德国人的闲钱去哪儿了

　　一半以上的人从未做过投资理财

　　德国是世界上高度发达的工业国家，没有城乡差别，百姓普遍富裕。按理说，这个国家的金融业应该非常发达，个人投资理财活动也异常活跃才是，而实际情况却并非如此。

　　曾经问过身边的德国朋友：“你是否做过投资理财？”一半以上的人回答：“从来没有做过投资。”问：“连股票也没有买过吗？”回答还是没有。

　　我问了不少德国人：今后有投资打算吗？得到的回答几乎都是否定的。我告诉他们，中国有年化收益率达30%甚至高达50%的投资项目。听了这话，他们的反应居然是哈哈大笑，他们认为即使曾有过很高的收益，也不过是一个巨大的陷阱，迟早要掉进去。

　　被调查者中，只有不到10%的人在做投资理财。投资渠道不外乎是债券、股票，只有少量的人做外汇买卖。购买债券的群体大多青睐于政府发行的公债，也有部分是购买企业债券。虽然高达80%的德国人在银行有储蓄，但存款金额并不多。

　　钱究竟去哪儿了

　　德国人在衣、食、住、行这4项基本生活开支中，衣、食所占的比例极小，而住、行却占了很大的比重。德国人把大量的钱用于住房、汽车及外出度假等方面。60%以上的德国人并不购房，而是选择租房。为何租房在德国如此普遍？原因很简单：租房比购房划算。即使是在繁华地区，一套3居室的住房也不过800～1000欧元。最重要的是，德国特别保护租房者的权益，出租者不得随意涨价，双方可以签订5年甚至10年、20年的合同。房子出现问题，都是由出租者负责维修并承担费用。

　　德国人居住的规律是，越有钱的人越不住市中心的高楼大厦，而是到郊区无污染的地方购房，而且大都是乡间别墅。

　　德国人不热衷于炒房的原因是，房产流动性很差，加上税收因素，把房转卖出去还有可能亏钱，更何况把一大笔钱压到房产上，从商业眼光上看是得不偿失。

　　除了住房，另外一笔很大的开销是“行”。德国家庭基本上达到人均一辆车，汽车从几千欧元到几十万欧元不等。而且，每年的七八月份是德国人雷打不动的休假时期。最有钱的人去美洲、亚洲甚至非洲旅游，稍微有钱的人到欧洲其他国家，特别是西班牙的马约卡岛和法国南部地区，钱不多的人则只好在国内走走。

　　缴纳各种社会保险金，就是投资理财

　　完善的保险制度给了德国人一个稳定的生活环境，但德国民众月收入的很大一部分也必须用于缴纳各种社会保险金，德国就业者每月要缴纳各种保险费用，占月收入的比例分别是：医疗保险14%、护理保险2%、养老保险19%、失业保险6%。部分企业还有企业养老金，即企业为员工额外购买的养老金，算作企业给予的额外福利。

　　除了法定的社会保险，个人还可以自愿购买一些商业养老保险。由于德国社会的老龄化问题日益严重，青年人口减少和老年人口增多引起的人口结构比例失衡，从而导致公共养老资金吃紧。为了避免养老体系崩溃，德国政府鼓励雇员在法定养老金之外额外购买商业养老保险，这部分用于买保险的钱还可以免税。

　　高风险投资是富人游戏

　　德国是一个注重社会公平的国家，因此多少有点儿“劫富济贫”的味道。根据法律规定，年收入在6～25万欧元之间的个人所得税率高达42%，而超过25万欧元年收入的最高个人所得税率还要在此基础上再加两个百分点。因此，富人必须找到高收益的投资工具，才能继续保持更高的收入。

　　同时，德国法律也有一定的“漏洞”，例如，年收入6万欧元的中产阶级和年收入30万欧元的富人纳税税率差异并不大；而且，由于德国税法规定，医生、律师等自由职业者可以免予缴纳法定养老金，而是自由选择其他的商业养老金或别的理财方法，所以这部分高收入人群反而比普通中产阶级具有更大的财力。正是有了这样的“漏洞”，德国高收入人群才有更多的“闲钱”来进行高风险的投资。

　　这些富人为何不将“闲钱”放在银行存起来呢？这是因为德国银行利率低得不可思议。以德意志银行为例，2015年德意志银行活期存款利率仅为0.35%，一万欧元一年后到期利息为35欧元，本金和利息一起一共才10035欧元。更糟糕的消息是，据德国商业银行预测，欧洲央行还会将活期存款利率降至-0.1%。这对于钱不多的普通储户而言倒是无所谓，但对大额存款而言，亏损也是很大的，更别提通货膨胀的额外损失了。

　　虽然德国工业发达，但个人投资和社会集资之类的东西并不特别活跃。很大程度上是因为德国银行贷款利率超低，年贷款利率不到2%。因此，企业宁愿到银行贷款，也不去寻求个人投资或社会集资。

　　（李金玲摘自《羊城晚报》2015年8月8日）

　　杨佩昌