要让理财充满幸福感

　　文/本刊记者 肖萍

　　幸福是主观的，要想实实在在地感受到生活幸福，兜里的钱就不能越来越少。想要如此，就不能不做一件事——理财。而理财永远又离不开大的投资环境，今年或者说未来更长的一段时间内，我们的投资环境会有什么变化呢？

　　综合两会各方面的信息表明，随着人们手中闲余资金越来越多，投资热情也随之高涨起来，无论是从人口结构还是产业发展上看，一个黄金理财时期正在到来。

　　理财无小事

　　目前CPI高企，在长期负利率的情况下，老百姓如何面对资产保值这一难题呢？

　　周小川：应该说，从典型的存款利率的角度来讲，央行在中期范围内应该保持存款会获得正利率，实际正利率。但是CPI有时候变动也很快，比如说去年下半年上涨得比较快，会出现短期的实际负利率。

　　另外，利率调整也不能只顾及CPI，还有好多其他的政策目标。比如利率可能对资本流动有影响，对整个经济，对于储蓄率、贷款、资金的成本，都会带来影响，所以它是综合的影响。

　　因此，有可能会出现一段时间的实际负利率，但是我们大家也可以回顾中国近一、二十年的历史，从中期来看，实际利率大体为正。

　　“后汇改”生活

　　人民币汇率改革一直是人们关注的焦点，我们手上拿着的人民币升值了，会给我们的生活带来什么影响，好事还是坏事？

　　温家宝：我们将继续坚持人民币汇率形成机制的改革不动摇。如果从1994年算起，我们大的人民币汇率改革已经进行了3次。

　　现在同1994年相比，人民币的有效汇率升值57.9%。我们这次改革主要是改变单一的盯住美元，而实行根据市场需求，参照一揽子货币，实行有管理的浮动汇率制度。我们将根据市场需求的变化来进一步加大人民币浮动的弹性。但同时我们也必须考虑这种升值还是渐进的，因为它关系到企业的承受能力和就业，我们要保持整个社会的稳定。

　　混业谁受益

　　农行入主嘉禾人寿，成为银行入主保险公司最新案例。据了解，金融系统“混搭”，能进一步完善业务平台，优化收入结构，丰富金融服务的产品种类等。百姓的投资理财挑选余地是不是大了，对相关行业有何影响？

　　吴定富：银行入主保险公司，还是按照国务院批复的几家进行试点。目前最大的几家国有商业银行工农中建，有的已经进入，有的还在过程中，整个计划正有序推进。

　　银行入股保险公司，是市场运作方式之一，属于资源有效整合。这对于保险行业的发展是有益的。发展保险市场最终目标是让群众更好享受商业保险对提高生活质量要求，不管是银行还是其他企业进入保险行业，最终目的是保险业适应社会发展要求，使得群众有更多选择，这是件好事。

　　此外，保监会对保险资金上市原则上是积极支持的，这利于公司治理结构完善和内部管理制度提升。平安收购深发展，目前只是试点。由于现在条件不太成熟，不能大规模地推进。当然，有条件的可以做试点。

　　加息冲击波

　　当前我们的通胀压力比较大，而且预期进入了加息通道，但是加息又会带来热钱大量快速涌入，冲击百姓生活。央行在两难的问题上汇率和利率的调节上如何实现均衡？

　　周小川：在国民经济应对全球经济危机成功复苏后，通货膨胀也有所提高，在这种情况下，利率政策肯定会是一个需要运用的重要工具。任何金融政策工具都可能有负面的影响，比如可能会使资本流入有所加大。

　　中国是一个非常大的经济体，人口多，经济规模也大。汇率调整虽然在一定程度上对国内的价格有影响，但是相对于小国开放型经济来讲，这个影响并不是那么大。因此应对通货膨胀的各项政策工具中，最主要的一些手段里头，并不是特别侧重于汇率这项工具，因为还有其他若干项工具。因此我想，我们的汇率政策和汇率改革还是要坚持“三性”，其中一条叫渐进性，也就是我们还会坚持用渐进性的办法来推进汇率改革，增强汇率的灵活性。