼表示，作为互联网技术与金融服务的一种结合，互联网金融企业必须重视信息安全风险。

　　目前，互联网金融企业可能遭遇的信息安全风险主要有四种：信息泄露、木马病毒、账户被盗以及虚假仿冒网站。

　　对此，谢尔曼提出了自己的建议：首先，互联网金融企业应该以金融行业审慎监管的态度来面对信息安全问题，切忌存有侥幸心理；其次，多方协同，共建安全的互联网金融生态环境；此外，关注用户数据安全，在易用性与安全性之间做好权衡。

　　另外，提及互联网金融，由于目前多数业务模式仍处于监管的灰色地带，人们谈论更多的是它的政策监管风险。最典型的便是余额宝刚刚推出之际，因为未向监管部门备案，被指属于“违规”行为。

　　对于互联网金融的监管问题，据中央财经大学教授、金融法研究所所长黄震介绍，目前有四种说法，一是不需要监管；二是先发展再监管；三是创新协同监管；四是尽快立法，设立新机构，进行专门监管。而他本人也更倾向于第二种观点：先发展再监管。据黄震预计，一行三会未来对互联网金融的态度也是如此。

　　黄震补充称，除了政府监管外，还可以通过企业自律、客户契约监督、行业公约、舆论监督等多维度对互联网金融实施监督。“互联网金融刚刚起步，需要大家呵护。”

　　央行副行长刘士余8月14日参加中国互联网大会，公开表示，要尊重互联网金融的发展，提出互联网金融需要防范风险，尤其是对P2P而言，有两个底线不能触碰、不能击穿，“一个是非法吸收公共存款，一个是非法集资”。

　　刘士余的首次表态得到业界一致拥护。

　　唐彬也是“两条底线”的拥护者，但是，唐彬坦言，与监管风险相比，其实他更担心的是互联网金融企业自身的风险控制问题。

　　虽然当前互联网金融发展势头迅猛，但行业从业者良莠不齐，很多互联网金融企业盈利模式不够成熟，运营经验匮乏，更谈不上风控意识和能力。今年4月，上线不足一个月的众贷网宣告破产，创办人卢儒化致投资人的一封信给业界敲响了警钟，他在信中称，“由于整个管理团队经验缺失，造成了公司运营风险的发生，在开展业务的时候没有把控好风险这一关，如今给各位造成了无法挽回的损失。”

　　还有哪些投资机会？

　　互联网与金融的结合，产生了无限的可能，也必然存在无限的投资机会。目前，互联网金融共有6种模式，其中，第三方支付、供应链金融、互联网整合销售金融产品（如余额宝）等领域均已有互联网巨头进入，市场格局比较稳定，而P2P网贷和众筹两个领域因其专业性，更适合后来的创业公司进行深耕。

　　P2P网络借款，是指个人通过网络平台相互借贷。即，由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。这一市场的形成，很大程度上缘于个人经营贷款以及理财的巨大需求，近两年在中国迅速增长，迄今为止已有2000多家企业，比较活跃的也有几百家。但是因为进入门槛较低，整个市场发展良莠不齐，“跑路”事件频频发生，信用评估成为发展瓶颈。

　　网上众筹平台，即大众筹资，利用互联网传播特性，让小企业或个人对公众展示其创意，以团购+预购的形式，向公众募集项目资金。目前，众筹模式在国内尚处于萌芽阶段，客户群小，融资项目和金额也比较小，但业界多位从业者表示，未来三年将是中国众筹最好的发展时机。

　　对于互联网金融，唐彬一直持有一种观点：如今，互联网金融异常火热，但是一两年之后它将走向低谷。“对于互联网金融，短期来看，人们有些过于乐观，但长期来看，人们又不够乐观。”机会在于需求，没有需求就没有成功。

　　文|《小康·财智》记者 刘彦华

关注读览天下微信， 100万篇深度好文， 等你来看……