海康威视：向上趋势不变

　　规模效应和议价能力保障毛利水平。今年二季度以来，海康威视(002415)主动发起了价格战，快速进入中低端市场。从产业链调研反应的情况来看，在海康威视强劲的市场拓展能力面前，很多中，小安防企业陷入困境，市场份额明显向海康威视集中。虽然，海康采取了价格战的方式，但是由于海康威视对供应商的议价能力强，并且市场策略是有针对，有选择的开展价格战，公司的毛利不降反升。

　　朝阳行业铸就大市值公司。公司目前市值已突破1000亿元，但是由于：1，预计未来5年，国内市场仍将保持20%的增速，安防行业在发达国家这些成熟市场仍然有10%的增速。2“，技术高清化+市场集中+海外加速”支持未来几年公司高速增长。3，民用安防和运营仍可期待。虽然这两个市场目前尚未启动，但是海康威视已经开始布局，未来一旦市场启动，公司将明显受益。

　　操作策略：二级市场上，该股颇受机构投资者的青睐，截止2013年9月30日，有包括“全国社保基金一一七组合”在内的5只基金现身该股十大股东，且均为新增。从走势上来看，该股自上市以来，基本均保持上行的趋势。公司三季度营业收入增速加快，毛利提升，创出历史新高，增厚公司业绩。受益于此，该股未来仍将保持上行态势。