三招选准“家族办公室”

　　在中国，家族办公室还处在初期阶段。而在西方一些顶级家族之所以能够穿越百年，奇迹般地解决家族继承人缺乏的内部隐患，全球性战争、不断变化的经营环境、政府监管新规和经济衰退等外部变化，就是源于“家族办公室”。

　　如今，随着第一批富人的逐渐老去，财富传承成为富人考虑的重要因素。于是，许多金融机构，包括银行、信托和财富管理公司纷纷涉足家庭办公室业务。

　　西方的家族办公室

　　家族办公室最早起源于古罗马时期的大“Domus”（家族主管）以及中世纪时期的大“Domo”（总管家）。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来，研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。这样就出现了只为一个家族服务的单一家族办公室（Single Family Office，SFO）。1882年，约翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。

　　总体来讲，西方家族对家族办公室，通常有以下八方面要求。这些宏观或细碎的需求，均需要人品足够好且专业过硬的人士完成。

　　1、创立责任明确的家族经营管理结构，并将完整的家族价值和文化通过确立遗产体系和持续增长的家族社交网络，完整一致地传达下去。

　　2、更有效率、更成功地传承家族遗产和家族资产。

　　3、保证家族事业、财富、盈余、持有股份的有效分割。

　　4、适应家庭成员需求的中央集权解决管理方法。

　　5、寻求以个人或家庭方式难以甚至不可能获得的机构、高品质人才、专业顾问、基金管理人和资源。

　　6、平衡咨询顾问和超富家族之间的需求。

　　7、集中家族财富的财务管理，可以做出更顾全大局、易于接受的决定。

　　8、减少取得详细财政报表和投资方案的花费。

　　与中国超富家族对资产的需求不同，西方家族更倾向于系统建设整体家族传承方案，而这是专业金融机构没办法完成的。

　　洛克菲勒家族：信托保护资产

　　使用家族信托作为家族财富防火墙的手段，已被相当一部分超高资产人士所了解。其最大功能即锁定家族企业财富，不会因为外界变化影响整个家族企业财富的继承。

　　在家族信托的设计架构中，家族企业股权作为信托财产全部被锁定在信托框架中，家族成员只能作为受益人享有信托收益，因为装进信托框架的财富所有权已转移。

　　如果仅看家族中最著名的两家信托公司，那么洛克菲勒家族价值10亿美元。数据显示，更有200多个以洛克菲勒家庭成员作为受益者的家族信托和基金会。

　　洛克菲勒家族懂得“放弃所有权，保有控制权”的能力让他们建立了一个王国，并让自己的财富保持了三代以上。这种机制使遗产始终是一个整体，可以发挥规模优势，获得更好的经济效益。

　　古根汉姆家族：寻找外援

　　多数中国超高净值家族不愿让外来管理人才涉及家族事业。但西方顶级世家古根汉姆家族维持家族传承的关键之一，就是允许外来人才在家族事业中占据重要位置。

　　九十年代，古根汉姆家族雇佣了当时最有才华的开采工程师，最终成果是到第一次世界大战时，“古根汉姆控制了世界75%~80%的银、铜和铅的股份。”

　　而后，古根汉姆家族找到航空技术领域最好的大师建立实验室。最终成果是如今，大约有200项土星火箭系统专利，属于古根汉姆基金会及其伙伴。

　　古根汉姆家族最近期的一个成就即建立“古根汉姆合作人”。如今已经发展为最成功的全球金融服务企业之一。

　　就如所有基业跨度超过三代的家族一样，古根汉姆家族运用了一种有效的家族管理结构—家族理事会，它规定家族事业和家族基金会的参与项目，并让家族价值观和原则得以延续和保留，希望把重要的品质传给未来的世世代代。

　　罗斯柴尔德家族：财富配置多样化

　　家族办公室的研究同时表明，中国许多超高净值家庭，如今已懂得在家族企业中利用家族内部人力资源的价值，但这不能减少传承风险，因为他们的事业和投资都集中在中国。

　　梅耶·罗斯柴尔德的明智决策是利用家族人力资源。所有的儿子都受过良好教育，且5个儿子分别在5个主要的欧洲金融中心开设银行，这为罗斯柴尔德遗产奠定了基石。

　　梅耶·罗斯柴尔德的睿智战略即资产配置多样化。除了在地域上多样化自己的商业配置，罗斯柴尔德家族还将资产配置在世界各地的金融工具中。这种方式使他们免受暴力事件、贪婪统治者和其他风险损害。

　　地域多样化，使得罗斯柴尔德家族有效避免政治风险。在大屠杀期间，法兰克福、维也纳和那不勒斯的分公司倒闭，而伦敦和巴黎的分公司保持经营。

　　高度定制的系统化管理。家族办公室的形成与发展，皆是伴随超高资产客户的需求，逐渐将金融、法律和财务等不同领域的专家集合起来，以管理和保护家族财富和商业利益为发展主轴。同时，对整个家族的财务、健康、风险、教育等方面进行监督及管理，并整合家族的其他领域顾问，为同一个家族的几代人提供纯粹的量身化服务。

　　“全能管家”来称呼家族办公室更为合适。因为它所承担的职能，除了需要具备管理知识、金融经验和广阔视野，还需要强大的专业团队给予法律、财税方面的持续帮助和指导。更重要的是，它以第三方的视角介入家族事务，有一种旁观者清的理性，这也有助于解决当局者迷的种种问题。

　　中国家族办公室主要在京沪深

　　在中国经济继续保持较快发展的背景下，中国富裕家族会呈现继续快速增长的趋势，随着中国富裕家族财富意识的觉醒，寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。

　　以专家顾问团的形式，为中国家族提供更贴心的服务，如：资产管理、遗产规划、日常财务、企业管理、上市咨询等，这其中不仅拥有利于家族生意发展的金融服务，且更加注重对家族成员生活细节的专属服务。金融机构有时甚至需要与小众服务提供商合作以提供定制服务，例如预订私人飞机、访问美国常春藤联盟大学、以及获得一个著名歌手演唱会的VIP门票。

　　通常，家族办公室由私人银行家，资产管理人员和照顾投资、税收、信托的律师组成。

　　相关研究表明，客户选择家族办公室模式是因为他们相信私人定制式的，多样化、更专业的服务更能够匹配他们复杂度日益增长的需求。研究还显示，与2015年相比，2016年市场上新增了一半的家族办公室。数据显示，中国大部分家族办公室管理的资产均低于100亿元人民币（约合15亿美元）。

　　据统计，中国本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳三地，67%成立于2011-2016年间，半数以上成立于在2015-2016两年间。

　　超级富豪数量的激增吸引了金融、会计师、律师等专业服务机构进入家庭办公部门。据贝恩和招商银行联合报告，2016年，中国拥有158万高净值人士，至少有1000万元人民币的可投资资产。预计今年高净值人士将增长18%，达到187万。

　　从相关调研中，可以发现，本土家族办公室的客户群体一般以第一代财富拥有者为主，平均年龄为51岁，64%的客户为男性，其中76%的客户目前仍然在运营着家族企业。21%的家族办公室反馈其服务的客户的平均可投资资产规模在1-5千万人民币，占比最高。

　　如何选择靠谱的家族办公室？

　　有数据显示，国内家族办公室主要分布在北京、上海、深圳三地，67%成立于2011-2016年间，半数以上成立于在2015-2016两年间。信托公司背景的家族办公室的比例最高，占到了39%，商业银行和律师背景各占25%，企业家背景占21%。绝大部分管理的资产规模处于100亿人民币以下。在众多家族办公室中如何挑选出一家靠谱的？这里有几个建议：

　　1、选择大机构，有牌照机构

　　目前，国内家族办公室牌照的机构只有诺亚财富在内的三家，是2015年青岛市财富管理金融综合改革试验区的一次试水。但在此之后，不知何原因该牌照再没颁发过。

　　2、考察服务人员专业性

　　考察一个提供家族办公室业务的机构是否靠谱，主要得看有没有专职人员来做业务，例如家族办公室帮你提供法律、财税等服务时，他们应该要有专门配备的人员来提供相应的服务。由于家族办公室涉及的业务品种繁多，从税务、法律、价值观传承到子女教育范围极广，所以对服务机构的要求很高。

　　3、服务机构价值观和家族匹配

　　价值观的传承是家族办公室很重要的内容之一，所以在成立家族办公室前，挑选一家和家族价值观、理念匹配的服务机构就至关重要，同时，服务机构要具备理解家族文化的能力。

　　例如家族文化风格温文尔雅、严谨认真，而服务机构风格激进，在协助家族进行价值观传承上并不有利。

　　文/本刊记者 李明敬

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