企业提前还款 50款银行理财产品提前终止

　　近期，多家银行集中提前终止了部分理财产品，引起不少投资者的注意。尽管多数银行对提前终止的原因语焉不详，但业内人士表示，A股市场自6月开始频频出现“千股大跌”，而很多银行理财产品通过信托产品绕道投资股市，在净值跌破预警线后，不得不提前终止。

　　不过，也有专家认为，今年上半年，随着股市行情的火爆，部分银行理财产品资金开始绕道进入股市，也确实有产品因此受到了股市的牵连，但银行理财产品的提前终止潮也并非全是股市惹的祸，部分产品是由于融资企业提前还款，使得银行不得不提前兑付理财产品收益。

　　50款产品提前终止

　　据记者不完全统计，2015年以来，已有50款非结构性人民币理财产品提前终止，涉及多家国有银行、股份制银行以及外资行。而提前终止产品的期限也涵盖了短中长各个期限，投资期限最短的产品为33天，最长达942天，其中29款产品的投资期限大于180天。产品提前终止的天数也是从提前1天到525天不等，平均提前116天。

　　从收益水平来看，提前终止的产品中，预期收益率最低为5.2%，最高达7.3%，6款产品的预期收益率超过6%。这些提前终止的理财产品，均实现了预期收益率，但在计算收益时，是以实际投资天数计算。由于投资天数的缩减，实际到账的收益金额会小于投资者原来的预期。

　　银行业内人士也感叹，如此大规模的理财产品提前终止，比较罕见。“银行一般不会提前终止理财产品，近期终止的理财产品多为投资资本市场型理财产品，因为风险较高，自然有较高的收益。”重庆市某国有银行南岸支行理财经理告诉记者。

　　融资企业提前还款

　　对于频现的银行理财产品提前终止情形，虽然此前并不经常发生，但也并不属于违规。在银行理财产品的说明书中，都会有关于银行有权提前终止理财产品的规定，收益按照投资者的实际投资天数计息，而95%以上的银行理财产品投资者都没有权利提前终止，仅有少数理财产品投资者可以提前终止，但提前终止也要付出一定的费用。

　　在这些提前终止的产品中，仅有某国有大行在其理财产品到期公告中，明确写到该产品是通过信托产品绕道股市，由于股市下跌影响而提前终止。资料显示，此款产品募集资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封闭式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场出现非理性调整，该信托单元净值跌破预警线，在次级投资者追加保证金的情况下仍有较大的投资风险，为保护优先级投资者利益，该产品被提前终止。

　　而其他银行在其理财产品提前终止公告中并未明确表示是否受到股市波动影响。

　　银率金融研究中心主任殷燕敏表示，大多数提前终止的理财产品最终投资目标均为固定收益类资产，主要由于受到央行连续降准降息，市场资金面不断宽松、基准利率不断下行，企业的融资成本也随之下行，融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换，由于融资企业提前还款，银行也不得不提前兑付理财产品收益。

　　收益缩水超过一半

　　不论银行为何提前终止理财产品，对于投资者而言，还是有不小损失的。以上述国有大行提前终止的理财产品为例，该理财产品原本投资期限为331天，自今年4月13日开始至明年3月9日到期，预期年化收益率高达6.2%，起点金额为50万元。如果按照50万投资金额，到期后，投资者可以获得2.8万元收益。不过，就在上月，该银行却发出公告于8月17日提前终止了该产品，而终止后，投资者只能获得1万元的收益。

　　“虽然年化利率并未下降，但投资期限足足缩短了大半年，在当前央行一再降息的环境下，投资收益率无疑是隐形下降的。”某银行业内人士告诉记者。

　　他提醒，当前提前终止的银行理财产品少则提前一两个月，多则提前了近半年。购买理财产品的投资者，要经常关注理财账户、银行公告以及短信通知等信息，及时了解自己投资产品的情况，尤其是部分产品提前终止只在官网上有公告，投资者稍不留意就会忽视，让资金白白以活期存款的形式待在账户里。

　　记者在多家银行随机采访了几位购买过理财产品的市民。当问及，他们是否了解这些理财产品的投资领域时，大多市民均表示，“买理财产品的时候就只关心风险和收益了，至于银行把钱拿去投资什么领域，不太清楚，银行一般也不会详细说明。”

　　据了解，目前银行理财产品的收益处于下行通道，高收益产品数量越来越少，之前投资的高收益长周期理财产品如果提前到期的话，很难再找到那么高收益的理财产品。因此，客户在购买理财产品时需要注意提前终止条款，也要做好相应心理预期。

　　银行人士还告诉记者，并非所有理财产品合同中都有银行可提前终止这一条款。部分理财产品规定银行和客户都无权提前终止，而另外有些理财产品则规定每3个月或每6个月才有一次提前终止的“时间窗口”。

　　文 张晨