40亿机构资金六月增持滞涨绩优股
- 来源:投资者报
- 关键字:
- 发布时间:2009-06-29 10:21
机构的嗅觉总是先人一步，在滞涨绩优股上，他们已经暗暗埋伏。
众所周知，去年10月28日上证综指探底1664点后，展开了一波波澜壮阔的反弹。截至今年6月23日，上证综指最高已经上冲到2941点，距3000点仅一步之遥。期间，上证综指反弹幅度高达63.26%。
然而，在这轮蔚为可观的反弹中，沪深两市1600多只股票的表现却千差万别。
近期，《投资者报》数据研究部对自去年股指见底以来(截至今年6月23日，下同)沪深两市的涨幅做了统计，结果发现，在沪深两市1600多只股票中，有近千只股票股价翻倍，其中更有近200只股票涨幅超过了200%。但是，除去34只停牌的ST股票外，沪深两市仍有249只股票跑输大盘(涨幅低于上证综指同期63.26%的涨幅)，股价严重滞涨。
在股指反弹浪潮仍将延续的预期之下，这249只滞涨股成为未来最有希望实现翻倍的股票。
因此，近期《投资者报》数据研究部对这249只滞涨股进行了筛选，我们根据这249只股票的市盈率并结合“投资者报50”成份股以及近期机构资金流向，最终找到了10只机构资金增持的滞涨绩优股。它们是：工商银行(601398.SH)、恒瑞医药(600276.SH)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、王府井(600859.SH)、宇通客车(600066.SH)、张裕A(000869.SZ)、武汉中百(000759.SZ)、合肥百货(000417.SZ)和赣粤高速(600269.SH)(详见D03版)。
249只股票滞涨
在股指经历了大幅反弹、诸多股票实现翻倍后，滞涨股开始逐渐引起投资者的关注。
众所周知，自去年10 月28日上证综指触底1664点以来，A股市场迎来一波波澜壮阔的反弹。至今年6月23日，上证综指经过不断地震荡盘升，最高已经上扬至2941点，距3000点仅一步之遥。在此期间，上证综指涨幅高达63.26%。
据《投资者报》数据研究部统计显示，在沪深两市1600多只股票中，自去年10月28日市场反弹以来(截至6月23日收盘，下同)，有974只股票股价翻倍，其中有近200只股票涨幅超过了200%。
涨幅最多的一只为停牌两年多后于近期复牌的重组股顺发恒业，该股自今年6月5日复牌以来涨幅达到2158.95%。其余涨幅居前的股票如ST国中、高淳陶瓷、莱茵生物等涨幅都超过400%。
与此同时，还有一些股票严重滞涨。
根据统计，在这波反弹大浪中，除去34只停牌的ST股票外，仍有249只股票涨幅低于上证综指同期63.26%的涨幅。这些滞涨股票既包括超级蓝筹中国联通、宝钢股份、工商银行等，也包括上海莱士、三全食品、全聚德等中小板股票。
将这249只滞涨股按涨幅划分，则在去年10月28日至今年6月23日这段区间内，有96只股票涨幅超过50%，同时低于同期大盘涨幅(63.26%)。另外，有128只股票的涨幅介于20%~50%之间，其数量占全部滞涨股总数的一半以上。除此以外，还有15只股票涨幅在20%以内。
值得一提的是，这249只滞涨股中，还包括10只逆势下跌的股票。其中跌幅最多的为云天化，该股自去年11月10日复牌以后，曾连续8个交易日“一”字跌停，后期虽有反弹，但截至今年6月23日，其跌幅仍达到62.35%。
此外，在市场此轮大幅反弹期间，股价逆市下跌的股票还有ST马龙、云南盐化、海通证券、盐湖集团、吉林制药等。
按申万行业划分可知，这些滞涨股主要集中于交通运输、化工、医药生物、农林牧渔等4大行业中。此外，金融服务、商业贸易、公用事业、食品饮料等行业中也包含10只以上的滞涨股。
市场中普遍认为，在股指的大幅反弹中，流通盘小的股票往往能占尽先机，跑赢大盘。不过，自此轮反弹中，滞涨的中小盘股票却占据了总数的一半多。数据显示，在249只滞涨股中，有143只股票是流通股本小于4亿股的中小盘股，其数量占全部滞涨股总数的57%。
127只市盈率低于A股平均
在股指冲向3000点之际，此轮反弹中249只滞涨股的投资价值逐渐显现。仔细研究可知，在这些滞涨股中其实不乏绩优蓝筹。显然，在股指未来上涨趋势将延续预期下，滞涨的绩优蓝筹更具投资价值。
一般而言，区间涨幅低于A股平均值，且市盈率低于A股整体水平的股票是最具安全边际的股票。
《投资者报》数据研究部统计显示，截至6月23日，沪深两市全部A股的平均市盈率为29.50倍。而在249只滞涨股中，有127只股票的静态市盈率(注：静态市盈率=股价/(今年一季度的每股收益×4))低于A股这一平均水平。从这127只股票中剔除今年一季度亏损的53家公司的股票，最终有74只股票入选最具安全边际的滞涨股票池。
这74只最具安全边际的滞涨股中，既有工商银行、中国石化、贵州茅台、宇通客车等行业龙头及大盘股，也包含三全食品、步步高、张裕A等业绩不错的小盘股。
为了优中选优，《投资者报》数据研究部结合本报近期最新推荐的股票池——“投资者报50”成份股，从74只最具安全边际的股票中筛选出绩优滞涨股。
“投资者报50”成份股，是近期《投资者报》从沪深两市1600多家公司中评出的最优秀的50家上市公司。
“投资者报50”的主要筛选指标有3个，即：正常净利润连续3年正增长(即扣除非经常性损益的净利润连续3年增长)，销售规模居前(所属行业的前50%)或者超过100亿元，连续3年分红派现率(年度现金分红总额占利润的比率)不低于10%。此外，“投资者报50”的筛选还考虑到了上市公司今年第一季度业绩增长情况。
对比结果显示，在此前筛选出的74只具有高安全边际的滞涨股中，有13只在“投资者报50”成份股的股票池中。
这13只滞涨绩优股按流通股本排序为：工商银行、贵州茅台、航天信息、泸州老窖、恒瑞医药、武汉中百、合肥百货、宇通客车、盐湖钾肥、现代投资、双鹤药业、王府井和张裕A。
机构潜伏10只滞涨蓝筹
历史经验证明，股票的上涨最终还需要资金的推动，尤其是需要机构资金的推动。因此，在“资金为王”的时代，《投资者报》考虑了筛选出的滞涨绩优股的资金流向。
指南针机构密码显示，在我们筛选出的13只“投资者报50”滞涨绩优股中，有8只股票在今年6月以来得到机构的增持。
此外，在此前筛选出的74只最具安全边际的滞涨股中，有两只绩优股也得到了机构资金的重点眷顾，这两只股票为五粮液和赣粤高速。
由此，我们最终寻找到了6月以来机构资金潜伏的10大绩优滞涨股。它们是：工商银行、恒瑞医药、五粮液、泸州老窖、王府井、宇通客车、张裕A、武汉中百、合肥百货和赣粤高速。
指南针机构密码显示，6月以来，在10只滞涨绩优股中，机构增持金额最多的为工商银行，其增持金额达到18.99亿元。在此期间，机构对工商银行的持仓比例也增加了2.11%，由此达到59.61%。
在机构资金的推动下，6月以来，工商银行由6月初的4.50元上涨到6月23日的5.42元，涨幅近25%，远高于上证综指同期9.84%的涨幅。
近期，工商银行调整收费标准的公告也助推了其股价的上涨。工行总行网站发布的公告称，工行将调整23 项个人金融业务的收费标准，其中20 项标准为上调，平均涨幅超过100%。
除工商银行以外，机构增持金额较多的股票还有白酒类上市公司，即五粮液和泸州老窖。6月以来，机构分别在两只股票上增持了9.53亿元和5.59亿元。
其中，泸州老窖成为10只滞涨绩优股中机构增仓比例最高的一只。数据显示，6月以来机构对泸州老窖的持仓比例上升了3.01%达到22.35%。
近期，受到白酒消费税或将上调消息影响，业界普遍预期白酒将因此提价，五粮液和泸州老窖的业绩提升势在必然。
值得一提的是，截至6月23日，这两只股票自去年10月28日市场反弹以来分别仅上涨50.92%和30.67%，远低于大盘同期63.26%的涨幅，由此成为名副其实的滞涨绩优股。
此外，在银行和白酒板块都得到机构资金眷顾之时，医药股也成为机构资金流入的洼地。其中，机构对一线医药股恒瑞医药的持仓比例已经高达66.67%。该股也是10大滞涨绩优股中机构持仓比例最高的一只。
伴随着此轮大盘的反弹以及甲流的大流行，医药板块的估值优势也逐步显现，而作为防御性品种，医药板块也成为众多机构投资者标配的对象。而作为一线医药股，恒瑞医药在抗肿瘤药方面有强大的优势，是目前医药行业中少有的具有极强研发能力和盈利能力的公司之一。
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
