中小企业如何改善财务管理？

　　当前，我国大部分中小企业主要靠自我完成原始资金的积累，这就导致了很多中小企业在创业过程中，资本少、底子薄，短时期内规模难以做大，企业在较长时期内都处于一种比较低下的生产运营状态，抵御风险的能力差，破产风险大。笔者发现，中小企业的财务管理存在四大硬伤。

　　其一，中小企业的信用管理能力低下，同时，中小企业对资金的需求量具有数额不大，但次数频繁、随机性大的特点。这造成了融资成本的增加，并使融资更加复杂化。

　　其二，我国中小企业的公司财务治理结构大部份不完善，财务报表不规范，不能及时给企业提供各种反映资金流动性、盈利性和安全性的具体信息。

　　其三，部分中小企业存在着重复建设、资金使用效率低下和盲目投资现象，资产负债较高，企业资金风险较大。

　　其四，目前我国大部分中小企业是家族经营，财务管理的家族色彩浓厚，财务制度不规范，财务人员素质不高，财务管理水平低。

　　中小企业财务管理的转型，决定着企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业资金运转的流向和效率。因此，中小企业总的财务战略思想应着眼于企业未来的发展，充分考虑行业业态、经济圈增长速度、企业的发展阶段、运营模式和企业自身的财务特征，并以财务为最终导向来进行管理决策。

　　中小企业财务管理的改善之道

　　（一）资本结构

　　中小企业资本结构的重要性，可与企业组织结构的重要性相媲美。企业的资本结构不仅会直接影响企业的财务风险，还关系到企业的筹资能力。企业的负债比例越大，财务的风险越高，特别是在企业经济效益不佳的情况下，就越容易产生财务危机，进而引发企业破产。同时，负债比例过大，筹资能力必然减弱，进而影响到企业的新鲜血液补给。所以，中小企业能否保持合理的资本结构对企业发展至关重要。保持合理科学的资本结构要做到以下几项。

　　第一，中小企业在创业初始阶段，应根据自己的资本实力，科学合理地确定企业发展战略，做到企业规模与资本结构相匹配，尽量避免因企业发展规模与资本实力不相称而造成负债过多、风险增大的情况。企业在发展过程中也应时刻注意资本负债比例的协调。第二，实施有利于企业积累的股东利润分配政策，采取多留少分，将更多的税后利润积累下来，充实资本，使企业得到更快速的发展。当然，在企业赢利能力强、业务稳定的情况下，适度举债，充分发挥财务杠杆作用，也会更有利于企业的发展。但这一前提必须建立在增强企业信用管理的能力上。

　　（二）资金管理

　　加强营运资金管理，提高资金使用效率，是中小企业从管理要效益的重要手段。企业营运资金一般具有如下四个特点：

　　第一，周转时间短。这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。第二，非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。第三，数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。第四，来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。

　　降低营运资金在总营业额中所占比重的有效途径，是加速货币资金的周转循环。这样，根据货币资金周转循环周期的时间长短，就可以预测企业对流动资金的需求量。

　　要降低营运资金的比重，就得从存货管理、应收账款管理和应付账款管理三个方面着手。

　　对于存货管理，一方面要加强销售，通过销售的增长来减小存货周转期；另一个方面要通过确定订货成本、采购成本以及储存成本计算经济批量，控制在存货上占用的资金，使之最小。

　　对于应收账款管理，在信用风险分析的基础上，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策，通过这些措施来鼓励客户尽早交付货款，从而加速应付账款的周转。一般来说，企业越是拖延付款的时间就越有利，但由于延期付款可能引起企业的信誉恶化，所以，企业必须通过仔细的衡量，比较多种方案后再做出决定，选择对自身最为有利的方案。

　　（三）资本经营

　　在资本经营的问题上，有一个很容易出现的“误区”，即资本经营就是向外扩张，就是企业兼并，就是向社会融资，甚或转向民间高利息借贷。实际上，这些并不是真正的资本经营，而是投机赌博。现阶段，我国中小企业的资本运作，应该站在战略的高度，对企业的一些并非不良的资产在“含金量”较高时进行出售，并借机对企业的经营战略进行调整。

　　文 曾水良