公募总经理起价500万 行业浮动奖金下调成共识
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- 关键字:公募基金,基金经理,华夏基金 smarty:/if?>
- 发布时间:2012-02-27 14:03
“聘一位总经理年薪500万起,副总经理300万起,否则没人来。”一家基金公司董事长告诉《投资者报》记者。
因为平均薪酬高,公募行业的薪酬一直是个讳莫如深的话题,些许消息就能引起轩然大波。
近期,一则华夏基金降薪事件引发诸多关注。据《投资者报》调查,包括易方达、博时、广发、南方等大基金公司自去年开始,都有不同程度调降薪酬举措,而大公司的降薪行为也在向中小型基金公司传导。
“我们也正在考虑降薪方案。”上海一家基金公司副总经理说。而据上海另一家中资基金公司人士说:“现在年终奖还没有发,肯定要降,但在下发之前幅度还不知道。”
公募基金行业尤其是投研和销售部门的薪酬,浮动薪酬占比较大,而所谓的降薪主要集中在浮动薪酬上,固定薪酬部分变化较少。
“由于过去几年公募基金行业一直在缩水,行业不景气导致薪酬下移,这是市场的选择。”谈及降薪的原因,上海一家基金公司董事长说。
总经理起价500万
一个总经理年薪起价在500万左右,这是所谓的“共识”。
业内曾流传着的一份《基金界薪酬调研报告》一度引起人们对公募基金行业薪酬的讨论。
这份薪酬报告自称调查了40余家基金公司,统计了2009年基金业薪酬数据。报告显示,40余家基金公司中,最高层包括董事长、总经理全年获得的固定薪酬中位数约为185万元,高层管理人员约为113万元,中层管理人员则为60万元左右。如果加上各种津贴、奖金等,实际现金总收入的中位数将分别达到400万元、245万元和120万元。
“这根本就不准!”上述上海合资基金公司董事长说,实际远比这高很多。
“我们招一个副总,没有300万元没人来,而总经理起价则在500万左右。”该董事长说,基金公司薪水最高的并不是总经理和董事长,而是基金经理,有点名气的基金经理年薪要超过我们。
但值得一提的是,基金经理考核的最主要指标是同类基金排名,而非净值增长率。据一家银行系基金经理透露,自己的固定工资为100万,2008年、2009年奖金分别是固定部分的4倍、2倍,而其管理的基金2008年亏损了40%多,2009年赚了50%多,但2008年排在同类基金前十名,2009年排在同类基金后20名。
后来该基金经理离职时另一家基金公司开出的固定薪酬就达300万。
一般而言,基金公司薪水最高的是投研部门包括交易部,其次是销售部门,但销售部门薪酬波动比较大,后台包括监察稽核部、IT部、运营部、客服部、行政管理部等薪酬相对较低且比较稳定。
不仅基金经理薪水较高,研究员薪水也不低。
“我们的研究员基本是自己培养的,大学毕业从事工作两年的研究员年总收入中位数为70万左右。”前五大基金公司的一位副总经理说。
而上海一位中等规模基金公司总经理说,自己所在公司成熟的研究员年薪大概50万到60万元,新基金经理大致基本薪酬也在这一水平。
上述基金公司总经理说,因为考察一个基金的业绩,现在基本上也需要一年以上,大部分在三年,所以激励部分要延迟。
但不管基金经理还是研究员,薪酬每年波动都很大。
“用‘打移动靶’形容比较恰当,每个人的薪酬基本是溢价加共识”。所谓共识就是行价,所谓溢价是指浮动的奖励部分。
激励部分是大头
在诸多媒体纷纷报道降薪时,有一个问题需要回答,何谓降薪?基金公司薪酬体系是如何设置的?
“作为老板,我希望绩效部分占比多一些,固定部分少一些。”一位基金公司董事长说。
从公募基金行业整体薪酬体系看来,各家基金公司不尽相同,但《投资者报》从业内了解到大体有两种:第一种为固定加浮动,第二种在第一种的基础把固定分为固定部分和绩效部分,然后再加浮动部分。
上述合资基金公司董事长说,固定工资一般会在合同中写明,津贴包括车贴、饭贴、出差补贴等,浮动部分各公司情况差异较大。
年终奖在基金公司人员薪酬中是最重要的,尤其浮动部分占比较高的投研部门以及销售部门。这在基金公司人员离职上也见得一些端倪,每年上一年末与下一年初年终奖集中发放时节,人员变动非常明显。Wind数据显示,仅今年1月份,公募基金经理变动数量已达到36次,去年12月也达到32次。
“基金公司人员薪酬中,固定部分和激励部分占比不尽相同,华夏基金公司固定部分高一些,我们公司固定部分少一些,不过现在固定部分也调高了。”前五大基金公司一位副总经理说。
据该副总透露,调整前,固定部分占基金经理总收入的10%,目前调整到20%以上。
“以研究员为例,我们的研究员薪酬中位数大概70万,但调整前,固定年薪大概7万元,其他的都是浮动部分。”
谈及此,上述基金公司董事长告诉《投资者报》记者,这个各家基金公司都不一样,他了解到的公司固定部分和浮动部分有1:0.5、1:1、1:2的。
“一比一就意味着固定薪酬和浮动薪酬各占一半,但不管采用哪种分配比例,总薪水大体接近行业共识价。”
另外,新成立的基金公司因为业务相对较少,固定薪酬占比相对较高。
《投资者报》记者了解到,基金公司总的薪酬由薪酬委员会决定,薪酬委员会主要由董事会成员构成,员工总薪酬由薪酬委员会决定,薪酬的划拨则由基金公司管理层决定。目前在考核上,基金公司大体有两种体制,一种是对每个人单独做考核,一种是对业务板块进行考核,两种考核方式对应了各自的蛋糕分配方式。
大公司现示范效应
“降薪概念十分模糊,在绩效考核前提下,员工收入本来就是不确定的,固定薪酬是员工劳动合同之要素,全面调节基本不可能。”上海一合资基金公司说道,我理解所谓的降薪是指浮动奖金部分,全行业调降当期浮动奖金是必然的。”
《投资者报》记者从华夏基金公司证实,从今年开始,华夏基金实行全员减薪。
“普通员工降薪10%到15%,高管降薪20%。”华夏基金公司人士说。
“调降薪是一个行业整体的举措,并非一家两家的举动。”一家基金公司董事长分析说,本来行业流动性就比较大,如果只有一家降薪,很多人肯定会马上跳槽。
而根据《投资者报》记者采访,公募行业调降薪从去年就大面积开始了,大的基金公司还包括易方达、博时、南方、广发等,只不过大多数基金公司的降薪举措,主要体现在浮动部分,固定部分并无什么变化。
降薪的手段也不尽相同,很多基金公司的具体方式也不一样,上述几家基金公司中,有公司采取高管降普通员工不降,有的公司则采用从严业绩考核制度变相降薪。
基金经理薪酬高,但并不是每年都能拿到自己该得的。
据一位基金经理透露,一般而言,奖金不是当年全部发放,有的公司当年只发其中的1/3,有的只发1/4,而离职后,剩余的奖金部分就基本泡汤了,“所以从名义上,当年应该拿到400万,但实际拿到的就200万”。
大基金公司降薪,也给中小基金公司带来示范效应,但其降薪幅度比较有限。
“从整个行业来看,第一梯队基金公司的薪酬会比中小基金公司高,有的差不多高出20%,像我们这样的中小公司,降薪比较谨慎,大概也就扣扣奖金。”上海一基金公司总经理指出。
而据上述外资基金公司董事长透露,美国总统奥巴马一直在倡议金融高管减薪,受此影响,一些基金公司外资方也提出相应的要求。
过去一年,十多家基金公司总经理发生变化,而总经理的变化往往伴随着整个中高层大换血。调查中,这些公司人士告诉《投资者报》记者,“今年是新任领导鼓足大家干劲的时候,降薪几乎不会有,但也不可能加薪。”
公募挣扎的四年
公募基金降薪,有其必然性。
谈及华夏基金降薪的原因,华夏基金公司上述人士说,一方面公司规模下滑,另一方面基金业绩也不理想。
由于股权困扰,华夏基金两年多新产品发行被叫停,但其他公司却在利用五个产品通道拼发产品,这使得华夏在整个公募行业的资产占比大幅下降。
据Wind数据,2009年华夏基金公募资产为2468亿元,到2011年下降至1791亿元,从占整个公募基金行业的9.56%,下降至8%。
早在去年中信证券转让股权之时,就有消息传出,华夏大股东要求华夏基金公司高管降薪20%,而《投资者报》从华夏基金的大股东中信证券一位人士处了解到,中信证券去年已经有过一轮降薪。
然而,总规模下降并非华夏一家基金公司的命运。
仅从绝对数量来看,公募资产总规模由2007年末的3万亿元,降至2011年末的2.2万亿元,基金总份额方面,则由2008年末最高的2.5万亿份上升至目前的2.7万亿份,这期间,基金个数由312只增加到913只。
从这些数据中可以看出,公募资产规模缩水严重,份额增长缓慢,但基金产品急剧增加。
公募基金人才为核心的行业,人员薪酬开销是基金公司的成本。
根据中信证券公开的资料,2010 年,华夏营业收入为34亿元,开销中,人力成本6.59亿元,占总开销的27%,另据《投资者报》记者了解,民生加银当年全年总开销为1.1亿元,其中人力成本(包括工资及社保)为4700万元,占总开销的43%。
靠规模提取管理费的公募基金,因规模缩水、发行成本抬高、基金业绩不如人意等因素,降薪成为很多基金公司董事会的选择。■
《投资者报》记者 岳永明
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因为平均薪酬高,公募行业的薪酬一直是个讳莫如深的话题,些许消息就能引起轩然大波。
近期,一则华夏基金降薪事件引发诸多关注。据《投资者报》调查,包括易方达、博时、广发、南方等大基金公司自去年开始,都有不同程度调降薪酬举措,而大公司的降薪行为也在向中小型基金公司传导。
“我们也正在考虑降薪方案。”上海一家基金公司副总经理说。而据上海另一家中资基金公司人士说:“现在年终奖还没有发,肯定要降,但在下发之前幅度还不知道。”
公募基金行业尤其是投研和销售部门的薪酬,浮动薪酬占比较大,而所谓的降薪主要集中在浮动薪酬上,固定薪酬部分变化较少。
“由于过去几年公募基金行业一直在缩水,行业不景气导致薪酬下移,这是市场的选择。”谈及降薪的原因,上海一家基金公司董事长说。
总经理起价500万
一个总经理年薪起价在500万左右,这是所谓的“共识”。
业内曾流传着的一份《基金界薪酬调研报告》一度引起人们对公募基金行业薪酬的讨论。
这份薪酬报告自称调查了40余家基金公司,统计了2009年基金业薪酬数据。报告显示,40余家基金公司中,最高层包括董事长、总经理全年获得的固定薪酬中位数约为185万元,高层管理人员约为113万元,中层管理人员则为60万元左右。如果加上各种津贴、奖金等,实际现金总收入的中位数将分别达到400万元、245万元和120万元。
“这根本就不准!”上述上海合资基金公司董事长说,实际远比这高很多。
“我们招一个副总,没有300万元没人来,而总经理起价则在500万左右。”该董事长说,基金公司薪水最高的并不是总经理和董事长,而是基金经理,有点名气的基金经理年薪要超过我们。
但值得一提的是,基金经理考核的最主要指标是同类基金排名,而非净值增长率。据一家银行系基金经理透露,自己的固定工资为100万,2008年、2009年奖金分别是固定部分的4倍、2倍,而其管理的基金2008年亏损了40%多,2009年赚了50%多,但2008年排在同类基金前十名,2009年排在同类基金后20名。
后来该基金经理离职时另一家基金公司开出的固定薪酬就达300万。
一般而言,基金公司薪水最高的是投研部门包括交易部,其次是销售部门,但销售部门薪酬波动比较大,后台包括监察稽核部、IT部、运营部、客服部、行政管理部等薪酬相对较低且比较稳定。
不仅基金经理薪水较高,研究员薪水也不低。
“我们的研究员基本是自己培养的,大学毕业从事工作两年的研究员年总收入中位数为70万左右。”前五大基金公司的一位副总经理说。
而上海一位中等规模基金公司总经理说,自己所在公司成熟的研究员年薪大概50万到60万元,新基金经理大致基本薪酬也在这一水平。
上述基金公司总经理说,因为考察一个基金的业绩,现在基本上也需要一年以上,大部分在三年,所以激励部分要延迟。
但不管基金经理还是研究员,薪酬每年波动都很大。
“用‘打移动靶’形容比较恰当,每个人的薪酬基本是溢价加共识”。所谓共识就是行价,所谓溢价是指浮动的奖励部分。
激励部分是大头
在诸多媒体纷纷报道降薪时,有一个问题需要回答,何谓降薪?基金公司薪酬体系是如何设置的?
“作为老板,我希望绩效部分占比多一些,固定部分少一些。”一位基金公司董事长说。
从公募基金行业整体薪酬体系看来,各家基金公司不尽相同,但《投资者报》从业内了解到大体有两种:第一种为固定加浮动,第二种在第一种的基础把固定分为固定部分和绩效部分,然后再加浮动部分。
上述合资基金公司董事长说,固定工资一般会在合同中写明,津贴包括车贴、饭贴、出差补贴等,浮动部分各公司情况差异较大。
年终奖在基金公司人员薪酬中是最重要的,尤其浮动部分占比较高的投研部门以及销售部门。这在基金公司人员离职上也见得一些端倪,每年上一年末与下一年初年终奖集中发放时节,人员变动非常明显。Wind数据显示,仅今年1月份,公募基金经理变动数量已达到36次,去年12月也达到32次。
“基金公司人员薪酬中,固定部分和激励部分占比不尽相同,华夏基金公司固定部分高一些,我们公司固定部分少一些,不过现在固定部分也调高了。”前五大基金公司一位副总经理说。
据该副总透露,调整前,固定部分占基金经理总收入的10%,目前调整到20%以上。
“以研究员为例,我们的研究员薪酬中位数大概70万,但调整前,固定年薪大概7万元,其他的都是浮动部分。”
谈及此,上述基金公司董事长告诉《投资者报》记者,这个各家基金公司都不一样,他了解到的公司固定部分和浮动部分有1:0.5、1:1、1:2的。
“一比一就意味着固定薪酬和浮动薪酬各占一半,但不管采用哪种分配比例,总薪水大体接近行业共识价。”
另外,新成立的基金公司因为业务相对较少,固定薪酬占比相对较高。
《投资者报》记者了解到,基金公司总的薪酬由薪酬委员会决定,薪酬委员会主要由董事会成员构成,员工总薪酬由薪酬委员会决定,薪酬的划拨则由基金公司管理层决定。目前在考核上,基金公司大体有两种体制,一种是对每个人单独做考核,一种是对业务板块进行考核,两种考核方式对应了各自的蛋糕分配方式。
大公司现示范效应
“降薪概念十分模糊,在绩效考核前提下,员工收入本来就是不确定的,固定薪酬是员工劳动合同之要素,全面调节基本不可能。”上海一合资基金公司说道,我理解所谓的降薪是指浮动奖金部分,全行业调降当期浮动奖金是必然的。”
《投资者报》记者从华夏基金公司证实,从今年开始,华夏基金实行全员减薪。
“普通员工降薪10%到15%,高管降薪20%。”华夏基金公司人士说。
“调降薪是一个行业整体的举措,并非一家两家的举动。”一家基金公司董事长分析说,本来行业流动性就比较大,如果只有一家降薪,很多人肯定会马上跳槽。
而根据《投资者报》记者采访,公募行业调降薪从去年就大面积开始了,大的基金公司还包括易方达、博时、南方、广发等,只不过大多数基金公司的降薪举措,主要体现在浮动部分,固定部分并无什么变化。
降薪的手段也不尽相同,很多基金公司的具体方式也不一样,上述几家基金公司中,有公司采取高管降普通员工不降,有的公司则采用从严业绩考核制度变相降薪。
基金经理薪酬高,但并不是每年都能拿到自己该得的。
据一位基金经理透露,一般而言,奖金不是当年全部发放,有的公司当年只发其中的1/3,有的只发1/4,而离职后,剩余的奖金部分就基本泡汤了,“所以从名义上,当年应该拿到400万,但实际拿到的就200万”。
大基金公司降薪,也给中小基金公司带来示范效应,但其降薪幅度比较有限。
“从整个行业来看,第一梯队基金公司的薪酬会比中小基金公司高,有的差不多高出20%,像我们这样的中小公司,降薪比较谨慎,大概也就扣扣奖金。”上海一基金公司总经理指出。
而据上述外资基金公司董事长透露,美国总统奥巴马一直在倡议金融高管减薪,受此影响,一些基金公司外资方也提出相应的要求。
过去一年,十多家基金公司总经理发生变化,而总经理的变化往往伴随着整个中高层大换血。调查中,这些公司人士告诉《投资者报》记者,“今年是新任领导鼓足大家干劲的时候,降薪几乎不会有,但也不可能加薪。”
公募挣扎的四年
公募基金降薪,有其必然性。
谈及华夏基金降薪的原因,华夏基金公司上述人士说,一方面公司规模下滑,另一方面基金业绩也不理想。
由于股权困扰,华夏基金两年多新产品发行被叫停,但其他公司却在利用五个产品通道拼发产品,这使得华夏在整个公募行业的资产占比大幅下降。
据Wind数据,2009年华夏基金公募资产为2468亿元,到2011年下降至1791亿元,从占整个公募基金行业的9.56%,下降至8%。
早在去年中信证券转让股权之时,就有消息传出,华夏大股东要求华夏基金公司高管降薪20%,而《投资者报》从华夏基金的大股东中信证券一位人士处了解到,中信证券去年已经有过一轮降薪。
然而,总规模下降并非华夏一家基金公司的命运。
仅从绝对数量来看,公募资产总规模由2007年末的3万亿元,降至2011年末的2.2万亿元,基金总份额方面,则由2008年末最高的2.5万亿份上升至目前的2.7万亿份,这期间,基金个数由312只增加到913只。
从这些数据中可以看出,公募资产规模缩水严重,份额增长缓慢,但基金产品急剧增加。
公募基金人才为核心的行业,人员薪酬开销是基金公司的成本。
根据中信证券公开的资料,2010 年,华夏营业收入为34亿元,开销中,人力成本6.59亿元,占总开销的27%,另据《投资者报》记者了解,民生加银当年全年总开销为1.1亿元,其中人力成本(包括工资及社保)为4700万元,占总开销的43%。
靠规模提取管理费的公募基金,因规模缩水、发行成本抬高、基金业绩不如人意等因素,降薪成为很多基金公司董事会的选择。■
《投资者报》记者 岳永明
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