机构月内两度增仓百亿 棋落蓝筹等待估值修复
- 来源:投资者报
- 关键字:蓝筹
- 发布时间:2010-07-26 10:45
当蓝筹上演“王者归来”之时，往往意味着机构们开始进场抄底。
7月19日以来，以煤炭、有色金属和钢铁为主的蓝筹板块纷纷上涨，并带动大盘冲上2500点。
指南针全赢数据显示，伴随着蓝筹的上涨，机构确实展开加仓。继7月第二周(7月5日至9日)尝试性建仓百亿元之后，7月第四周(7月19日至21日)机构再度净买入168亿元。这是自4月16日市场下跌以来，机构周增仓额最多的一周。
从机构的行业布局看，最近四周，机构增仓金额较多的行业主要集中在大盘蓝筹股上，如银行、地产、钢铁和煤炭等。
而上半年元气大伤的基金，此时的加仓步伐却显得非常谨慎。
机构月内两度加仓逾百亿
经历上半年A股市场的凄风苦雨之后，投资者终于在7月迎来了反弹甘露。尤其从7月19日开始，沪指连续两个交易日大幅上涨，单日涨幅均超过2%，并在次日一举攻克2500点关口，将上升通道中的“拦路虎”踩在脚下，大幅提振了市场信心。
在此轮上涨中，煤炭、有色金属和钢铁等蓝筹板块充当了反弹先锋军，带领大盘走出2300点~2400点的调整泥淖，并最终站上2500点。
蓝筹“王者归来”，令市场开始揣测当前股指反弹是机构所为。指南针全赢系统的数据也印证了这个猜测。
7月19日至21日，机构大幅加仓，三日内合计加仓金额达到168亿元，这是继7月第二周(7月5日至9日)加仓123亿元以后，机构7月周增仓数据再度冲上百亿元。
回顾7月以来四周内机构资金的流入流出情况，大致呈现锯齿形态。机构先是在首周大幅减持322亿元，当周沪指大跌近7%，盘中探底到2319点创出年内调整新低。
第二周，在沪指跌到2300附近之后，机构展开试探性增仓，当周共计增仓123亿元，沪指也随之反弹近4%。
此后一周，随着农行上市临近，沪指一直处于盘整之中，机构资金净卖出127亿元。
市场利空出尽之后，机构在最近一周再度展开加仓之旅，周增仓额达到168亿元，是自4月16日市场下跌3个月以来，周增持额最大的一周。
增仓蓝筹静待估值修复
从机构布局方向上来看，近四周机构资金纷纷涌向市场中的估值洼地，如银行、地产、钢铁和煤炭等。
指南针全赢数据显示，近四周机构在银行板块净买入34亿元。在此期间，北京银行、兴业银行、招商银行等纷纷上涨，涨幅均超过5%。
19日，申银万国资深分析师励雅敏表示：“净息差环比回升，预计上半年上市银行业绩同比增长29% ”。
其分析认为，目前银行股股价对应的2010年市盈率仅11.25倍，市净率仅1.68倍；对应2011年市盈率8.53倍，市净率才1.44倍，绝对估值水平和相对估值水平均处于历史低位。其重点推荐招商银行和兴业银行。
对于刚刚上市的农行，机构也表现得非常积极，已经净买入14.5亿元。
同时，对于近期推动股指上涨的主力军——煤炭板块，申银万国分析师詹凌燕大胆建议投资者参与该板块反弹，认为煤炭板块可能在未来一段时间给投资者带来超额收益。
此外，机构对于上半年超跌板块——钢铁板块的参与热情也逐渐升温。尤其在最近一周，在钢铁行业年内将整合重组的消息不胫而走之后，机构对于该板块的青睐程度明显增加。指南针全赢数据显示，机构在7月19日至21日在钢铁板块净买入逾8亿元，这是当周继银行、煤炭、地产、证券保险等四大板块之后，机构重点增持的又一大板块。
与之相对的是，上半年表现较为活跃的电子元器件、电脑电子设备、贵重金属等成为机构的弃儿，均遭遇机构逾10亿元的减仓。同时，上半年一直受到机构资金青睐的医药板块也渐渐“失宠”。
股基仓位回升增仓步伐谨慎
当市场在2300点至2400点一线折腾时，上半年元气大伤的基金好像还没有回过神来，在将仓位维持在较低水平的同时，小心翼翼地增仓布局。多家券商对于偏股型基金的仓位测算数据显示，近期基金仓位基本稳定，仅微幅回升。
渤海证券基金周仓位监测模型显示，继7月2日偏股型开放式基金的平均仓位降低至72.9%，创出年内最低持股仓位之后，基金仓位分别在其后两周小幅提升到73.2%和73.6%。
另据渤海证券统计，7月16日当周，高仓位基金的比例略有增加，仓位在80%以上的基金占基金总数的比例为33.23%，较前一周上升2.2个百分点。
此外，近期增仓较多的基金公司为中邮、诺德、工银瑞信等。基金业“带头大哥”华夏基金也在7月16日当周增仓1%，目前其仓位约为77%。
另外一家券商的监测数据也印证了基金的小心谨慎。银河证券基金仓位监测数据显示，基金仓位在7月前三周基本维持稳定的同时，略有回升。其15 日的测算结果显示，当周样本基金平均仓位为74.6%，较期初(7月8日)提高了0.1%，其中股票型基金平均仓位为77.7%，较期初微升0.1%，偏股型基金平均仓位为71.68%，基本与上期持平，而平衡型基金平均仓位66.95%，较期初上升0.18%。
目前在大中型基金公司中，华安、博时和嘉实三家公司平均仓位最低，基本维持在70%以下，而光大保德信和中邮基金平均仓位水平最高，依旧维持在85%以上。
……
7月19日以来，以煤炭、有色金属和钢铁为主的蓝筹板块纷纷上涨，并带动大盘冲上2500点。
指南针全赢数据显示，伴随着蓝筹的上涨，机构确实展开加仓。继7月第二周(7月5日至9日)尝试性建仓百亿元之后，7月第四周(7月19日至21日)机构再度净买入168亿元。这是自4月16日市场下跌以来，机构周增仓额最多的一周。
从机构的行业布局看，最近四周，机构增仓金额较多的行业主要集中在大盘蓝筹股上，如银行、地产、钢铁和煤炭等。
而上半年元气大伤的基金，此时的加仓步伐却显得非常谨慎。
机构月内两度加仓逾百亿
经历上半年A股市场的凄风苦雨之后，投资者终于在7月迎来了反弹甘露。尤其从7月19日开始，沪指连续两个交易日大幅上涨，单日涨幅均超过2%，并在次日一举攻克2500点关口，将上升通道中的“拦路虎”踩在脚下，大幅提振了市场信心。
在此轮上涨中，煤炭、有色金属和钢铁等蓝筹板块充当了反弹先锋军，带领大盘走出2300点~2400点的调整泥淖，并最终站上2500点。
蓝筹“王者归来”，令市场开始揣测当前股指反弹是机构所为。指南针全赢系统的数据也印证了这个猜测。
7月19日至21日，机构大幅加仓，三日内合计加仓金额达到168亿元，这是继7月第二周(7月5日至9日)加仓123亿元以后，机构7月周增仓数据再度冲上百亿元。
回顾7月以来四周内机构资金的流入流出情况，大致呈现锯齿形态。机构先是在首周大幅减持322亿元，当周沪指大跌近7%，盘中探底到2319点创出年内调整新低。
第二周，在沪指跌到2300附近之后，机构展开试探性增仓，当周共计增仓123亿元，沪指也随之反弹近4%。
此后一周，随着农行上市临近，沪指一直处于盘整之中，机构资金净卖出127亿元。
市场利空出尽之后，机构在最近一周再度展开加仓之旅，周增仓额达到168亿元，是自4月16日市场下跌3个月以来，周增持额最大的一周。
增仓蓝筹静待估值修复
从机构布局方向上来看，近四周机构资金纷纷涌向市场中的估值洼地，如银行、地产、钢铁和煤炭等。
指南针全赢数据显示，近四周机构在银行板块净买入34亿元。在此期间，北京银行、兴业银行、招商银行等纷纷上涨，涨幅均超过5%。
19日，申银万国资深分析师励雅敏表示：“净息差环比回升，预计上半年上市银行业绩同比增长29% ”。
其分析认为，目前银行股股价对应的2010年市盈率仅11.25倍，市净率仅1.68倍；对应2011年市盈率8.53倍，市净率才1.44倍，绝对估值水平和相对估值水平均处于历史低位。其重点推荐招商银行和兴业银行。
对于刚刚上市的农行，机构也表现得非常积极，已经净买入14.5亿元。
同时，对于近期推动股指上涨的主力军——煤炭板块，申银万国分析师詹凌燕大胆建议投资者参与该板块反弹，认为煤炭板块可能在未来一段时间给投资者带来超额收益。
此外，机构对于上半年超跌板块——钢铁板块的参与热情也逐渐升温。尤其在最近一周，在钢铁行业年内将整合重组的消息不胫而走之后，机构对于该板块的青睐程度明显增加。指南针全赢数据显示，机构在7月19日至21日在钢铁板块净买入逾8亿元，这是当周继银行、煤炭、地产、证券保险等四大板块之后，机构重点增持的又一大板块。
与之相对的是，上半年表现较为活跃的电子元器件、电脑电子设备、贵重金属等成为机构的弃儿，均遭遇机构逾10亿元的减仓。同时，上半年一直受到机构资金青睐的医药板块也渐渐“失宠”。
股基仓位回升增仓步伐谨慎
当市场在2300点至2400点一线折腾时，上半年元气大伤的基金好像还没有回过神来，在将仓位维持在较低水平的同时，小心翼翼地增仓布局。多家券商对于偏股型基金的仓位测算数据显示，近期基金仓位基本稳定，仅微幅回升。
渤海证券基金周仓位监测模型显示，继7月2日偏股型开放式基金的平均仓位降低至72.9%，创出年内最低持股仓位之后，基金仓位分别在其后两周小幅提升到73.2%和73.6%。
另据渤海证券统计，7月16日当周，高仓位基金的比例略有增加，仓位在80%以上的基金占基金总数的比例为33.23%，较前一周上升2.2个百分点。
此外，近期增仓较多的基金公司为中邮、诺德、工银瑞信等。基金业“带头大哥”华夏基金也在7月16日当周增仓1%，目前其仓位约为77%。
另外一家券商的监测数据也印证了基金的小心谨慎。银河证券基金仓位监测数据显示，基金仓位在7月前三周基本维持稳定的同时，略有回升。其15 日的测算结果显示，当周样本基金平均仓位为74.6%，较期初(7月8日)提高了0.1%，其中股票型基金平均仓位为77.7%，较期初微升0.1%，偏股型基金平均仓位为71.68%，基本与上期持平，而平衡型基金平均仓位66.95%，较期初上升0.18%。
目前在大中型基金公司中，华安、博时和嘉实三家公司平均仓位最低，基本维持在70%以下，而光大保德信和中邮基金平均仓位水平最高，依旧维持在85%以上。
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