时隔7年，经过反复试探，沪指终于攀上阔别已久的5000点。业内人士认为，5000点可能是一个分水岭，5000点之下是普涨，买啥都能赚；5000点之上需要寻找价值洼地，选不好股，很可能赚了指数不赚钱。
事实上，“5·28”暴跌之后，公募基金已经在调整年初以来激进的配置组合，不少蓝筹风格基金明显加仓。据了解，公募基金普遍看好的投资主题中，涵盖了国企改革、高端制造、工业4.0、基建等主题投资，其中国企改革的投资机会市场已达成共识，有望成为下一个风口。
需要注意的是，6月5日，基金业协会向公募行业发布倡议提出，坚持发挥价值投资导向。这被市场解读为管理层在警示创业板泡沫风险，而其背后的意味和时机更值得揣摩。
在很多公募基金看来，本轮牛市的核心逻辑在于资金利率下行和改革红利释放，这两大支柱目前尚未出现松动，表明牛市仍将延续。但自3月份全国“两会”以来，市场在很长一段时间内呈现“无回调上涨”的态势，这在成长股中体现得尤为明显。
一位拥有五年以上投研经验的公募人士向记者坦言，“面对波动性越来越大的市场，最为理想的方法就是小碎步式减仓。但由于难以预知市场风向何时转换，同时创业板拥有一批忠实的粉丝，资金风向立刻逆转不太现实。自己管理的基金，其仓位和组合调整将会是一个渐进的过程。”
海富通基金有关人士则表示，国企改革步伐正处于开始阶段，特别是政策面最近也传递出明确的信号：资产证券化是国企改革最好的路径之一，国资委敦促央企整体上市，由此或将拉开国企改革主题投资的大幕。随着各地国企改革政策文件的落地，国企改革概念将被强烈看好。
文 李婧
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