坚定两会行情 布局中游产业

　　行情在犹豫中上升，当很多投资人士在顽强看空的时候，市场慢慢悠悠的上来了。元宵节过后的2月中下旬，我们看到央行陆续进行了货币的净投放，对央行的当前货币政策符合预期，保持稳健中性，相关官方具体表述就是货币政策保持不紧不松，叠加部分机构加杠杆谨慎，整体看市场资金面相对充裕。而中金所下调了股指期货交易保证金比例，以及2017年的定增再融资规模缩减预期等，都释放了积极信号。从技术分析，当前沪指通过3-5个交易日确定60日均线站上的有效性，成交额也一度上升，两会前后的行情坚定看好。具体主可关注以下四个方面：

　　一、中游行业复苏：1月PPI超预期上涨，上游产业必然联动到中游产业。从我国的产业政策看，2016年开始的供给侧改革（主要是钢铁煤炭行业，年后延续到水泥等行业），相关企业一贯的低库存和正常需求，导致了相关产业的出清。有研究数据显示，中游产业投资品与上游能源产业间的时滞为5个月左右。从相关数据看，重卡、挖掘机等销售量提速，部分黑色系大宗商品价格上扬，行业景气正从上下游向中游传导，中游行业复苏带来的了相关板块的崛起。建议坚定的持续关注水泥、钢铁、有色特别是铜、煤炭、机械设备等板块，结合一带一路和供给侧改革主题，结合股价如选择10块，最多15块以下的品种，如青松建化、祁连山、酒钢宏兴、新兴铸管、铜陵有色、中煤能源、徐工机械等。

　　二、西部大开发：近期发改委全文公布了《西部大开发“十三五”规划》，其中“预期性指标”包括：到2020年，西部地区生产总值和城乡居民收入比2010年翻一番以上，经济社会发展水平与全国差距明显缩小。我国西部地区包括重庆、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙古、广西等12个省（自治区、直辖市），尽管国土面积占全国的72%，但GDP却仅占全国总量的20%，叠加“一带一路”国际合作高峰论坛将于5月14日至15日举行，主题机会明显，个股如西部建设等。

　　三、国企改革：混改是国企改革的突破口，涉及电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工七大领域，电力行业值得特别关注，有一定放量特征，具体个股如华能国际、桂冠电力、上海电力等。结合《中国民用航空发展第十三个五年规划》出炉，南方航空等值得关注。上海国资委下发《上海市国资委党委2017年工作要点》拟在今年完成2-3家竞争类企业集团整体上市或核心业务资产上市。推进5-10户符合条件的国有控股混合所有制企业试点员工持股。相关受益个股如隧道股份、上海物贸、氯碱化工、耀皮玻璃、开创国际等。

　　四、事件驱动类：互联网彩票+禽流感。媒体报道体育彩票移动应用客户端第三方符合性安全检测等项目的测试时间截止到2017年2月。这意味着，今年一季度是互联网彩票相关项目测试完成的重要窗口。相关个股如人民网、姚记扑克等。另国家卫计委网站数据显示，1月份全国“人感染H7N9禽流感”发病数为192例，死亡79人，情况较为严重，防治疫苗类值得关注，如莱茵生物、达安基因、鲁抗医药等。

　　金一平

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