大众期盼的改革红利，在两会的红红火火之中似乎依然被给予了很高的预期。但政府没有停止地产调控的步伐，征收高额所得税的同时，还要考虑房产税的范围扩大，就是说，要把政府要钱的手，伸到存量与流量所有领域中去。所以，在买房、卖房和政府之间，后者永远是得利的，而且，前两者矛盾越激化，后者得利越厚。如此之下，如何能盼得问题的解决呢。政治的核心要义在于平衡，所谓顶层设计者之间的平衡，谈何容易。
市场拉升时，所具备的基本面复苏预期，目前来看，似乎有弱于预期的可能。充沛的流动性，也由于央行货币回收的动作而面临拐点。政策真空期，也被刚刚的地产调控所填满。两会维稳，会由于会期结束而接近尾声。本轮行情的发起者境外资金，也不断保持大规模减持的信息。剩下的就是国内各路资金自己折腾了。比如银行股，境外资金的退出，将筹码留给了国内投资者，又有无数的踏空者终于等来了调整，他们可能一起再将银行搞一波，烙饼的第二面。再然后的话，除非基本面超预期的好，否则的话不可能持续了，要说把大饼再翻一下，那不就糊了么。同时，头上又有大小非减持及IPO的利剑，在目前的位置看多，还有多少理由呢。
遍观市场，应该已经跑了一圈了，现在又回到超跌板块上面来，如白酒、保险等，至少安全性已经基本具备了，而医药板块似乎已有调整趋势，军工、环保之类概念也显弱势，不论如何判断大盘空间或是基本面复苏的强度，至少趋利避害是简单明了的法则。无论如何，都不要相信自己的持仓既能上涨，又能抗跌。
经济复苏的动能，无论是强还是弱，现在都无法证实。但在较好复苏的预期下，市场已经拓展出了应有的空间。接下来，无论证实或者证伪，都意味着大空间有限，要么就此下去，要么先下后上，这都要等待数据确认才行。在证据确认前，现在每天的急涨急跌，都是无源之水，做多又不敢，看空有不甘心，情绪不稳，自寻烦恼而已。
李文杰
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