稀土领跑反弹 页岩气卷土重来

　　本周出现自5月份见顶调整以来出现的首个五连阳，并且还恰好出现在了月线三连阴、周线六连阴之后，沪指不但在20日线企稳，而且站上30日线，特别是周四大盘指数在宏观经济数据公布后开始上行，表明经济疲软对股市负面影响基本已经提前释放，经济数据下滑对股市的影响力趋弱。如果继续站稳30日均线，则周级别的反弹可完全确认，行情逐步好转。

　　周一，受益于福建稀土整合消息刺激，稀土永磁板块强势喷发，厦门钨业(600549)、中色股份(000758)、津滨发展(000897)涨停，包钢稀土(600111)上涨9.36%，广晟有色(600259)上涨7.11%，五矿发展(600058)上涨6.78%，板块内其他个股均有不同幅度上涨。全周来看厦门钨业、中色股份都有连续涨停的上佳表现。

　　消息面上，8月1日，福建省经贸委和省国土资源厅联合发布《福建省加强稀土资源保护科学开发稀土资源行动方案（2012-2015年）》。该方案明确提出，通过资产兼并重组和资源整合，在2012年底前完成以厦门钨业为核心的福建稀有稀土集团公司的组建，形成大企业引领稀土产业发展格局。今年市场最为关注的稀土行业准入条件也终于尘埃落定。8月6日，工信部在印发《稀土企业准入公告管理暂行办法》的同时，还发布了《稀土行业准入条件》，这也是我国首次稀土生产规模方面设置稀土入门槛。提高稀土准入门槛必将对稀土行业造成重大影响，企业兼并重组现象或明显增加，小厂矿发展得到有效遏制，稀土价格企稳回升，稀土走私状况明显减少。另外，上游稀土开采权的收拢必将为中下游冶炼加工企业带来重大冲击。相关标准将淘汰掉行业中两成以上的产能。

　　中央和地方政策的合力有助于稀土资源将进一步向优势企业集中，稀土行业的大型龙头企业有望收获利好。北方稀土整合已经进行了一年多，被纳入包钢稀土重组整合范围的13家企业将在近期整合到上市公司中。包钢稀土一统北方稀土的局面已经形成。南方稀土整合目前处于加速阶段，各方利益角逐进入白热化。曾经有市场传闻，大型央企参与整合我国稀土整合、开发的呼声较高。此次福建《行动方案》的出台意味着南方地方整合区域稀土资源可能都会以地方政府及地方企业为主体。

　　6月1日，广东省发布《关于推进我省稀土行业整合的意见》，对广东省进行稀土资源以及稀土产业链的整合提出了时间表。7月7日，广东省稀土产业集团与稀土资源市韶关、河源等7市签订了稀土产业发展合作框架协议。广晟有色作为广东省稀土唯一合法的采矿人，将有机会整合平远县和新丰县所有稀土资源，牢牢掌握广东稀土控制权。

　　南方稀土储藏量最丰富的江西省，由于中铝和五矿曾在江西稀土资源争夺中刹羽而归，具有强烈地方色彩的江西铜业或有机会占得先机。湖南稀土资源储量虽然不大，但资源保护较好，但之前的传闻是将由湖南省国有股东主要参与者为湖南省经信委下属的一家企业、湖南省稀土金属材料研究院和湖南省金鑫黄金公司主导。

　　随着厦钨、广东稀土集团等地方稀土行业整合平台的建立，南方稀土的整合与开发平台正在成形。开发平台通过吸引资源地地方政府的入股，将有效地重建地方政府的激励机制，提升地方政府规范当地稀土企业生产经营秩序、打击非法盗采的积极性。这些龙头企业和平台的形成，意味着南方稀土整合正逐步落到实处。作为地方整合与开发的稀土核心企业，将面临发展机遇。

　　周四，页岩气概念股卷土重来。湖北能源（000883）涨停，广汇能源（600256）、富瑞特装（300228）、杰瑞股份（002353）均有较大涨幅。页岩气第二轮公开招标准备工作已经就绪，预计9月初正式启动。与第一轮页岩气探矿权招标相比，第二轮页岩气探矿权招标意义重大。第一轮招标采取邀标制，受邀的是中石油、中石化、中海油和延长油矿这四家具有油气勘探开采资质的中央企业，以及中联煤层气、河南煤层气两家国有企业。第二轮页岩气招标对投标企业只要求注册资金3亿以上、具有气体勘查资质，而没有国有、民营的身份限定，这是油气资源领域矿业权管理体制改革的一次大胆尝试。页岩气概念股刚刚启动，后期想象空间大，值得重点关注。

　　本刊研究员 陈斌

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