仰天长笑VS沮丧哭泣
- 来源:投资者报
- 关键字:仰天长笑,沮丧哭泣
- 发布时间:2011-05-16 13:23
易方达、银华、融通、长城、宝盈，已经10周岁了！
在这10年里，它们都在自己的道路上成长，可是“身高”却大不相同。
它们是行业内第二批成立的基金公司，与华夏等“老十家”一道走在行业的前列，让投资者在更早的时间了解基金领域的专业理财知识。这些先行者，为后来的40家基金公司做出了尽责诚信的榜样。
走过10年，这5家基金公司各具特色，发展速度也各不相同。
发展最快的是易方达和银华基金。易方达是第二批中最优秀的基金公司，无论是管理的资产规模还是基金的业绩，都在行业稳居前列；银华基金也不逊色，目前的总资产规模已经跨入第一梯队的行列。
发展速度最慢的是宝盈基金和长城基金，前者因股东与管理层出现纷争，规模增长大受影响，基金业绩相比之下也不占优势；长城基金公司则不温不火，前些年的“老鼠仓”事件让投资者的信心大受影响，业绩也不太稳定，规模增长与10周岁的年龄相比较，差距较大。
管理规模：易方达过千万
从增长规模看，无论是份额还是管理资产总额度，易方达都是第二批公司中成长最茁壮的，银华则位居第二。
截至今年一季度，易方达、银华、融通、长城和宝盈公司，管理的基金份额分别为1513亿份、631亿份、473亿份、402亿份和115亿份，管理总资产的规模分别为1469亿元、786亿元、497亿元、347亿元和88亿元。
位居第一的易方达所管理的基金份额和资产总额，是最后一名宝盈基金的13倍和17倍。
截至目前，这5家10周岁公司共管理了91只产品，平均每家管理18只，平均每年发行1.8只产品，但具体到各家公司，差距仍比较大，管理产品最多的是易方达，共管理29只基金；其次是银华基金，共管理25只基金，其他3家公司均未超过15只，最少的为宝盈，管理9只基金。
从产品类型来看，这5家公司产品线都比较全面，既有封闭式基金，也有开放式基金，开放式基金中的货币型、债券型、偏股型都有涵盖。
从产品创新和发展速度看，易方达和银华的脚步更快一些。两家都发行了海外投资基金，易方达发行了多只ETF基金，银华还发行了分级基金和保本基金。
产品业绩：易方达银华最佳
5家公司所管理产品的业绩差距比较大，业绩领先的是易方达和银华基金公司。如果将5家公司成立的第一只基金做比较，易方达挂帅；如果按全部基金，银华挂帅，而在前5名中，易方达亦占据3席。
2001年成立当年，融通和宝盈分别发行了基金通乾和基金鸿阳，这也是它们发行的第一只基金。截至今年5月10日，二者成立以来分别上涨341%和131%，同一年发行的两只基金，业绩却相差2.6倍。2002年3月，易方达发行基金科瑞，7月长城发行了基金久嘉，11月银华发行银华优势企业；截至目前，这3家公司的第一只产品收益率均超过300%。易方达的基金科瑞最高，为398%，长城的基金久嘉为338%，银华优势企业为313%。
如今5家公司共管理91只基金，总收益率最高的5只依次是银华核心价值优选、易方达策略成长、易方达基金科瑞、易方达积极成长、融通基金通乾，收益率均超过340%；其中银华核心价值优选2005年成立以来的收益率高达485%，易方达策略成长也达470%。
91只基金与成立时存在的同类基金相比，易方达和银华管理的产品处在中上游，而其他处在下游水平。
易方达管理的29只产品，与成立时同期存在的同类基金相比较，业绩排名处在前1/3的有13只，占管理产品总量的45%，且位居前列的产品分别属于不同的市场阶段。如2002年成立的基金科瑞，截至目前累计收益率为398%，在22只同期存在的同类基金中，位居第4名；2006年6月成立的易方达价值精选，在53只同类基金中排名第8，累计收益率为208%；还有2008年市场低迷时成立的易方达中小盘，在同类的136只基金中位居第2名。
此外，该公司旗下的易方达增强回报A/B、易方达策略成长、易方达岁丰添利、易方达货币、易方达上证中盘ETF及联接基金、易方达科汇、易方达积极成长、易方达深证100ETF，均处在同类基金成立以来业绩排名的前1/3。
基金分红：5公司占比13%
投资者可以从两个角度考察基金的投资回报，一是从基金净值增长率，二是从基金的分红。
Wind统计数据显示，这5家10周岁公司，截至目前累计分红880亿元，占全部基金分红总额的12.84%。
易方达、银华、融通、长城、宝盈成立以来分别给投资者带来389亿元、165亿元、159亿元、107亿元和61亿元的分红。
易方达分红总额最高，约占全部基金的5.67%，相当于最后一名宝盈公司的6倍。
按单只基金比较，5家公司中分红总额最高的前三名基金均在易方达公司，它们是基金科瑞、易方达价值精选和易方达积极成长，成立以来分别分红87.24亿元、82.75亿元和66.68亿元。
分红位居前10名的还有银华优质增长、长城基金久嘉、易方达策略2号、银华富裕主题、融通基金通乾、融通深证100、宝盈基金鸿阳，前10名的基金平均分红总额为57亿元。
还有34只基金尚未进行任何分红，有16只成立未满一年，还有一部分为货币市场型基金。
偏股型基金中成立满一年且未分红的基金有银华内需精选和长城品牌优选，前者是2009年7月成立，后者是2007年8月成立。
投资团队：易方达长城最稳定
基金公司管理的产品数据和资产规模不同，拥有基金经理资源也有明显差异。
易方达成立以来共有基金经理28位，目前在任的有15位；银华基金成立以来有28位，在任的有14位；融通基金有28位，在任的有11位；长城基金有15位，在任的有8位；宝盈基金有22位，在任的有6位。
这只是从绝对数量上比较基金经理，而这对基金业绩是否有影响，还要看公司基金经理团队是否稳定。一般来说，团队稳定说明公司有较合理的人才培养机制和发展空间，比较有利于基金经理集中精力做好业绩。
衡量基金经理的稳定程度，主要是通过目前在任基金经理的人数与成立以来的基金经理总数作比较，如果依然在职的比例高，就说明团队稳定性高。
比较5家10周岁基金公司可以发现，易方达和长城基金经理团队最稳定，它们的稳定率分别为54%和53%，其次是银华、融通基金，稳定率分别为50%和39%，最差的是宝盈基金公司，稳定率仅为27%。
……
在这10年里，它们都在自己的道路上成长，可是“身高”却大不相同。
它们是行业内第二批成立的基金公司，与华夏等“老十家”一道走在行业的前列，让投资者在更早的时间了解基金领域的专业理财知识。这些先行者，为后来的40家基金公司做出了尽责诚信的榜样。
走过10年，这5家基金公司各具特色，发展速度也各不相同。
发展最快的是易方达和银华基金。易方达是第二批中最优秀的基金公司，无论是管理的资产规模还是基金的业绩，都在行业稳居前列；银华基金也不逊色，目前的总资产规模已经跨入第一梯队的行列。
发展速度最慢的是宝盈基金和长城基金，前者因股东与管理层出现纷争，规模增长大受影响，基金业绩相比之下也不占优势；长城基金公司则不温不火，前些年的“老鼠仓”事件让投资者的信心大受影响，业绩也不太稳定，规模增长与10周岁的年龄相比较，差距较大。
管理规模：易方达过千万
从增长规模看，无论是份额还是管理资产总额度，易方达都是第二批公司中成长最茁壮的，银华则位居第二。
截至今年一季度，易方达、银华、融通、长城和宝盈公司，管理的基金份额分别为1513亿份、631亿份、473亿份、402亿份和115亿份，管理总资产的规模分别为1469亿元、786亿元、497亿元、347亿元和88亿元。
位居第一的易方达所管理的基金份额和资产总额，是最后一名宝盈基金的13倍和17倍。
截至目前，这5家10周岁公司共管理了91只产品，平均每家管理18只，平均每年发行1.8只产品，但具体到各家公司，差距仍比较大，管理产品最多的是易方达，共管理29只基金；其次是银华基金，共管理25只基金，其他3家公司均未超过15只，最少的为宝盈，管理9只基金。
从产品类型来看，这5家公司产品线都比较全面，既有封闭式基金，也有开放式基金，开放式基金中的货币型、债券型、偏股型都有涵盖。
从产品创新和发展速度看，易方达和银华的脚步更快一些。两家都发行了海外投资基金，易方达发行了多只ETF基金，银华还发行了分级基金和保本基金。
产品业绩：易方达银华最佳
5家公司所管理产品的业绩差距比较大，业绩领先的是易方达和银华基金公司。如果将5家公司成立的第一只基金做比较，易方达挂帅；如果按全部基金，银华挂帅，而在前5名中，易方达亦占据3席。
2001年成立当年，融通和宝盈分别发行了基金通乾和基金鸿阳，这也是它们发行的第一只基金。截至今年5月10日，二者成立以来分别上涨341%和131%，同一年发行的两只基金，业绩却相差2.6倍。2002年3月，易方达发行基金科瑞，7月长城发行了基金久嘉，11月银华发行银华优势企业；截至目前，这3家公司的第一只产品收益率均超过300%。易方达的基金科瑞最高，为398%，长城的基金久嘉为338%，银华优势企业为313%。
如今5家公司共管理91只基金，总收益率最高的5只依次是银华核心价值优选、易方达策略成长、易方达基金科瑞、易方达积极成长、融通基金通乾，收益率均超过340%；其中银华核心价值优选2005年成立以来的收益率高达485%，易方达策略成长也达470%。
91只基金与成立时存在的同类基金相比，易方达和银华管理的产品处在中上游，而其他处在下游水平。
易方达管理的29只产品，与成立时同期存在的同类基金相比较，业绩排名处在前1/3的有13只，占管理产品总量的45%，且位居前列的产品分别属于不同的市场阶段。如2002年成立的基金科瑞，截至目前累计收益率为398%，在22只同期存在的同类基金中，位居第4名；2006年6月成立的易方达价值精选，在53只同类基金中排名第8，累计收益率为208%；还有2008年市场低迷时成立的易方达中小盘，在同类的136只基金中位居第2名。
此外，该公司旗下的易方达增强回报A/B、易方达策略成长、易方达岁丰添利、易方达货币、易方达上证中盘ETF及联接基金、易方达科汇、易方达积极成长、易方达深证100ETF，均处在同类基金成立以来业绩排名的前1/3。
基金分红：5公司占比13%
投资者可以从两个角度考察基金的投资回报，一是从基金净值增长率，二是从基金的分红。
Wind统计数据显示，这5家10周岁公司，截至目前累计分红880亿元，占全部基金分红总额的12.84%。
易方达、银华、融通、长城、宝盈成立以来分别给投资者带来389亿元、165亿元、159亿元、107亿元和61亿元的分红。
易方达分红总额最高，约占全部基金的5.67%，相当于最后一名宝盈公司的6倍。
按单只基金比较，5家公司中分红总额最高的前三名基金均在易方达公司，它们是基金科瑞、易方达价值精选和易方达积极成长，成立以来分别分红87.24亿元、82.75亿元和66.68亿元。
分红位居前10名的还有银华优质增长、长城基金久嘉、易方达策略2号、银华富裕主题、融通基金通乾、融通深证100、宝盈基金鸿阳，前10名的基金平均分红总额为57亿元。
还有34只基金尚未进行任何分红，有16只成立未满一年，还有一部分为货币市场型基金。
偏股型基金中成立满一年且未分红的基金有银华内需精选和长城品牌优选，前者是2009年7月成立，后者是2007年8月成立。
投资团队：易方达长城最稳定
基金公司管理的产品数据和资产规模不同，拥有基金经理资源也有明显差异。
易方达成立以来共有基金经理28位，目前在任的有15位；银华基金成立以来有28位，在任的有14位；融通基金有28位，在任的有11位；长城基金有15位，在任的有8位；宝盈基金有22位，在任的有6位。
这只是从绝对数量上比较基金经理，而这对基金业绩是否有影响，还要看公司基金经理团队是否稳定。一般来说，团队稳定说明公司有较合理的人才培养机制和发展空间，比较有利于基金经理集中精力做好业绩。
衡量基金经理的稳定程度，主要是通过目前在任基金经理的人数与成立以来的基金经理总数作比较，如果依然在职的比例高，就说明团队稳定性高。
比较5家10周岁基金公司可以发现，易方达和长城基金经理团队最稳定，它们的稳定率分别为54%和53%，其次是银华、融通基金，稳定率分别为50%和39%，最差的是宝盈基金公司，稳定率仅为27%。
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