中国农业银行2014年年报存在四大问题

　　中国农业银行是香港H股（股票代码“01288.HK”）和内地A股（股票代码“601288.SH”）同时上市的银行，研读该银行2014年报，发现存在一些问题让人质疑，这里写出来做些提示，希望引起有关银行、市场监管者和广大投资人的高度重视。

　　因为中国农业银行2014年H股年报和A股年报内容几乎一致，所以以下仅以该行2014年H股年报为例，进行说明：

　　风险管理设计不完善

　　中国农业银行H股2014年报第72页披露了该银行的“风险管理组织架构图”，其明显反映出该银行的风险管理组织架构设计不完善。

　　比如，从组织架构图逻辑关系中可以看出，“风险管理委员会”下设“操作风险管理委员会”，负责操作风险管理，而操作风险管理的对应部门只有“内控与法律合规部”、“运营管理部”、“安全保卫部”和“前台业务部门”，这个风险管理组织架构设计缺少的思考是，银行内的其他部门也都同样存在操作风险，比如“信用审批部”和“金融市场部”等等都会有操作风险。

　　再有，该行风险管理组织架构图中“市场风险管理”的对应部门中“金融市场部”也会面临信用风险，从该银行的“风险管理组织架构图”中看出，该银行没有意识到这一点；而该银行的“资产负债管理委员会”也绝不是“风险管理组织架构图”中表述的那样只负责“流动性风险管理”，比如“市场风险管理”等与资产负债管理密切相关。

　　交易账户披露不合规

　　中国农业银行H股2014年报第82页有如下披露：“本行将所有表内外资产负债划分为交易账户和银行账户”，年报第83页和317页还两次披露了该银行交易账户市场风险的大小。

　　但这里面的问题是，只披露了交易账户市场风险的大小，不披露交易账户的内容，让投资人很难研判其市场风险计量的准确性或是否真的进行了风险计量。国际会计准则和国内会计准则对不同性质的金融工具都有列报要求，中国农业银行对不同性质的金融工具与账户没有列报，这是不合乎监管披露要求的。而且，既然单独计量并披露了交易账户市场风险，银行账户利率风险也应该单独有披露，该银行没有这样做，所以说其年报披露不合规并且有遗漏。

　　风险概念表述不准确

　　中国农业银行H股2014年报第316页有如下披露：“市场风险是指因市场价格（利率、汇率、商品价格和股票价格等）的变动而使本集团表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于本集团的自营交易和代客交易业务中。”

　　这里面的问题是“表内和表外业务”必然包含“自营交易和代客交易业务”，但不限于“自营交易和代客交易业务”，所以年报中关于“市场风险存在于本集团的自营交易和代客交易业务中”这句话是“画蛇添足”。

　　年报第316页还有如下披露：“利率风险是本集团许多业务的内在风险”，这里面的问题是，对利率风险的概念理解明显有误，因为利率风险是“外在”风险，是由于外部市场利率变化而可能带来损失的风险。

　　年报第328页有如下披露：“下表列示了在人民币、美元与港币收益率曲线同时平行上升或下降100个基点的情况下，基于报告期末本集团的生息资产与付息负债的结构，对未来12个月内净利息收入及其他综合收益所产生的潜在税前影响。”但是，只考虑“人民币、美元与港币利率结构平移100个基点”是不够的，英镑、日元等利率平移100个基点也必须考虑，否则风险计量结果会严重失真。

　　利率风险分析模糊

　　中国农业银行H股2014年报第328页有如下披露：“下表列示了在人民币、美元与港币收益率曲线同时平行上升或下降100个基点的情况下，基于报告期末本集团的生息资产与付息负债的结构，对未来12个月内净利息收入及其他综合收益所产生的潜在税前影响。”据年报第328页表格中披露，利率如果变化100个基点其“净利息收入”会增加收入116亿元或减少116亿元，其他综合收益会增加234.85亿元或减少234.85亿元。

　　“对未来12个月内净利息收入及其他综合收益所产生的潜在税前影响”，会有116亿元利息变化和234.85亿元综合收益的大变化，这么大的收益增加或减少，投资人不能不严重关注，关键是这“未来12个月内”，是“未来12个月内”某个时点收益突然增加或减少116亿元和234.85亿元，还是“未来12个月内”收益逐渐增加或减少116亿元和234.85亿元？年报没有说清楚，所以这样的风险分析和披露会把广大投资人搞晕，使其无法做出何时应该买卖该银行股票的合理判断。

　　文 韩军