我国商业银行投资银行业务发展重点

　　现如今，混业经营已经成为全球金融行业的一种发展趋势，西方国家早已通过改变法律制度的方式来进行商业银行投资银行业务的创新发展。我国加入世贸组织后商业银行业便已经与世界金融创新息息相关，金融市场改革的深化使得利率市场化的步伐持续加快，给我国的商业银行的发展造成了巨大的压力，因此我国商业银行有必要积极开展投行业务，在新经济时代下顺利完成转型。

　　商业银行和投资银行的概述

　　商业银行。在我国，商业银行被定义为依法设立的以吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务等行为为主的坚持稳健原则的企业法人。商业银行我国境内占比重较大，除了执行中央银行功能的中国人民银行和国家开发银行、中国农业发展银行等政策性银行外，以五大行为主的商业银行占据了我国绝大多数金融市场。主要业务包括以存款和借款为主的负债业务、以贷放资金为主的资产业务和以提供金融服务为主的中间业务，由中央银行负责监管。

　　投资银行。投资银行的出现较晚，在西方被称之为商人银行，在我国被定义为证券和股份公司制度发展到一定阶段的产物，也是金融市场的重要主体，同时在新经济时代下扮演着促进资金供求、推动企业合并及优化市场资源配置等行为的重要角色，可以简单将其认为是证券公司。投资银行的主要业务包括证券发行与承销、证券经纪与自营、兼并与收购、投资咨询与资产管理及财务顾问等多种行为。

　　商业银行和投资银行的关系。商业银行和投资银行都在金融市场上起着担任资金供给和需求者中介的重要作用，二者有着共同的本质，能够促进市场上的资金供给者利用自身物资获取收益，同时满足资金需求者的需要供其顺利发展，二者的发展都与彼此紧密相连。但是商业银行和投资银行在活动范围、参与作用及核心业务等诸多方面都相异，总体而言，商业银行更具有稳固性而投资银行更具有自由性。

　　我国商业银行投行业务的现状

　　开展投行业务的背景

　　当前我国金融业处于几乎全面对外开放状态，在遇见机遇的同时也承担着更为激烈的竞争压力，尽管我国的垄断措施致使外国商行在我国发展不明显，但是从长远考虑我国仍要加强自身管理水平，借鉴并开展投资银行服务是当前提高竞争力的最有效途径，这里的竞争力不仅仅是指国际竞争力，更是指我国境内日益激烈的同业竞争。而且随着时代的进步人们的生活水平也越来越高，人们更加倾向于高利率的资本市场，商业银行的传统业务已经不能满足大多数人所需。商业银行开展投行业务也是响应我国经济政策“要稳步推进利率的市场化改革”的号召，我国商业银行目前存在着利率差相对较高的问题，导致市场出现了管理水平低利润反而上涨的反差局面，因而我国商业银行有必要积极扩展投行业务来开拓资本市场获取收益，否则我国将面临及其不利的发展环境。

　　开展投行业务出现的问题

　　投资产品单一。我国商业银行的投行业务由于受到现行法律的限制，在某些股票交易等业务往来方面难以得到良好的发展。而且我国商业银行当前仍然采用分业经营模式，在货币市场和资本市场二者之间的资金流动方面也产生了一定的限制，这就给我国刚刚起步的投行业务的发展带来了较大的阻碍，使得我国商行的投行业务大范围内仿照西方产品和服务，形成了境内商行之间的投行业务产品的同质性的现状，降低了同业之间的核心竞争力。

　　专业人才匮乏。当前我国境内的商业银行都或多或少的出现了核心人才不足的问题，这是由于我国投行业务起步较晚一时难以培养出有投行知识和经验的高素质人才，要想真正成为投行业务人员离不开关于投行业务的系统针对性训练和自身对于投行业务的热情。当前我国商业银行的人才不足和业务开展的严格要求形成了明显的对立面，给我国商业银行投行业务的开展落实造成了极大的困扰。

　　协同能力不足。我国商业银行目前的经营模式为分业经营，分业经营的目的是为了投行业务能更好的的与商业银行相辅相成，然而我国大部分商业银行不能有效的将两者相结合，反而出现了二者各自为战的不利现象。投资银行业务部门不能够利用商业银行的客户资源来扩宽业务，商业银行也无法有效的利用投资银行为自己获取收益，部门之间的失衡是阻碍商业银行继续发展的主要原因。

　　风险管理不善。投资银行较之于商业银行而言，绝大部分业务都在高风险范畴之内，而且由于商业银行和投资银行业务的交叉性又给银行的各项业务增添了不可避免的潜在风险。因而加强风险防范意识是保证商业银行顺利开展投行业务的关键。当前，投资银行的员工对于风险还缺乏必要的知识和经验，银行内部也缺乏一套行之有效的风险管理制度，再加上前面所提到过的分业管理模式，无疑给商业银行造成了极大的威胁性。

　　我国商业银行开展投行业务的发展策略

　　我国商业银行主要是由于起步较晚发展较缓，存在着时间和经验都跟不上时代的明显不足，因而我们在探究对于策略时要充分考虑到我国当前商业银行所具有的优势和劣势，为商业银行的投行业务提出切实可行的发展建议。

　　加快完善现行法律法规的步伐。西方之所以落后我们这么多很大一部分原因是西方的法律不再约束经济，各种交易有了很大程度上的自由性和流通性，因而我国有必要让金融立法跟上新经济时代的步伐。从调查研究来看，我国在金融控股公司方面已经着手，但是没有相关法律来对其进行约束，针对此现状，我们要有效率的在公司真正运作之前，将金融控股公司的准入条件、经营模式、公司章程及风险防范制度等内容制定出来，为今后的投行业务提供必要的法律依据。与此同时，我国理应借鉴国外实例经验，为我国的金融消费者制定出针对性的保护制度，内容主要涉及金融事务中的权利义务关系、纠纷与赔偿机制、协商诉讼途径等，务必让金融消费者明确自身的权利义务和风险点。

　　加强投行业务的专业人才队伍建设。高科技时代与专业人才必然相连，我国商业银行的投行业务必然也需要一大批高素质专业人才，就前面所讲到的我国目前人才现状，具体发展落实起来会具有极大的困难，因而商业银行要建立一套从招聘培训到考核绩效全方面无死角的人才培养制度，务必为我国商业银行的投行发展配备一支从业素质和专业素质都到位的人才队伍。

　　建立有效的商业银行和投资银行的沟通机制。商业银行的投行业务要得到发展就必须要在商业银行和投资银行二者之间建立起一个有效的沟通途径，才能避免二者各自为战的不利局面。因而投行业务应该与原有商业银行业务之间有一份彼此都承认的协同效应，这种效应是必然建立在二者信息共享的基础之上，在这里需要注意的是，由于会牵扯到不同部门的利益，所以沟通机制也需要一个严明的监察机构来执行约束力，需要银行的最高领导进行统一协调，来为投行业务的更好发展奠定基础。

　　加强商业银行的风险控制。投资银行比商业银行的风险更大，开展了投行业务的商业银行所面临的是内部风险与外部风险并存，因而要在二者沟通的基础上再明确二者之间的职责，规范商业银行的运作流程做到有效的规避风险；要加强从业人员的道德教育，提高其自制力和责任感；加大对客户的资质审核，避免出现风险问题，只有从内到外都做好了全面的防范措施，才能尽量减少风险事故。

　　结合国际金融市场的发展状况和我国商行的实际现状，发现我国商业银行主要存在着产品同质化、人才缺失和运作风险高等主要问题，再加上商业目前处于竞争力衰退的发展环境，因而我国商业银行积极发展投资银行业务在当前是十分具有必要性的，因而我们要努力吸取借鉴国外先进银行的经验，结合我国商业银行的发展特点，弥补不足促进投行业务的多渠道发展，为我国金融业今后的发展打下最坚实的基础。

　　吴晶