星辉娱乐：游戏+体育爆发可期

　　星辉娱乐（300043）：主业稳定，高管增持，加速打造泛娱乐集团：公司车模产品定位高端，技术行业领先，未来业绩有望保持稳定，婴童板块受益于多元化创新产品获市场认可，推动传统板块业绩稳健发展，车模与婴童板块为公司业绩提供了有力的业绩支撑。

　　有爆发+可持续，游戏生态布局完善：公司通过内生+外延完成游戏全产业链布局，并大力转型手游产品，17年重点产品为《传奇》、《大圣之怒》以及获腾讯国内代理《三国群英传》。短期看好棋牌游戏+海外发行齐爆发：公司通过内生+外延方式布局付费率高、留存率高、生命周期长的地方棋牌手游；同时公司大力布局手游海外发行业务，两者业绩有望在17年爆发。长期看好手游精品化+用户服务长期可持续：公司深度开发包括《超神学院》在内的头部IP，实行产品线型的影漫游联动模式；在游戏玩家增量红利减弱之境，公司通过服务重度游戏玩家，深耕手游存量用户赢得机会。

　　跨界进军体育领域，恰逢改革红利：受益于西甲15-16赛季开始的西甲转播权改革，保守估计每年新增的转播权收入超过2000万欧元，且分配机制与球队成绩挂钩。目前公司体育版块首要目标是提高球队成绩，公司通过大力引援及实行合理的球员运作，有望增强球队实力。

　　操作策略：二级市场上股价仍处于下跌趋势中，KDJ短线死叉，均线系统乡下发散，短期多看少动，等均线走平后再介入。