OLED或卷土重来

　　在投资领域素来有“金九银十”的说法，从最近十年的9月行情统计数据来看，有7年录得上涨，仅2008年、2011年、2015年下跌。从历史走势来看，9月是一个不错的投资月份。

　　苹果在8月30日凌晨正式向媒体发出邀请函，宣布9月7日将在旧金山的比尔·格雷厄姆市政礼堂举行秋季新品发布会，具体时间则为美国太平洋（601099）时间9月7日上午10：00，也就是北京时间9月8日凌晨1点。

　　国泰君安认为，围绕苹果产业链，可以从多个维度寻找投资机会：苹果产品本身为上游元件供应商带来的业绩放量；苹果下游产品引导的流量爆发所需要的“云管端”投资机遇；苹果公司近年来的并购体现着未来发展的战略和前沿技术。建议关注蓝思科技（300433）、丹邦科技（002618）、深纺织A（000045）、深天马A（000050）、京东方A（000725）、中颖电子（300327）、立讯精密（002475）、硕贝德（300322）、顺络电子（002138）、科华恒盛（002335）等。

　　据韩国媒体报道，苹果已经向韩国运营商发出订单，要寻找2亿块OLED屏幕，而三星通过手中的资源已经拿下了这订单中的1亿块。

　　中信建投认为，在小米之前，三星、OPPO、VIVO上面已经搭载了OLED的屏幕。到2017年，苹果也将发布OLED屏幕手机。到2017年，OLED屏将会得到几乎所有主流手机厂商的认可，OLED在手机上面的应用进程超出预期。

　　OLED应用进程加快，直接利好国内OLED发光材料和传输材料中间体企业，重点关注万润股份（002643）、濮阳惠成（300481）、强力新材（300429）。在OLED进程上，我国面板企业仅位于三星和LG之后，位于国际第二梯队，未来崛起的可能性较大；国内面板企业的崛起将会带动国内中间体企业的快速发展，并为国内企业跨入OLED终端材料领域带来机遇。当前手机上用的基本全部为刚性OLED，但柔性OLED会是未来的发展方向，采用柔性OLED屏幕的折叠手机和可卷曲手机会使手机发生革命性的外观变化。相关的基板将使用PI材料，封装采用水汽阻隔膜，PI材料重点关注时代新材（600458）、丹邦科技（002618）、深圳惠程（002168），水汽阻隔膜重点关注万顺股份（300057）、康得新（002450）。

　　此外，8月26日耶伦鹰派发言后，9月底美国加息预期升温。如果加息，有色金属价格将会受影响：最直接的是短期强势美元压制金属价格；但另一方面，加息代表美国经济比预期强，同时靴子落地也将成为提振价格的要素。其实自英脱欧后，虽然几大重要经济体纷纷注入流动性，但贵金属和基本金属价格基本仍旧处于震荡走势，可以看出流动性导致价格上涨的边际效应逐渐减弱，毕竟影响商品价格的本质在于供需。所以如果加息，短期对金属价格利空，但“挖坑”后很有可能走出一轮像样的反弹行情。而如果9月延续不加息，靠流动性维系金属价格的向上走势难度加大，板块投资以波段行情为主。

　　燕紫真

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