拓普集团：深度绑定吉利+通用+特斯拉

　　拓普集团（601689）：公司是国内汽车NVH（减震器+隔音器）龙头，客户资源优质稳定，重点绑定吉利与通用，进入特斯拉供应商体系。

　　吉利+：车型单车配套价值量大+配套比例高，分享成长。吉利借助沃尔沃打造全球化的研发和供应体系，今年投放多款明星车型开启超强产品周期，2H17中高档品牌LYNK&CO新车将上市突破崛起天花板。公司作为其核心供应商，已全面配套吉利明星车型，未来还将继续供应新车。吉利今明两年销量增速预计能达到47%和52%，有望为公司今明两年的营收增速分别带来18%和18%的贡献。

　　通用+：A点订单逻辑逐步兑现，订单+布局共同合作。公司减震器先后获得通用全球8年10亿元和6年16.7亿元同步研发项目大单，通用全球A点订单逻辑逐渐兑现，未来有望逐步获得更多海外订单。公司隔音器积极向上游延伸，全产业链成本控制能力强，是国内唯一一家掌握软内饰环保原材料生产技术的供应商，具备稀缺性。

　　特斯拉+：为数不多的国内特斯拉供应商。公司铝合金悬架顺应轻量化趋势，率先打破外资垄断，并拥有优质客户，业绩稳健增长，盈利能力不断提高。公司的铝合金底盘结构件进入特斯拉Model3（目前订单接近40万辆）供应体系，未来有望顺利拓展其他客户，打造轻量化优质标的。

　　操作策略：公司目前估值33倍左右，在汽车零部件企业中的估值尚属合理，二级市场上公司股价连续回调多日，技术指标已经超跌，可轻仓买入。