强监管下 汽车金融正向头部公司集中

　　据网贷之家研究中心的数据显示，截至2017年底，P2P网贷行业涉及车贷业务的平台数量有945家；而到了2018年4月底，这个数量骤降至332家，降幅在65%左右。

　　可以预见，在监管和竞争的双面下，有的玩家正在被极速挤出赛道，市场越来越向头部公司集中。

　　回顾车贷行业的过去两年，岂一个“疯狂”能诠释得了？

　　特别是在2016年8月24日原银监会联合四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）后，其中对借款人限额做了严格规定：要求同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。

　　在此政策的限制下，很多玩大额资产的P2P平台开始向小额资产转型。于是，商业模式相对简单、门槛相对较低、小额分散的车贷业务成为各大平台竞相追逐的领域。

　　然而，随着玩家的增多，对于平台来说，各种问题也开始相继浮现。“经过野蛮生长之后，车贷行业也开始步入现金贷的老路。正常的车贷业务应该把车作为核心，然而，现阶段很多平台只是把车作为辅助手段，把装载GPS作为风控手段，对借款人的履约能力、车辆质押手续的信息披露等考虑不够，这也是国家强监管之后，车贷逾期率暴增的主要原因之一。”对于车贷平台目前所面临的难题，爱钱帮副总经理谭晙晖在接受《金融理财》记者采访时如是讲道，他认为风控是车贷平台亟需考虑的重点。

　　果树财富CEO吴复申认为，经营和发展也是车贷平台所要面临的难题之一。他表示，“限额令之后大量机构涌入车贷平台，车贷增量市场规模已经出现持续性的递减，对于车贷平台来说，如何在已经饱和的车贷市场里，找到更多元、更丰富的金融需求点，这是车贷平台所要考虑的。”

　　之于市场来说，乱象也是频发。“在前期，车贷平台没有统一的标准，缺乏外部监管和约束，在这样的背景下，包括暴力催收、二押等问题便随之而来”，吴复申对记者讲道。

　　“强制拖车和上门催收等暴力催收手段，都是基于非质押模式下为了更好的去做催收而衍生出来的行业乱象，这也是车贷行业在未合规监管之下所交的学费。要想解决这一问题，一方面要着重考虑借款人的还款能力、还款意愿；另一方面，有必要建立一个信息共享平台，通过车辆信息的公开透明，帮助网贷平台把控车辆抵押相关信息，避免一车多抵现象。”谭晙晖表示。

　　玖融网副总裁张颖祯认为，“监管政策要求小额分散，因此导致大部分平台涌入车贷市场，抢夺市场蛋糕。主要原因是监管政策和市场环境未能达到平衡，一管就死，一放就乱。根本上来说，对于车贷行业没有一个标准的准入门槛，越来越多的平台需要更快的抢夺资源、利用息差、二押、套路贷来获得客户，最后导致暴力催收，市场混乱。”

　　如今，为了整治这一系列乱象，今年上半年各地公安部门开始开展“扫黑除恶”专项行动，这对于车贷行业来说，无疑是一场“你死我活”的态势。据网贷之家研究中心的数据显示，截至2017年底，P2P网贷行业涉及车贷业务的平台数量有945家。然而到了2018年4月底，这个数量骤降至332家，降幅达65%左右。

　　很显然，如何把握风控、合规发展成为车贷行业亟待解决的难题。可以预见，未来在监管和竞争的双面下，有的玩家可能将被挤出赛道，而一些头部公司的发展将会越来越稳健。

　　《金融理财》针对车贷行业目前所面临的难题、风险点以及对应的原因和策略采访了爱钱帮副总裁谭晙晖、果树财富CEO吴复申、投哪网副总裁郝歌、投哪网CRO刘瑞峰、玖融网副总裁张颖祯，附采访实录。

　　强监管下聚焦车贷平台风险点

　　《金融理财》：在经历了两年的爆发期后，车贷行业也如约迎来了强监管时代。那么，您认为对于车贷平台来说，在当前的环境下，其所要面临的难题主要有哪些？具体来说，分别难在哪？也可以说“风险点聚集在哪几个方面呢？”

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：首先，我认为我们要积极看待国家对车贷行业的监管。国家近期关于车贷行业的监管举措，是为了更好地促进车贷行业的健康发展。

　　目前，车贷行业的核心业务模式有两种：质押和非质押，其中，在非质押模式下，又衍生出车商贷款、汽车融资租赁、汽车垫资、汽车消费贷款（非垫资类）等模式。网贷行业兴起之后，车贷资产因车辆易变现性快、行业门槛低等特点，成为金融机构和网贷平台争抢的“香饽饽”，车贷行业也是风生水起，经营车贷行业的互金平台也增至上千家。不过，野蛮生长之后，车贷行业也开始步入现金贷的老路。正常的车贷业务应该把车作为核心，然而，现阶段很多平台只是把车作为辅助手段，把装载GPS作为风控手段，对借款人的履约能力、车辆质押手续的信息披露等考虑不够。

　　举例来说，每家平台都有自己的风控标准，不过，某些平台为了获客，不管车辆是几抵，哪怕车上已经装载了六七个GPS仍然坚持放款，用户也可以正常用车。这种一车多抵的现象蕴含着极大的风险，由于卸载、屏蔽GPS的技术门槛比较低，当用户跑路、车辆消失之后，对车辆的把控过于依赖GPS的平台将不可避免地出现坏账问题，这也是国家强监管之后，车贷逾期率暴增的主要原因之一。

　　此外，暴力催收等手段都是基于非质押模式下为了更好的去做催收而衍生出来的行业乱象。比如有些平台依赖强制拖车、上门催收等，处于行业没有合规监管的情况下所交的学费。

　　果树财富CEO吴复申：首先是经营上的难题，到目前为止，车贷行业历史上最难的问题都是二押的问题，80%-90%的坏账都是二押导致的，这也是我们车贷业务中的最关键的风险点。再加上政策严打，暴力催收等违规操作将被整治，换句话说，就是对车贷平台的风控提出了更高的要求，包括提高风控标准、完善我们的数据模型等等，但是数据的沉淀和积累是一个比较长期的过程，所以这一点对于一些长期“轻贷前、重催收”的平台来说，难度是比较大的。另一个，是发展上的难题，限额令之后大量机构涌入车贷平台，车贷增量市场规模已经出现持续性的递减，对于车贷平台来说，如何在已经饱和的车贷市场里，找到更多元、更丰富的金融需求点，这是我们要思考的。

　　玖融网副总裁张颖祯：面临的难题：1强监管2市场竞争导致环境恶劣

　　风险集中在哪些方面：1行业信息共享，二押或借款人多个平台共债；2风控能力要求高，风险一直存在，平台要提升甄别风险的能力，从源头上把控风险，筛选优质资产。

　　乱象丛生原因何在？

　　《金融理财》：车贷乱象频发，套路贷、暴力催收等常见诸报端。您认为是什么原因造就了这些乱象？

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：与现金贷、校园贷的早期发展类似，车贷行业的进入门槛相对较低，在行业野蛮式发展之下，一些平台过度依赖于GPS等技术手段来对抵押物进行监控，忽略了对借款主体的评估。他们利用借款人的借款需求，在明知其还款能力不足的情况下仍然坚持放款，这些平台借款人在后续本金没还上的情况下，利息不断叠加，导致借款人不堪重负。发生逾期之后，这些平台就严重依赖强制拖车和上门催收等催收行为。

　　出现这一情况的主要原因在于，车贷行业没有统一的标准。出于车贷行业健康发展考虑，国家出台了相应的监管政策，希望将车贷行业规范化，这并不会遏制车贷行业的发展，因为它为车贷行业的良性发展营造出良好的发展氛围。不过，在实施过程中，部分借款人被误导，认为车贷不合规，于是产生了恶性的拒绝还款等问题。

　　其实，强制拖车和上门催收等暴力催收手段，都是基于非质押模式下为了更好的去做催收而衍生出来的行业乱象，这也是车贷行业在未合规监管之下所交的学费。要想解决这一问题，一方面要着重考虑借款人的还款能力、还款意愿；另一方面，有必要建立一个信息共享平台，通过车辆信息的公开透明，帮助网贷平台把控车辆抵押相关信息，避免一车多抵现象。

　　玖融网副总裁张颖祯：监管政策要求小额分散，因此导致大部分平台涌入车贷市场，抢夺市场蛋糕。主要原因是监管政策和市场环境未能达到平衡，一管就死，一放就乱。根本上来说，对于车贷行业没有一个标准的准入门槛，越来越多的平台需要更快的抢夺资源、利用息差、二押、套路贷来获得客户，最后导致暴力催收，市场混乱。

　　果树财富CEO吴复申：车贷乱象发生频发，主要原因有几点。第一，车贷本身是一种门槛比较低的业务，模式、流程相对简单，对从业者的预设门槛几乎不存在，不管是互联网机构、传统小贷背景、甚至是一些不规范的二押公司，都能够进入这个市场，导致原有规则被破坏，从而催生了市场乱象。第二，部分车贷借款人本身存在较大的道德瑕疵，通常来说，借款人在做车辆融资时都会‘押证不押车’，这样车还可以继续使用，有一些客户呢，会在抵押借到款之后再把车质押给另一家平台，从而达到二次借款的目的，这种恶意骗贷行为也是引发车贷乱象的原因之一。第三，车贷行业缺乏外部监管和约束，这个情况最近有改善，但早期车贷行业确实缺乏有效监管，从现在暴露出来的暴力催收、二押等问题就可以看出来，很长一段时间我们只能通过自律来进行自我约束，比如我们去年联合发起成立了车贷联盟，一直在致力于反二押、反不正当竞争这些事，今年有国家的监管力量进来了，这个问题应该能够得到很大解决。

　　风控为重何以把握？

　　《金融理财》：都说风控应是车贷平台重点考虑的环节，那么具体应该怎么做才更有效果？贵平台是如何严格控制风险的，包括从贷前、贷中、贷后，具体是如何做的？

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：风控是车贷业务的关键，网贷平台应该从开始就把风控工作做到位，通过多个维度考察、评估借款人的真实还款能力，借助评估系统数据进行交叉验证，保障车辆信息的精确度，切实管控抵押车辆的风险。

　　爱钱帮坚持汽车质押业务，不接触二次抵押等相关业务，在贷前，会通过大数据技术对借款人的还款能力进行充分审核，而且，车辆需要入库质押，并对车库实时监控，确保车辆安全；在贷中，会定期对资产推荐机构进行现场与非现场检查，对发现的风险及时预警并处置。此外，爱钱帮还按照监管要求，在发生足以影响借款人不能按约定足额还款的情况时，及时向出借人披露；在贷后方面，爱钱帮会对逾期客户进行逾期早期提醒，同时由资产推荐方进行催收并承担资产回购责任。对于通过常规催收方式仍然不能实现有效回款的情况，我们将通过司法诉讼的方式进行债权清收。

　　果树财富CEO吴复申：车贷风控是一个非常长的链条，贷前、贷中、贷后三大模块，每一个模块里都有十几二十个环节需要把控，每个环节都存在若干风险点，需要大量的人力和时间去沉淀。一个行之有效的风险控制体系，一定是内外结合的，也就是说我们既要严格管理借款人和抵押车辆的风险，也要防范平台在业务开展过程中的操作风险和道德风险。在外部风险控制上，我们果树的风控策略里有一个最核心的标准，就是“严进严出”，“严进”，就是说我们在借款用户进件时，要进行严格的“人车审核”，这是我们整个风控流程中最重要的一个环节；“严出”是指借款人拿到资金后，我们要对借款人车辆实行严密的监控和管理，根据GPS上的车辆行驶轨迹及时预判风险。在内部操作风险的防范上，我们在2015年成立了稽核部，负责对公司经营和业务的规范性进行监督和管理，包括对每一单业务进行过程把控、对前线作业人员进行操作上的监督等等。

　　投哪网CRO刘瑞峰：坚持小额、分散、抵押、分期还款的核心风险管理理念，投哪网小额、分散（地域分散在全国200多个城市里面，行业分散，不至于因为一个地域或一个行业出现风险而导致有集中性风险爆发）、抵押（主营乘用车抵押，风险可控，流动性好）的模式，客户本来借款额都很小，再采取分期还款的方式，可以将风险尽量降低未来，车贷行业需要回归信贷本质，必须要在前端进行风险控制。除了关注借款人的稳定性，以及车辆的价值以外，我们还要关注借款人的信用历史，他的还款的能力，就是回归到信贷的本质。在信贷的核心要素里面，大家都说到4C原则，4C原则就是稳定性、抵押物的价值、信用历史、还款能力。我们在车抵贷里面过去主要关注了前面两点，后面两点往往疏忽了。客户的收入才是第一还款来源，我们要在前端把握好客户，把控住风险，这才是解决催收的最好方式。

　　玖融网副总裁张颖祯：车贷的风控重点考虑的环节是人与车分离，车辆不能作为借款人唯一的还款来源，第一步我们要通过大数据提高对借款人的审核，反欺诈调查、个人征信、偿还能力等等都要一一进行审查。其次，提高对车辆信息的识别，坚决抵制二押，减少共债风险。

　　玖融网从成立到现在，一直坚持深耕汽车金融领域，五年车贷平台，风控水平相对成熟。坚持总部中央风控的原则，门店ocr自动识别录入借款人及车辆信息，提交系统审批，趋自动化审批，初审、反欺诈、复审、复核、终审。系统加人工双重判断。2大数据建模，多渠道数据收集、挖掘用户信息。掌握借款人的信用卡消费及还款、跨平台借款和投资、水电煤缴费、社保、学信、职业资格、通讯、住址等多维度数据，获取中国人民银行征信系统信息、居民身份系统等多个官方数据系统。3加大科技的投入，提升科技的服务能力，贷前中后自动化监控管理，提升平台风险预警能力。

　　面对风险有哪些应对措施？

　　《金融理财》：当问题与风险出现时，比如逾期率与坏账率逐渐攀升，作为一家车贷平台该如何应对？

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：对于爱钱帮而言，如果发生逾期的话，我们会第一时间要求我们的资产合作方进行资产回购，保证出借人的投资不受影响，并负责配合及跟进后续相应的催收工作，另外，我们还会通过法律诉讼手段进行债权的清收。只有做了资产的回购之后，我们的资产合作方才有更多的权力进行相应的资产处置。

　　果树财富CEO吴复申：不管是作为一家车贷平台，还是往大了说，我们作为一家互联网金融企业，首先要明确的就是“金融风险是后置的”，这就决定了我们在经营过程中，时刻都要保证合规发展，而不能说我出了问题再去整改，这个思路是不对的。同样，一家规范的车贷平台，不会等到逾期和坏账出现了才去考虑整改，因为绝大多数风险都是在前期风控时就埋下了的。所以我们要做的是，从贷前的第一道审批开始，就严格按照我们的风控标准来执行，只有经过严格审核，筛查出客户的风险点，我们才能够对症下药地对这些风险点进行有效防范。

　　玖融网副总裁张颖祯：这种情况还未同时出现。风险发生时已经为后果，更多我们更多是做在风险发生之前。如果逾期和坏账逐渐攀升，首先要做到积极与借款人沟通，减少逾期；其次，逾期后走正常的法律流程，通过司法获得追偿。最后，就是要提升平台风控水平。

　　网贷备案道阻且长

　　《金融理财》：顺利备案显然已成为各大平台的愿望，那么车贷平台在备案的过程中将会遇到哪些困难，应如何解决？

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：非质押模式下，车贷行业衍生出一些国家明令禁止的产品，比如车辆消费贷款等。P2P平台与汽车消费金融公司合作，由P2P平台投资人受让债权的贷款模式，在最新监管要求下是不合规的，对这种资产的清理，将是车贷行业合规模式的一个痛点；此外，一些平台的存量业务规模较大，部分标的金额超过监管部门要求的个人在网贷平台20万以下的标的额度要求，这部分存量业务的消化也将成为一个难点。

　　车贷平台应当合规运营，坚持车贷小额分散特性，对不合规存量业务及时清理消化，这样才有顺利通过备案的希望。

　　果树财富CEO吴复申：从总体上看，车贷资产的合规难度相对较小，因为车贷资产本身是具有小额分散的特点，而网贷行业合规备案的三座大山之一就是限额，过去行业内讨论最多的也就是限额令下的业务转型问题，这是最需要时间和成本的，除此之外，在银行存管、等保、电信业务经营许可证等合规要求上，车贷平台和其他平台起点其实都是一样的。要说车贷平台最大的困难，应该是合规成本上的压力，尤其是中小平台。一方面，随着合规的推进，成本是在不断增加的；另一方面，大多数车贷平台在资产端获客上还是依靠人海战术，这个成本非常高，所以很多平台其实是不赚钱的。所以根源上，还是平台产能的问题，我们要在合规的基础上不断提高我们的经营能力，说白了就是要赚钱，只有能够生存下去，合规才是有意义的。目前果树财富也在做一些新的尝试，来降低我们的获客成本，提高我们的人均产能，进一步扩宽我们的盈利空间。

　　玖融网副总裁张颖祯：目前的困难，一是备案最终的验收时间，二是平台合规整改。对此，目前全国备案均已延期，监管部门何时开放备案、何时公布备案标准未可知。

　　合规运营安全发展之道

　　《金融理财》：随着“1+3”监管体系的落地，车贷业务显然已成为很多平台竞相抢食的“蛋糕”。那么，作为一家车贷平台，具体应该怎样做到合理合法的竞争，才能立于市场，长久发展呢？您认为，未来车贷行业的竞争格局将呈现什么样的态势呢？

　　爱钱帮副总裁谭晙晖：车贷平台应该坚持合规运营，注重提升自己的风控能力与获客能力，降低运营成本。为此，车贷平台一方面要准确评估车辆的价值，通过相应的举措管控抵押车辆的风险；另一方面，要通过线上线下相结合的方式，以精准营销获客方式提升获客能力、降低获客成本。

　　此外，车贷平台还要提升自己的品牌影响力与美誉度，改善用户的使用体验，如此才能迎来长久的发展。

　　汽车与国民的生活联系日益紧密，庞大的汽车保有量，为车贷行业的发展提供了契机。有报道称，预计2018年我国互联网汽车金融的总规模可达1.85万亿，到2020年甚至可以突破2万亿元，可见，中国车贷市场非常广阔，车贷业务大有可为。

　　车贷行业的未来竞争，将是风控能力与获客能力的竞争，而且，车贷行业的集中度也会得到进一步的提升。爱钱帮将始终在国家政策的指引下，合法合规地开展车贷业务。

　　果树财富CEO吴复申：未来这个行业将会出现几个趋势，一是规模化，头部企业会更大，会产生更为明显的外部效应，不管是在业务方面还是资本方面。二是专业化，车贷行业的整个流程会进一步分化出一些更为具体的环节，这是中小规模平台的机会，因为规模大的平台在某些环节的管理效能可能会偏低。

　　对于小而美的平台来说，我们可以考虑在车贷产品的基础上，开发其他的金融产品；也可以尝试打磨B2B2C模式，降低我们的获客成本，提高我们的人均产能。第三个趋势是人才培养，随着行业出现跨越性的发展，人才需求也会发生相应的更迭，原来的小额贷款模式催收出来的人才可能已经不适应这个行业的发展了。所以，不管是大规模的头部企业还是小而美的中小型企业，都要考虑新形势下的人才培养问题。

　　投哪网副总裁郝歌：车贷行业本身就是竞争格局比较清晰的市场。主要体现在头部的企业已经非常有集中效益，对于一个规模经济行业，二八法则已经发挥了作用，随着品牌知名度、科技金融能力的提升及风险定价能力全面领先之后，头部企业对整个市场会形成一个更强的控制力和影响力，会引领整个行业的发展，会且已经占据了大部分的市场份额。

　　做到合理合法的竞争，首先是合力净化整个行业的生态环境，通过监管来对整个的市场格局进行重塑，对于企业来说首先是必须坚持合规经营，拥抱监管；同时，中国汽车金融的发展空间是非常大的，汽车保有量、人口数都是硬性指标，但是因为能够提供金融服务的企业太少了，所以我们认为市场空间是有的，大概有10万亿级的市场，我们的用户、消费者两端，就是融资端和出资端都是不缺乏的，缺乏的是谁能够在这个领域去从事相关的服务，我觉得这一块是这一轮无论是合规备案也好，还是行业的发展对于我们这样的企业来讲能够看到的机会。

　　未来，我们要做的是，希望通过科技赋能，打造核心壁垒，提升管理的能力和风险定价能力，通过科技投入，通过信息化、智能化，希望能够提升企业运行效率，加强信息化管理能力，最终来降低企业自身运营成本，来给零售金融客户带来更便宜、更普惠的金融产品，使得我们真正践行普惠金融。

　　玖融网副总裁张颖祯：合规方能远行。未来行业环境愈发正规，汽车金融是拉动国民经济的主要产业，如汽车消费分期、汽车融租、共享汽车等未来将迎来爆发期，整个行业良币驱逐劣币，合规的平台会在弯道超车，合规是发展的根本，溯本清源，本固枝荣。

　　文/本刊记者 邵萍