方正证券信披违规被立案 隐瞒四股东关联关系

　　轰动一时的北大方正集团“代持门”一案虽然因李友等人被有关部门带走协助调查而暂时告一段落，但半年后的今天，因此案所牵扯而引发的“余震”仍未停止。

　　在继7月8日晚，此次“代持门”主要涉事上市企业北大医药（000788.SZ）表示将终止重大资产重组之后，7月14日晚间，另一家涉案的“方正系”上市企业方正证券（601901.SH）也公告称，公司已被证监会立案调查。

　　“方正证券此次有关信息披露的违规，可追溯到四年前IPO之时。”一位接近于监管层的知情人士透露，此次其被立案调查也是受有关部门对“李友案”等案件不断深入调查的结果所致。

　　公开信息显示，包括董事长魏新、CEO李友、总裁余丽等人在内，多名原方正集团于2015年1月4日被有关部门一并带走，至今已半年有余。“李友等人的案情并不乐观，经过有关部门半年多的侦查和核实，其涉案的事实已不断浮出水面。”上述知情人士向记者坦言。

　　IPO时已受质疑

　　“与其他股东间关联关系等信息披露违法违规”，这是方正证券在公告中对此次立案的说辞，但其实这一违法违规行为从其申报IPO之时便已开始。

　　2011年5月底，方正证券IPO正式接受证监会发审委审核。据方正证券当时递交的《首发申请书》披露，此次IPO之前其共有45家原始股东，其中持股比例超过5%的共三家：方正集团，持有56.59%的股份；利德科技发展有限公司，持有8.67%的股份；哈尔滨哈投投资股份有限公司，持有6.44%的股份。

　　实际上，就在其IPO准备通过发审会前后，市场对于方正证券的股东信披不实的质疑声便有所风传。有传言称，当时方正证券的第二大股东利德科技背景神秘，其与中国高科曾过往甚密，而后者又与方正集团瓜葛不浅。但在审核IPO时，发审委却并未就此深究，并让方正证券顺利过会，于同年9月正式挂牌交易。

　　记者获悉，方正证券的立案点正是由此而来。“经过监管层的初步核查，方正证券控股股东与其他股东间关联关系等信息涉嫌披露违法违规的并不仅利德科技一家。”上述知情人士表示，其中以利德科技所持股份最大。而除方正集团外的44家原始股东中，与大股东或存在关联关系的企业至少有4家之多。

　　据了解，这4家企业分别为方正证券IPO《招股说明书》中第二大股东利德科技、第八大股东上海圆融担保租赁有限公司（现已改名为“西藏昭融投资”）、第十三大股东上海容大贸易发展有限公司（现已改名为“西藏容大贸易发展有限公司”）、第十五大股东河南和信新型建材有限公司（简称“和信建材”）。

　　至少4家关联公司

　　在《招股说明书》中，方正证券曾承诺称：“截至本招股说明书签署之日，除董事余丽持有招润投资27.15%的股权外，本公司其他董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员不存在控制、共同控制或施加重大影响其他企业的情形。”

　　这一承诺在事实面前显得有些可笑。在上述承诺中公司唯一承认的方正集团总裁余丽旗下招润投资，在方正证券上市之前，将所持的后者股权转让了出去，接盘者正是和信建材。这里不得不提到另一家企业——河南和信装饰工程有限公司（简称“和信装饰”），余丽曾任该公司法定代表人。和信装饰的官方网站也显示，余丽的丈夫姚晓峰为公司总经理。而且，和信建材与和信装饰的办公地点皆在同一处。

　　对于利德科技，其与方正证券的关联关系更是在2014年年底的有关“代持门”的PK大战中，不断地被政泉控股所提及。在2014年11月8日由政泉控股发布的“代持声明”中写道：“代持协议签署后，我司于2014年7月4日收到李友控制的成都市华鼎文化发展有限公司转来的人民币1.05亿元。”而工商资料显示，成都华鼎即为利德科技的实际控制人，如果“代持声明”中的上述内容属实，也就说明利德科技实为北大方正总裁李友所掌控。

　　而上海圆融在2007年的法定代表人曾是王超园，相关资料显示，她正是李友的妻子。资料还显示，上海容大成立于2006年7月，发起人股东为河南方晨科贸有限公司和河南菩提泉农业发展有限公司，而方晨科贸和河南菩提泉正是李友当年的发家之所。

　　公司再融资或暂停

　　“方正证券大股东方北大方正与其他关联股东间的持股关系非常复杂，其中涉及众多公司和自然人，公司与公司之间更是采用了环环相套的交叉持股结构。而李友也依靠自己强大的人脉关系，将众多亲属和同学都插进了这个圈子里。”上述知情人士称，这一切如果查实，对于方正证券而言，可能将面临严厉的处罚。

　　“目前被证监会立案调查的公司并不少见，但其中大部分公司所涉及到的事件对于上市公司本身而言可能影响并不大，除了有两种情况例外。”一位来自于监管层稽查部门的人士对记者表示，这两种情况一种是财务造假，而另一种便是信披不实。

　　“这也意味着至少在立案期间，方正证券所可能涉及到的再融资等重大事项皆将暂停。而如果最终调查结果属实，那么方正证券面临的处罚也将可能使其在今后很长一段时间内失去再融资的机会。”北京一家投行高层人士向记者分析有关案情时认为，在众多券商纷纷推出再融资方案以期在行业中获得更进一步发展先机的当下，这对于方正证券的发展影响无疑是不利的。

　　“如果一旦查明方正证券在IPO时便存在信披不实，那么除了上市公司本身外，作为其IPO的保荐机构和保荐人也负有不可推卸的责任。”该投行人士称。

　　巧合的是，方正证券IPO的保荐机构正是平安证券。近年来，平安证券已接连因保荐时的保荐责任缺位而屡屡受罚，其涉及的万福生科IPO财务造假案、海联讯IPO造假案，乃至如今可能涉及的方正证券信披案，皆为其2011年前后的保荐项目。

　　（记者 张宪光）