没有救市的反弹

　　在前期2132的低点附近，似乎给人几许要造双底的联想，但从量能看，完全是存量资金的折腾，这种折腾能走到十八大召开吗？没有任何救市政策的反弹！如果现在就开始营造十八大的良好氛围，投资者或许可以开心时间长一点，从趋势来看，下降通道是完全破坏了，这个是支撑我们从技术层面看多的最佳理论，根据技术理论，连续三天收盘价已经确认突破，但在没有救市政策作为实质支持，没有增量资金入场，没有经济运营趋势的改观，我们能确立底部来了吗？目前只能告诉自己，先定义反弹吧，实在没有充分理由来证明是熊底。

　　今年或许最后的利好政策就是十八大的氛围，这个氛围可能是投资者今年最后的吃饭行情，如果错过了这样的一个饭局，可能我们就要饿肚子到腊月了，这是根据大的经济环境做理性判断。为什么这么说，我们可以回顾09年的行情，政策资金同时支持，造就了从1664到3478的反弹行情，而09年的救市是在全球的大环境下进行的，目前世界经济环境和政策，及国内环境和政策都没有明显动作下，要想力挽熊市似乎有些牵强，虽然说股市相对经济来说有提前性，但根据目前国内的经济情况看，对此轮行情不适用，所以说只能定义为没有救市的反弹，在此轮反弹中勿要贪心，以减持仓位为第一要务，如果空仓的，可以适度适量的参与行情到十八大附近的时间节点，但还需保守，不得全仓参与，最大仓位比例易控制在半仓，一定要保留余地，非常时期，非常对待，不可有赌博心理。

　　对于蓝筹股的投资理论，熟悉本人观点的或许多少都知道，我对中国蓝筹股基本不看好，因为中国蓝筹股的企业责任及对投资者的投资回报率本人实在不敢恭维，虽然经历了这么多年，还在依旧努力改善中，但截止到目前蓝筹股在我的心目中地位没有得到根本改变，或许等中国股市国际化了之后会有根本改善吧，我们要有足够的耐心。所以对于本轮反弹还是回避蓝筹股为上，以小盘次新股为主要参与对象，因为小盘次新的上市公司，资金和业绩相对较好，多数有资金活跃其中，便于短线操作。

　　本期重点交流的对象是龙泉股份，作为次新股，龙泉股份一直比较活跃，上市日期为今年4月，发行价格为21元，在今年上市破发行价比比皆是的状况下，它只出现上市初两个交易日收盘价格在21元之下，只论此点就非常难得，大盘从它上市的4月26日的2400多点至今已经下跌了300点，而它却比发行价上涨20%，可见上市后主力资金运作痕迹非常明显。但这些都不是我今天关注它的主要因素，如果大家有印象，今年暴雨淹城的现象非常多，严重的暴露出我们基础建设设计方面的不足。结合历次的救市经验看，当然这种救市不是单纯指股市，而是国家经济，都是以国家基础建设为主。今年的暴雨不断考验，水淹京城，水淹武汉等等，未来城市改造目前已被列为民生的重点，而改造的主要对象可能就要针对城市薄弱的排水系统做起。再有通过每年的一号文件已经三次汇集农业，将来支撑农业发展的重点还要看水利建设，所以不管是农田水利还是城市排水系统改造，都将长期支撑龙泉股份的业绩。

　　根据惯例，大型水利项目从招标到开工仍需半年至一年的时间，2012~2013年水利招标大幅增长后，PCCP等管材需求将在2014~2015年进入高峰期。为此，行业分析师预计“十二五”期间PCCP年均需求近200亿，较2010年增长170%以上，显示出PCCP产业已进入高速发展周期，此外，公司在国内首次将传统的PCCPL1000～1200管离心成型方式改为立式浇筑方式，劳动生产率提高40%以上，人员减少50%以上，提高了小口径PCCP在管材行业的竞争力，产品质量也跃上一个新台阶。从这个竞争点上就能看到龙泉的魅力所在。龙泉股份董事长、总经理刘长杰在上市初期曾公开表示，目前公司订单充足，未来承接的订单有望持续增长，我国水利投资未来十年将达4万亿元，PCCP行业将进入一个前所未有的高增长期。所以说从基本面分析来看，龙泉股份未来业绩及订单增长是不受经济危机影响的品种，符合我们的选择增长企业为第一目标的原则，根据中期预报增长幅度在55%到75%，全年可能也保持在50%以上，再根据机构预测，未来三年复合增长幅度均在50%上下。

　　丁淼

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