外资行“主攻”中长期理财产品

　　2010年转瞬即逝，面对高涨的通胀预期，银行的理财产品也逐渐走入了一个尴尬的境地，在一路狂飙的CPI面前大多显得有些无力，去年仅有6900款产品收益率超过3.3%，占全部到期产品的三成。寻找高收益理财产品，成为了投资者最迫切的愿望。

　　外资银行理财产品素以高风险高收益著称，但投资者总因“雾里看花”望而却步。《金融理财》为您揭开外资银行理财产品的神秘面纱，在新的一年里为投资者的理财规划多提供一条可选路径。

　　普益财富数据显示，2010年商业银行共发行约9958款理财产品，不同类型的理财产品收益率表现差异较大，其中，外币债券类产品平均收益率最低，结构性产品收益率最高。人民币债券类产品到期平均收益率为2.33%，外币债券类产品到期平均收益率约为1.8%，信贷类产品到期平均收益率为3.42%，结构性产品则为3.73%。

　　在外资银行理财产品中，预计收益率和到期收益率拔得头筹的均为结构性理财产品。普益财富公布的2010年银行理财能力排名报告显示，恒生银行、渣打银行分列第一和第四位。

　　恒生银行2010年推出一款股票挂钩部分保本的结构性理财产品，投资期限为2010年9月27日至2011年3月25日，预计收益率为36%。另外，花旗银行、法兴银行、东亚银行预计收益率最高的理财产品也均为结构性产品。

　　渣打银行一款刚到期的结构性产品，挂钩于美国石油指数基金，投资期限为2009年12月23日至2010年12月23日，该产品则实现了20%的实际到期收益率

　　“在通货膨胀背景下，我们建议投资者应该更加重视所配置资产的流动性和盈利能力。”西南财经大学信托与理财研究所副所长罗志华在接《金融理财》记者采访时表示，可以选择间接挂钩物价的结构性理财产品，如挂钩消费类股票、挂钩医药类股票、挂钩石油价格等结构性理财产品，一般说来这类挂钩标的在通货膨胀背景下都有不俗表现。

　　由于外资银行以结构性理财产品为主，其风险性一直是国内投资者质疑的焦点。

　　为了控制投资者的投资风险，外资银行近年来推出保本型理财产品的比例不断攀升，2010年，保本类理财产品占外资银行理财产品总量的近八成。

　　而在外资银行保本类理财产品中，保本浮动收益型理财产品的增长率最大，2009年，保本浮动型理财产品的比例为63.21%，2010年，保本浮动性理财产品的比例上升至76.16%。

　　“推出更多保本产品可以令客户的投资风险更可控，除了激进型投资者，一般我们都推荐其购买保本型理财产品。”汇丰银行一位客户经理告诉记者，中资银行与外资银行理财产品的收益稳健性差别主要来源于，中资银行理财产品设计主要以货币市场、信托、存贷利差等为主，比较稳健，但收益有限；外资银行一般都具有境外独立的投研机构支持，投资种类很丰富，如设计区间收益产品，也可做对手交易，绝大多数产品都是结构性理财产品。

　　“我们更倾向于建立长期稳健的客户关系。”渣打银行个人银行总裁林曼云表示，“通过帮助客户评估理财需求和资产配置，来设计整体的金融理财解决方案。”

　　相对于国内银行，外资银行更愿意发行收益率相对较高的中长期理财产品。

　　wind数据显示，2010年外资银行共发行理财产品302款，其中，中长期理财产品的占比近60%。其中，6至12个月的理财产品71款，12至24个月的理财产品72款。

　　东亚银行的理财顾问透露，他们一般会推荐客户做一年半至两年的理财配置。原因有两个：其一，外资银行的理财产品多为结构性的，短期波动较大；另外，客户来外资银行购买理财产品的资金多为闲置资金，希望通过投资能够得到一个高于市面上现有理财产品的收益，能达到这种收益的理财产品理财周期也往往较长。