南方基金史博:看好改革相关主题

  2017年伊始,A股市场在震荡中渐显暖意。展望未来,南方基金总裁助理、首席投资官(权益)史博表示,2017年A股或将维持震荡向上走势。建议关注国企改革、一带一路、农业供给侧改革和国际局势不确定性增多利好的国防军工等主题投资的机会。

  A股或将维持震荡向上走势

  今年以来,随着行情的回暖,一些在A股条线上有着广泛布局的老牌绩优公司得以崭露头角。以南方基金为例,Wind数据显示,截至到2月10日,南方旗下有多达7只A股基金开年以来的业绩跑赢了上证综指表现,取得了超过3%的净值增长率,其中南方品质优选基金表现尤为突出,以7.08%的收益率在同类1361只灵活配置混合型基金中名列第6。在银河基金同类排名方面,南方基金有3只A股基金居同类前5%、10只A股基金居同类前10%,更有37只A股基金处于同类前1/2内,这意味着南方基金有74%的A股基金跑赢了同类可比基金的平均涨幅水平,彰显出不俗的管理实力!

  展望未来,史博表示,2017年A股或将维持震荡向上走势。行业上,更看好受益于经济企稳回升和供给侧改革的中游制造业和基础原材料行业、低估值的银行地产、利率回升减轻配置压力和万能险监管改善竞争格局的保险业、基本面触底CPI推动营收且价值有重估潜力的商贸零售、服务业占GDP比例提升市场预期较低的新兴消费行业,以及类似海运、重型机械等对经济增长非常敏感的强周期行业。主题上,建议关注国企改革、一带一路,农业供给侧改革和国际局势不确定性增多利好的国防军工。

  核心理念:稳健投资和价值投资

  回顾2016年以来的走势不难发现,尽管股市持续震荡,但南方基金凭借前瞻性的产品布局、强大的投研实力和优异的风险管控能力在震荡的2016年大显风采。海通证券2017年年初发布的《基金公司业绩排名——权益类基金绝对收益排行榜》显示,南方基金2016年纳入统计的A股基金的平均业绩跑赢同期上证综指9个多百分点,在98家可比基金公司中排名第25位,在公募资管规模过1500亿的大型基金公司中高居第二。截止到2017年1月26日,南方A股基金近三年的加权净值增长率为68.69%,位列可比基金公司的第7位。南方基金A股投资能力也因此被海通证券评为五星基金公司,而全行业获此殊荣的基金公司仅有8家!

  对于南方A股基金无论市场如何变换,均能在近三年的长短期考察中取得辉煌的业绩,史博认为,“投资是一场马拉松式的长跑,不是百米冲刺,而是考验耐久力和拼搏精神,以及根据市场节奏及时调整应对的从容和机变。”他表示,南方基金的核心理念是稳健投资、价值投资,因此格外注意给投资者以稳定的回报,同时也非常重视管理资产的回撤幅度。

  秉承稳健投资以及倾向于绝对收益的理念,公司整个投研队伍都很重视投资的理性,不愿盲目跟随市场短期热点,而是希望判断出企业的中长期价值,以此获取稳定的回报。

  而在内部机制上,史博表示,“为调动所有投研人员的工作积极性,让大家在理性思考的基础之上完善自己的投资风格。我们主张两点,一是要有自己的专业性,面面俱到反而不具备专业特色,我们鼓励百花齐放,兼收并蓄。其二,对于整个团队,因为有多种风格的相互包容,可以取长补短,相互促进。”

  本刊记者 杨阳

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