区域主题投资要号准不同脉动
- 来源:投资者报
- 关键字:区域主题投资
- 发布时间:2010-11-15 08:58
长三角看服务
在看好中国消费、服务业未来的发展这个大前提之下，我们选择了上海这个区域来投资。像这次世博的旅客人数达到7300万，那么两三年以后的迪士尼也会为上海带来平均每年上千万的游客。游客每到一个区域，必然会拉动衣、食、住、行，拉动当地的消费。
从这个角度上来讲，以上海为核心的长江三角洲这个区域，将会在未来十年、二十年迎来消费跟服务业高度发达的黄金时期。
那么在这十年、二十年，它的投资路线肯定不是一成不变的。
拿迪士尼来看的话，我会长期去配置上海本地跟商业、旅游相关的股票。考虑到从明年年初动工到未来两到三年的这个在建期，我们认为跟迪士尼的建设相关的这些上市公司，在明年会有比较好的超额收益的表现。而且，因世博会而停建的工程也将恢复建设，因此，未来两年，上海的建设又将呈井喷状。像上海建工、浦东建设，包括隧道股份，最近已经表现非常好了。
但是两年以后，等迪士尼完工了，这个时候上海本地的，围绕迪士尼的消费跟服务，又将会面临新的、跳跃式的一个增长。与世博不同的是，世博只有一年时间，是一个短期的机会，但是迪士尼将拥有长期稳定的客流量，再加上高铁的建设，上海将会变成全国的消费中心，其消费、服务业的增长也是长期而稳定的。
珠三角看技术
实际上，不管是金融中心、航运中心、消费服务中心，它大的方向就是服务中心。它在经过工业化、城镇化高速推动之后向服务中心转移，这是长三角的一个定位。
考虑珠三角的时候就得变换一种思路。因为珠三角发达的就是一些附加值比较低的基础工业，像纺织服装这样以出口为主的来料加工业。伴随这轮金融危机，全球的贸易环境变得更恶劣，需求也没有以前那么充分，再加上人民币升值的这种推动，传统的珠三角的这些出口依赖型公司也面临着生存跟发展的巨大压力。
那么珠三角未来也应该是一个产业升级，应该往更高端，高附加值的，科技含量更高的产业上面去发展。以格力、美的为代表的家电行业，以华为、中兴通讯为代表的通讯业，还有包括LED、文化产业、生物制药行业等，这些产业正在慢慢形成最有技术含量的产业群。
从创业板，中小板大家可以看到，很多来自于珠三角的上市公司，它仍然代表了中国经济增长的前沿。
所以，围绕着新兴产业规划的，具有高技术含量、高附加值的科技产业，可能是珠三角未来发展的一个核心。
中部地区看交通
中部地区在承接传统经济转移方面可能扮演重要角色。像湖北、湖南、江西、安徽、河南，在未来会成为推动中国经济高增长的比较集中的区域。
首先，中部交通非常便利。其次，中部是人口密度比较大的地区，人力资源优势明显。第三，生活成本非常低。所以，中部会成为下一步中国的工业化、城镇化的核心地区。
考虑未来五到十年的中长期投资，我们要提前布局，一方面是立足于偏工业化的行业，重工业这方面的投资会比较大一些。第二个，就是交通，比如高速公路。如果看好中部崛起，未来的物流一定会有大幅度的增加，那么中部的高速公路会有机会。
投资的视野必须是要很开阔的，我们想的是未来五年十年的事情，现在布局早一点没关系。当然，中部开发也可能会拉动武汉的房地产，拉动武汉的消费。至于涉及到哪些具体的公司，主要还是看这个公司的竞争力。
西部地区看能源
至于西部，我们把它跟上海本地的这个商业投资做过比较，就是到底选新疆、西藏的西部开发概念还投上海的本地消费。实际上从今年上半年表现来看，如果投资西部开发，回报率要远远超过上海本地的投资，因为这个概念来得更直接、更快。
我们看到，国家对新疆、对西藏的政策，大量的投资，包括各省对接的扶持政策对西部的定位，就是两个，一个是能源战略。另一个就是基础设施建设。
因为中国是一个资源依赖型的国家，而中国大量资源包括煤炭等矿产基本上都是集中在西部地区。从国家战略来讲它必须要强化能源战略。
另外，西部的交通很不便利。和中部的逻辑一样，要发展首先还是要改善交通，要里面的资源能出来，外面资源的能进去。所以，对当地基础设施的建设也是非常重要的投资方向。所以对于西部的投资很明确，跟建设相关的，跟能源战略相关的股票，未来肯定是一个长期的、不错的回报。
区域板块的内容其实好讲，但是轮动这种东西就很难把握，不同的区域有不同投资的理念。东部，我看好这个大趋势，那我就拿股票拿很久；珠江三角洲，我就挑那些真正科技含量高、未来能做大做强的企业；中部我认为基础建设投资、物流，这些公司可能会先拉动起来，西部也是一样的道理。但是谁先谁后，很难去把握。
其实，普通投资者，干脆不要管轮动不轮动，看好一只股票，坚定地拿个几年不动肯定比总想赶上轮动节奏不停换手赚得多。
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