理财团购仍未绝迹 互联网平台亟待新规

　　去年以来，打着银行理财产品团购或信托产品团购旗号的理财平台大量涌现。而与银行理财产品的高门槛相比，理财平台一元钱的起买点让许多普通投资者感受到了实惠和便捷。

　　然而，根据银监会的有关规定，目前银行理财产品必须通过银行销售。今年7月份，十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，但由于实施细则尚未出台，一元理财平台的问题仍然未得到监管。

　　有专家表示，平台的“一元团购”没有银行授权，是有风险的。记者近日发现，目前这些平台已将大部分理财产品门槛调回了与银行一致的5万元，但仍然保留了几款“一元起售”的产品以吸引投资者，且对收益的补贴力度也比以前更高。

　　一元理财产品减少

　　从余额宝推出用闲散资金投资低门槛理财开始，各大互联网平台就开始探索如何让老百姓的闲置资金得到有效利用。然而，近些年来，P2P平台问题层出不穷，让一部分投资者打起了退堂鼓。数据显示，2015年9月，全国新增P2P问题平台56家，问题平台数累积已达1115家。

　　而银行理财虽然拥有良好的信用背书，但较高的门槛挡住了不少投资者。于是，为了吸引想投资银行理财产品却没有足够本金的客户，有一些平台就在这门槛上动起了脑筋。

　　“钱先生”是最早进行一元起购银行理财产品的平台，起初主打一元钱理财，而银监会2011年颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》要求客户购买理财产品应经过风险评估、与银行签署理财协议等基本流程，并通过银行正规销售渠道购买等，因此，该平台的资质备受质疑。

　　随后，“钱先生”发布公告称，其是一家以创新金融搜索引擎技术为核心的高科技互联网理财服务平台，具备各项资质，持续接受相关部门的检查和监督，业务完全合法；理财平台协助用户投资的资金投向明确、清晰，全部对应于真实有效的银行理财产品，并多次接受权威部门实地检查，绝不存在有些人恶意捏造的“非法集资”、“虚构标的“、“金融诈骗”等问题。

　　近日，记者浏览平台发现，该平台的大部分银行理财产品门槛已经恢复至5万元，但是少量仍然保留了“一块钱买理财”的特色，比如其推广的浙商银行发行的某款产品（个人客户专享），仍然一元起售，投资期限为175天，年化预期收益率为5.2%。

　　无独有偶，在受到各方面的质疑后，多盈理财也恢复了大部分理财产品的购买门槛，但也保留了一款一元理财产品。不仅如此，该平台还自掏腰包，补贴产品收益，在该平台购买南京银行某款产品，年化收益率高达8%。而事实上，从南京银行官网可见，该款产品9月的平均收益率不到4%。按此计算，平台的补贴力度达到了银行收益的一倍以上。

　　数据显示，10月12日至16日，银行业共有907款人民币非结构性产品发售，平均预期收益率为4.49%，其中只有5款产品的预期收益率超过6%，占总量的0.55%。多盈理财补贴后的8%收益率，与传统银行理财产品的平均水平相比，高出近80%。

　　平台否认是代销渠道

　　据了解，根据银监会的上述管理办法规定，银行理财产品单一客户销售起点金额不得低于5万元，其中，风险评级为一级和二级的理财产品，起点金额不得低于5万元；三级和四级不得低于10万元；五级不得低于20万元。商业银行对理财产品的销售也不能进行任何委托和外包。

　　而在这些理财平台将银行理财产品搬到自己的销售平台后，已经有多家银行发表声明与之撇清关系。例如，渤海银行发表声明表示，从未与“钱先生”网站开展过任何形式的业务合作，亦从未授权任何第三方机构销售该行理财产品。而在今年，已经先后有交通银行、农业银行、中国银行、北京银行、广发银行等陆续在官网发布澄清公告，与“钱先生”撇清关系，并提醒投资者提高警惕，防范风险。

　　融360金融分析师王茜表示，“一元团购”实际上并没有取得银行授权，投资者购买银行理财产品的资金是被这些平台集合起来，然后以平台的名义在银行购买，这是有风险的。

　　不过，对于外界的声音，理财平台也有自己的解释。“钱先生”客服人员对记者表示，“钱先生”不是银行理财产品的代销渠道，并不是与银行合作代销理财产品，而是接受用户的委托，代购银行理财产品。与这种经营方式类似的例子可以参考火车票代购业务。尽管未获铁道部授权，仍有相当多的网站平台在提供代购火车票的服务，而代购服务并不需要铁道部的授权，只需要与用户之间形成委托关系即可。

　　另外，记者发现，很多平台的销售客服虽然在客户咨询过程中会对平台的运营模式进行介绍，但是并不会提示任何风险。

　　普益财富研究员牟鑫认为，不断涌现的互联网金融创新吸引了不少投资者的关注。然而投资者需对这类产品有足够清晰的了解，在看到其“福利”的同时，更应该考虑背后的隐形风险，切忌盲目做出投资选择。同时，日益创新的互联网金融平台“踩线”监管边界的情况越来越突出，亟待监管层出台新规，制约在创新背后打法律“擦边球”的行为。

　　文 张晨