国轩高科：锂电巨头迎开门红 13亿大订单落地
- 来源:股市动态分析
- 关键字:国轩高科,锂电,订单
- 发布时间:2017-03-06 14:16
《动态》：国轩高科（002074）日前公告称，公司与中通客车签订《2017年动力电池采购合同》，共计采购5700套动力电池组，合同金额13.3亿元，占公司2015年经审计营业收入的48.39%。今天我们就来聊一下这次大订单对国轩高科的意义和影响。
孔铭：国轩高科此次订单金额占2016年收入约28%，5700套动力电池组配套的大巴车数量，约占中通客车2016年18265辆大巴车销量的31%，合同单套均价约为23.31万元/套，按照2000元/度左右的市场均价估算，中通的单车电池配套约为115-125度/辆。在2017年补贴下降、产业链价格博弈尚未清晰的背景下，公司斩获重大订单凸显公司实力。
《动态》：我们看到，此次采购将全部于2017年交付。那么，对国轩2016年的业绩会带来什么样的影响？
孔铭：以公司10亿Ah磷酸铁锂电池产能年内剩余10个月可用时间计算，单笔订单将带来30%以上开工率保证。公司电池材料体系自备程度高，高毛利状况有望持续，预计单笔订单贡献净利超过2.5亿元，超过2016年预计净利的20%。
《动态》：从目前透露出来的相关信息，预计2017年客车的盈利情况会怎么样？国轩作为国内最优秀的客车动力电池生产企业之一面临怎样的机遇或者挑战？
孔铭：工信部3月1日公布了2017年第二批推荐车型目录。根据统计，在进入目录的82款纯电动客车中能量密度超过115wh/kg的达56款，主流客车车型基本均超过该水平，意味着客车今年补贴可获1.2倍，即为2116元/kwh，超出预期；假定可以拿足30万国补+50%的地补，合计45万/辆，估算电池成本在27万左右，仍剩余约18万/辆的补贴，客车盈利能力好于市场预期。而国轩作为国内最优秀的客车动力电池生产企业之一无疑将直接受益。
《动态》：今年国轩高科在乘用车市场的情况会怎样？
孔铭：根据公司半年报，合肥国轩6亿AH、青岛国轩3亿AH动力锂电池产能建设持续推进，预计2017年有望正式投产，产能瓶颈获得突破；乘用车的客户拓展也屡有突破，根据公司半年报，目前已与北汽新能源、江淮汽车、上汽集团、奇瑞汽车等乘用车企达成战略合作关系，预计公司2017年在乘用车领域将有所突破。
《动态》：二级市场上，国轩高科在利好的带动下放量上涨，未来走势可否看高一线？
孔铭：公司是国内动力锂电池龙头，充分受益行业的高增长；后续磷酸铁锂与三元协同发展，行业地位又将有新的飞跃，预计公司业绩也将保持稳健增长，前景看好，投资者可持续关注。
主持人 王柄根
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