投资要点：
1、医保目录调整尘埃落定，中药新增品种数量超预期。
2、医保目录调整落地仅为开端，后续将出台多个产业政策与之协同配套。
医保目录调整尘埃落定，中药新增品种数量超市场预期。新版目录共包含2535个品种，较09版增长15.4%；西药品种共1297个，净增加133个，增幅11.4%；中药品种共1238个，净增加206个，增幅20%，其中民族药增加43个。此次中药调整数量较为超市场预期，再次强调扶持中医药的产业政策，龙头企业如中药龙头公司如康缘药业、太安堂、健民集团等均有重磅品种新进医保目录，有望持续受益于医保目录调整。
医保目录调整落地仅为开端，后续将出台多个产业政策与之协同配套，共同完成对医保支付端的改革重塑。按照时间进度考虑，谈判目录、医保动态调整机制及后续医保支付标准改革应为近期关注重点。药品谈判目录包含45个拟谈判品种，或将通过谈判进入医保目录，市场重磅潜力品种如康缘药业的银杏二萜内酯，恒瑞医药的阿帕替尼，康弘药业的康柏西普，天士力的丹参多酚酸、人尿激酶原，信立泰的比伐卢定等进入可能性较大。医保目录动态调整机制使重磅品种进入支付端及时性得到保障，鼓励医药产业更大力度投入研发。
重点推荐：化药：恩华药业（右美托咪定、注射用齐拉西酮）、丽珠集团（艾普拉唑）、恒瑞医药（阿帕替尼、艾瑞昔布、右美托咪定、非布司他、达托霉素）、人福医药（氢吗啡酮、纳布啡）。中药：康缘药业（大株红景天胶囊等、银杏二萜内酯有一定概率进入医保谈判目录）、太安堂（心灵丸等）。
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