工银瑞信首发909亿创纪录的背后：多只股基排名垫底

　　公募基金首发成立规模再度改写。3月1日，工银瑞信基金发布公告称，旗下的工银瑞信丰淳半年定开债券基金（以下简称：工银瑞信丰淳）募集时间仅为3天，募集规模达909亿元，刷新了历史最高纪录。

　　不过，自2016年以来，权益类基金成为工银瑞信难以言说的痛，旗下的多只权益类基金排名差强人意，其中，工银瑞信互联网加、工银瑞信创新动力等基金排名接近垫底。

　　新基金3天募集909亿元

　　公募基金首发成立规模再度改写。工银瑞信基金3月1日公布公告称，新成立的工银瑞信丰淳，成立规模达到909.54亿元，创下公募基金首发规模新纪录。

　　公告显示，该基金自2017年2月21日至2017年2月23日公开发售，销售机构只有工银瑞信基金直销中心及渤海银行两家；募集期间基金管理人的从业人员认购该基金3299.23份，占基金总份额比例0.000004%。募集有效认购总户数223户，也就是说，户均持有4.07亿元。

　　对此，工银瑞信方表示，“工银瑞信丰淳是工银瑞信为了满足客户需求而发行的公募基金产品。该产品首发规模相对较高，也表明了工银瑞信的投资管理能力得到了市场投资者的高度认可。”

　　尽管工银瑞信并未将该基金定性为委外基金，但在业内人士看来，这正是一只典型的为机构量身设计的“委外定制基金”。

　　其实，工银瑞信旗下多只基金具有“委外定制基金”的特点。比如：工银瑞信旗下去年五月底时发行成立了一只名为工银瑞信恒享纯债的债券型基金，彼时成立时费劲周折迈过了2亿的成立门槛。根据公司去年5月30日发布的成立公告，该基金的募集份额为2亿份外加零头7.6万份，其中公司员工认购达到3750.59份，而基金的有效认购总户数为219户；但根据最新的去年四季报，报告期末基金份额总额达到了379亿份，规模的增长幅度约达到了188%。

　　工银瑞信去年发行的另一只基金也颇有委外特征，去年5月5日成立的工银瑞信泰亨三年募集成立时就超过了300亿，但是其对应的有效认购总户数也仅为235户。

　　至于这些基金能够有如此大的规模，工银瑞信基金离不开股东方的大力支持。资料显示，工银瑞信基金成立于2005年，公司最大的持股股东为中国工商银行，持股的比例为80%，另一股东为瑞士信贷第一波士顿，持股的比例为20%。背靠中国最大的商业银行——中国工商银行，从渠道的角度看，工银瑞信基金的确是众多基金公司羡慕的对象。

　　值得注意的是，在116家拥有公募基金管理牌照的机构中，仅27家机构的资管总规模在909亿元以上，可见，工银瑞信丰淳这一只基金的规模就超过了其余89家机构的资管总规模。

　　多只股基惨败

　　目前工银瑞信旗下的103只基金产品中，权益类产品占据了半壁江山，其中包括股票型基金30只、混合型基金27只，两者的合计规模达到了610.85亿元。然而，自2016年以来，权益类基金成为工银瑞信难以言说的痛。数据显示，截至去年12月30日，总共有12只权益类基金2016年单位净值下跌超过了20%（不含分级基金）。其中：在纳入排名统计的147只普通股票型基金中，工银瑞信创新动力以36.94%的净值跌幅排名最后一位，工银瑞信互联网加以34.61%的跌幅排名倒数第三。除去这两只基金外，工银瑞信高端制造行业、工银瑞信新材料新能源行业、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信聚焦30股票分别下跌26.28%、24.01%、22.57%、21.93%；偏股混合型基金中，工银瑞信主题策略、工银瑞信信息产业、工银瑞信精选平衡、工银瑞信中小盘成长分别下跌30.42%、29.03%、27.26%、21.86%。

　　此外，截至今年3月7日，工银瑞信旗下去年亏损较多的三只权益类基金依然表现不佳，按照单位净值增长率来排名，其中去年接近垫底的工银瑞信互联网加年内净值下跌2.60%，在同类基金中垫底；工银瑞信创新动力下跌0.74%，工银瑞信信息产业则下跌3.86%。

　　从资产配置角度来看，这些跌幅较多的基金普遍具有高仓位、持股集中度高的显著特点。

　　其中，以跨年排名一直垫底的工银瑞信互联网加来看，资料显示，该基金成立于2015年的6月5日，奈何生不逢时，成立没几天就爆发了股灾，之后净值一路走低，三个月净值就暴跌了50%。从去年2月起，基金净值就徘徊在0.5元左右。

　　从最新季报来看，该基金去年四季度股票仓位达到了94.92%，而其所配置前十大股票依次为利欧股份（002131）、皇氏集团（002329）、泰豪科技（600590）、启明星辰（002439）、金信诺（300252）、文化长城（300089）、安通控股（600179）、分众传媒（002027）、胜利精密（002426）、电科院（300215），其中，第一大重仓股——利欧股份，其占基金资产净值的比例达到了9.58%。而另一只基金工银瑞信创新动力最新仓位度也保持了94.60%，除了中化岩土（002542）、中金黄金（600489），其余8只股票完全相同，而同样第一大重仓股的利欧股份占基金资产净值的比例也达到了9.35%，不过，利欧股份去年四季度表现不佳，单季股价下跌10.09%；今年以来股价走势也低迷，截至3月7日，股价下跌7.02%。

　　岑小瑜