数据显示，2014年网贷行业平均收益率高达23.06%。而最新数据显示，2015年8月整体行业的平均收益率已经下降至12.98%，几乎腰斩。仅仅2015年就已经从年初的15.81%下滑了近3个百分点。收益率整体下滑，带来的结果不仅仅是高息平台正在退隐江湖，与此同时，一直以低息姿态立足于行业中的平台利息亦进一步下滑。
近几年来，虽然国家出台了大量支持小微企业发展的金融政策，通过降准、降息等货币和财政政策，要求商业银行尽量满足小微企业的融资需求，但是，结果却都不尽如人意，小微企业融资难的顽症始终无法根治。在这种形势下，P2P自从在中国出现以后，就以普惠金融的身份自居，把为小微企业解决融资难题作为重要使命，并藉此获得了国家互联网金融政策的支持，使整个行业获得了飞速的发展，市场规模迅速扩大到现在的3000多家平台，位列世界第一，预计到年底，中国P2P行业历史交易额将突破1万亿元大关，进而惠及更多的投资人和小微企业。
不可否认，相当大一部分P2P平台确实致力于为小微企业服务，通过小额借贷的形式，成功帮助一些小微企业顺利渡过难关。但是，由于P2P行业所提供的实际利率普遍偏高，甚至远远高于小微企业的利润率，使本已困难的小微企业陷入了“饮鸩止渴”的境地。毕竟，任何企业投资的底线，都必须符合市场回报高于或者等于投资额，否则，企业就会陷入亏损，最后出现无力偿还债务的信用风险，这也是众多P2P平台倒闭或者退隐江湖的直接原因之一。与之相随的是，投资人跟着血本无归。可以说，高利率已经成了P2P市场参与主体发生悲剧的主要根源。
如今，P2P行业利率腰斩甚至可能会继续降低，虽然在“价高者得”的投资人市场中暂时会失去一定的引力，但是，由于小微企业等借款人的融资成本随之下降，经营风险和财务风险都会跟着减小，还款能力和还款积极性都会跟着大幅度提升。因此，投资人的投资风险下降的幅度，将远远大于利率下降幅度，而投资人虽然喜欢高利率，但是也普遍都非常厌恶风险，安全性就是他们投资的首要原则。因此，P2P行业在利率下降过程中，只要能够继续保持较大幅度地高于其他传统金融工具，比如银行同期存款或国债利率，而且风控水平获得相应的提升，就会继续获得投资人的青睐，进而成为小微企业真正的“救命恩人”。
虽然P2P利率下降有利于小微企业，但是，其下降也得有个合理的依据和幅度范围，如果利率太低，P2P就可能会失去在市场上安身立命的根基。我认为，P2P的利率的决定方式，应当以市场公认的无风险的银行存款或国债利率作为重要参照标准，在此基础上，通过借贷双方市场的供求关系变化，允许其在合理范围内浮动。但不可否认的是，随着参与借款的小微企业数量的增多，以及小微企业经营能力的不断增强，将会出现小微企业为了更高效率地获得融资，而在充分评估自身经营水平的基础上，合理地提供更高的利率反哺P2P行业的现象，进而推动P2P行业整体利率合理回升，促进P2P行业更加繁荣。
因此，从长远来看，P2P行业利率腰斩甚至进一步下滑，其实是一场行业的自我救赎，对于投资人、P2P平台和以小微企业为主的融资人而言，是一场三方共赢的举措，值得互联网金融市场相关行业借鉴。
文 林春浩
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
