在上一周大盘完成短暂反抽后，受周末国务院出台“国五条”配套细则影响，地产、水泥、保险等权重大跌而重创股指，一度探至前期2250点平台低点位置。不过在地产调控冲击阵痛过后，随着“两会”召开，管理层释放的维稳信号和利好消息大大缓解了市场情绪，维稳行情得以延续。
其中，政策面利好包括：证监会推动有关部门修订《住房公积金管理条例》，推动住房公积金及基本养老保险基金等长期资金入市；城镇化发展规划有望上半年出台，可能推动中国未来的经济增长；RQFII新规发布实施，扩大试点机构类型且可100%投资A股，有望为A股吸引更多的境外长期资金；1月新增外汇占款6837亿元创纪录、大大超出市场预期、或表明外资仍在持续流入；证监会官员称6月底财务核查后IPO才重启等。
同样造成市场走势反复的则是另一则美联储关于宽松政策退出的不同表态造成外围市场大幅震荡的消息，不过随着美联储高层支持继续宽松的最新表态，美道指重新收复大跌失地创出自1896年以来的历史新高，并携同欧洲股市一举创出金融危机后4年半以来的新高。目前对市场仍属偏空的消息，唯有经济复苏不如预期、央行定M2增速13%表明今年货币政策可能相对收紧、央行连续三周利用正回购继续回笼资金、以及未来地产调控政策落地和IPO重启时间的真正确定等等。
另外，从市场热点看，上周我们预期的反抽行情中，银行、券商等权重股特别是龙头切换后的主流品种如平安银行、方正证券等再创新高，石墨烯（中航三鑫、中国宝安）、抗癌药物（华神集团、西南合成）、高温超导（汉缆股份、永鼎股份）、超级电容（江海股份）、4G通信（金信诺、中兴通讯）、电子设备创新、信息软件、4D打印等概念题材股受消息驱动轮番表现，而前期热点题材股的反抽行情继续扩散至摘帽（南化股份）、页岩气（华银电力）、海南三沙（罗顿发展）、城镇化（中江地产）等等。而随着两会日程推进，环保等两会主题炒作渐近尾声，上述题材股的反抽行情也是转瞬即逝，值得注意的是市场对于高送转概念的炒作，从前期除权前大幅拉升的乐通股份、上海新梅，到最近抢权的方大特钢、海思科等，以及即将登记的赛为智能、保税科技、天药股份等等，其能否形成趋势，即走出填权抑或贴权行情，是市场对于未来行情判断是否乐观的重要标志。
为此，笔者暂维持前期对于大盘走势的判断，即“两会”维稳行情仍会延续，不过随着下周“两会”日程进入尾段，须注意“两会”主题概念炒作将逐渐淡化和退出，而年报、季报概念和高送转个股（与之相对应的是重组、医药等震荡调整市道的防御品种）可作为大盘趋势判断的风向标，至于前期热点题材股的反抽和补涨品种、消息驱动个股炒作则需注意快进快出、短线而为，除非出现炒作持续性较强的新主流热点品种才可以重点介入，否则在大盘维稳震荡期间仍需适当控制仓位、谨慎操作。
硅谷子
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