9只好基金，3队兄弟连
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2009-06-29 10:18
《投资者报》数据研究部提示，对于风险偏好较高的投资者，例如年轻、收入稳定的投资者，建议下半年对偏股型基金的投资比例，可以超过基金投资资产的80%，留下20%选择非权益类基金产品。
对于稳健的投资者而言，考虑到下半年股票市场存在震荡的特点，可适当降低偏股型基金投资，建议持有约50%~60%的偏股型基金，40%~50%的权益类基金。
对于风险厌恶的基金投资者，如近期存在较大支出、收入中等偏下或者是老年人，则需要控制偏股型基金仓位，建议持有不超过20%，而主要持有非权益类资产，如债券基金、货币基金。
16只强档组合基金
根据上半年、过去一年以及基金公司和基金经理管理能力等综合因素，同时，剔除了暂停申购的基金，《投资者报》强档推荐10只偏股型基金、3只债券型基金、3只货币型基金。同时，针对不同类型的投资者，分别构建出激进型、稳健型和保守型3个投资组合以供选择。
在偏股型基金阵营中，下半年可重点关注易方达深证100ETF、嘉实沪深300、交银稳健配置混合、兴业社会责任、易方达价值成长、银华核心价值优选、博时特许价值、国投瑞银成长优选、友邦华泰价值增长、交银成长股票。
尽管在2008年指数型基金表现落入股票型基金的尾端，但投资者不要忘记，在市场上升时期，指数型被动管理战胜市场的胜算概率远远高于主动管理的基金，这点不仅在国外市场得到了验证，在2006年和2007年的中国市场也得到了充分验证。
在选择指数型基金投资时，可重点选择跟踪优势指数的指数基金和模拟程度较高的指数型基金，易方达深证100ETF和嘉实沪深300就是典型的代表。
需要提醒投资者的是，易方达深证100ETF对于小额的投资者来说，只能在二级市场上买入。
其他8只偏股型基金主要为大中型资产管理规模的基金公司管理，并且，这些基金自成立以来有着良好的业绩表现。
如新成立的兴业社会责任，2008年4月30日成立，尽管成立在熊市之中，短短成立1年零两个月，即获得26%的收益率，同期上证指数下跌了22%，超越上证指数48个百分点。
这8只基金的基金经理从业经验丰富，不仅此前担任了其他基金的基金经理，而且过往业绩也不错。
如博时特许价值基金经理陈亮，2008年5月28日管理至今，博时特许价值基金收益37.1%，超越同期上证指数53.83%；陈亮此前管理的基金裕泽2年150天，获得基金收益43.65%，超越同期上证指数45.45%；管理的博时裕富基金4年312天，获得收益141.36%，超越同期上证指数51.67%。
下半年可重点关注的债券型基金有：华夏希望债券、工银瑞信信用债券和中信稳定双利债券基金。货币型基金可重点关注华夏基金公司管理的中信现金优势、华夏现金增利和易方达货币基金。
3个风险级别投资组合
基于对下半年市场的判断，按照不同的风险收益偏好，《投资者报》研究部构建了9只基金、3个投资组合供投资者参考。
激进基金投资组合，适合没有时间投资股票资产的人群，他们可以投资股票型基金获得较高的收益。其具体组合是：40%资产投资易方达深证100ETF、40%投资交银稳健配置基金和20%配置南方宝元债券基金。
模拟激进型基金组合上半年的收益，上半年该组合可以获得57%的收益率，与上证指数的涨幅保持一致。
稳健型基金投资组合，适合期望获得一些股票市场的收益，同时风险承担能力相对小些的投资者，建议投资组合为：40%兴业社会责任、20%博时特许价值和40%华夏希望债券基金。
模拟稳健型的投资组合，上半年该组合可获得39%的收益率，尽管低于上证指数收益率，但承担的风险远远小于股票市场。
保守型的投资者属于风险厌恶型，厌恶的重要原因与投资者的年龄阶段、未来的支出和风险承担的心理承受能力有关。这类投资者并不过分追求更高的收益率，但是其前提是要保本，并且保持一定的流动性。建议配置：20%交银稳健配置、40%的中信稳定双利债券和40%的易方达货币基金。
模拟保守型的投资组合，上半年该组合收益高达12%，年化收益率可达24%，和同期债券收益和银行存款相比，优势尽显。
投资者也可以根据自己对基金公司的信任程度，以及自己风险偏好构建下半年基金投资组合，构建的基本原则是首先清晰认识自己属于哪类投资者，然后在《投资者报》推荐的基金中做不同的组合。
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