春耕行情未完待续

　　本周沪指表现还是不错的，在次新银行股及次新券商股带动下，沪指连续摧城拔寨，直接攻至上方的缺口区域，到达压力区。预计在震荡之后，将继续向上。春耕行情尚未结束。整个盘面上看，热点轮动有序，一带一路、次新股、有色、稀土等成为资金狙击的几个主要方向。暂时看不到太大的风险。

　　值得注意的是，中国交建、葛洲坝、上港集团等均刷出近期新高，而稀土板块也整体表现不错，一带一路调整依然是机会。经历3年多的发展，“一带一路”已经取得丰硕成果。而伴随着丝路基金、金砖国家开发银行、亚投行等金融机构的先后建立，中国企业在走出去的过程中也将得到更多金融上的支持。未来“一带一路”或将上升为联合国层次的合作，通过经济区域整合，对抗逆全球化趋势。

　　预计在随后的两年时间里，“一带一路”相关战略规划陆续出台，各相关职能机构先后建立，“一带一路”逐渐走向纵深。而从2016年下半年开始，“一带一路”建设全面提速，预示着“一带一路”步入快车道。唯一遗憾的是，军工板块表现稍欠火候。

　　笔者对军工板块依然有信心。且不说全年机会，短期来说，美韩3月份将举行史上最大规模联合军演。据悉，在去年军演中，韩国投入了31万兵力，美军投入了1.7万兵力，是美韩联合军演史上规模最大的一次。今年韩国军队的规模基本保持不变，美军兵力将会增加。

　　消息面上，中国001A型国产航母水线下部分已刷上了红色的底漆。目前来看，国产航母的脚手架已经全面拆除，下一步将是进行喷漆作业，看来国产航母下水指日可待。前期的概念个股中国船舶、中船防务、钢构工程由于机构主力介入较深，所以新进资金选择亚星锚链（601890）为国产航母概念主攻个股。周五该股盘中秒停，显示主力有备而来，技术上当天的大阳一举突破前期压力，短期仍可重点关注。随着更多的事件发酵，航天军工板块整个2017年依然值得期待。

　　笔者统计2007年以来两会前后的市场表现，将市场表现分为两会前（每年2月初至两会结束前）、两会后（两会结束至4月底）两个阶段，市场体现出“会前普涨会后分化”的特点：首先，两会前市场整体上涨。最近10年两会之前指数有7年上涨，除去2008年熊市，仅2013年由于市场前期涨幅较大而出现明显下跌（2012年12月至2013年2月初，上证综指累计上涨24%）。对两会利好预期是大盘走强的主因，因此有政策利好驱动的品种会表现突出。

　　事实上，有两则利好估计被很多投资者忽略了。其一，各大财经媒体同时发声的新闻，将对上市公司重要股东（持股5%以上股东）频繁减持、“精准”减持、“清仓式”减持等行为，在加大力度打击违法违规减持的同时，监管部门有望进一步完善大股东及董监高减持制度。曾经很多减持公告甚至激发大家义愤，能够有效规范无疑是好的。

　　其二，监管层再融资沟通纪要反馈出融资将与市值挂钩、延长两次再融资间隔，即两次融资间隔超过12个月，很可能更长（如18个月）。这消息虽然是外媒报道转内销的，但真要落实，在二级市场本来就缺血的情况下是个巨大利好。

　　很多时候大家担心的是IPO增速，但是事实上再融资的规模更大，就拿2016年来说，后者规模差不多是新股发行资金规模的十倍。如果这块真能控制的话，这才是真正的利好。为了支援实体经济，把钱用在刀刃上，想必管理层花了些心思的，我们必须点赞。

　　金鼎

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