央行再次降息降准：有钱该往何处存？

　　对于普通老百姓而言，曾经一度很陌生的概念——“降息降准”在2015年似乎成了常客。

　　降息降准有利于降低企业融资成本。同时，在低利率时代，银行存款利息和理财产品收益则不断走低，就连P2P网贷平台的收益也在下降，同时监管政策也可能出现变化，而股市波动又太大，节奏难以把握。在此背景下，到底该如何存钱、投资P2P平台以及选择银行理财产品？为此，记者采访了多位专家。

　　10月23日晚间，央行宣布自10月24日起，下调金融机构人民币贷款和一年期存款基准利率0.25个百分点至1.5%，并降准0.5个百分点。1.5%的一年期存款基准利率，低于9月1.6%的CPI涨幅。时隔三年，中国重新回到“负利率”时代。

　　同时，央行还宣布，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。但记者发现，主要商业银行并未大幅上调存款利率水平，基本与降息前保持了相近的水平。

　　中小银行利率较高

　　记者查阅发现，自10月24日起各家银行普遍开始执行新的利率定价。其中，工行一年期定期存款利率为1.75%，较降息后的一年期存款基准利率上浮了16.7%，但与此前的基准利率持平；三年期及五年期定期存款利率均2.75%，与三年期存款基准利率持平（五年期存款基准利率已经取消）；活期存款年利率为0.3%，较基准利率低0.05个百分点。而建行、农行、中行、交行等四家银行与工行的存款利率调整情况基本一致。

　　在股份行中，除招行各期限存款利率基本与大银一致外，民生银行、中信银行、恒丰银行、光大银行、浦发银行等的一年期定期存款利率均为2%，较基准利率上浮33%；其他各档次存款利率也较大行略有所上浮。比如，光大银行三年期定期存款利率为2.75%，五年期定期存款利率为3%；浦发银行三年期和五年定期存款利率均为2.8%；民生银行、中信银行三年期和五年期定期存款利率为3%；恒丰银行三年期和五年期存款利率均为3.1%；兴业银行三年期和五年期定期存款利率均为3.2%。

　　与此同时，城商行的存款利率上浮幅度也相对较大，如宁波银行活期存款执行利率0.35%，一年期定期存款利率2%，三年期定期存款利率2.8%，五年期定期存款利率3.25%；北京银行一年期定期存款利率2.025%，三年和五年定期存款利率3.15%。

　　记者走访发现，储户面对此次“双降”反应淡定。一位王姓女士表示，没怎么对比过银行之间的差异，因为其部分资金已经存在余额宝等理财客户端里了，未来会考虑选择中长期理财收益较高的产品。另一位老年客户则称，自己活期存款很少，定期存款还没到期，其当前所在银行的利率收益还不错，到期后如果有变化，可能会考虑将自己的资金转移至更高利率的银行。

　　“涨价吸存”难再现

　　针对“双降”首日各大银行对利率调整幅度不大的情况，一位商业银行支行负责人表示，降息后，各家银行对利率水平的确定受到了监管部门一定程度上指导，不会上浮太多，况且当前银行流动性较为充裕，自然也没有开出高息揽存的动力。

　　一家股份行行长则称：“目前，各银行在严格执行人民银行关于存款利率的规定基础上，总行均授权各分行，采取跟随主要同业、分客户、分地区的差异化存款定价策略。‘双降’首日之所以存款利率变化不大，一方面是因为目前市场利率价格较为稳定，另一方面因‘双降’首日恰逢周末，各大银行的最新存款利率政策还在制定当中。”

　　该行长预测，在利率幅度上限完全放开后，未来银行对存款的争夺会更激烈，也更灵活。“比如，当某家银行对资金需求较大时，可以随时推出高利率政策用来揽储，不必再受限制。”

　　但也有银行业人士称：“虽然目前央行已经基本放开利率管制，但将来各地银监机构、行业协会等也可能会对辖区内的银行做出一定约束，未来会否出现高利率产品存在着不确定性。”

　　招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮也认为，金融机构以资产定负债的趋势将更加明显，在资产配置荒已出现的大背景下，金融机构难有大规模扩张负债的冲动。因此，即使取消存款利率上限，未来存款利率也不会出现明显上行。这有利于持续降低社会融资成本，也对金融机构的审慎经营提出更高要求。

　　一位商业银行理财顾问对记者表示，对于普通储户来说，未来一段时间内银行抬高存款利率的希望不大，而随着年尾临近，物价特别是食品价格可能还会出现进一步上涨。在“通胀”的对比之下，银行存款利率显得尤为单薄，怎样合理配置资产将是更多居民需要面对和解决的问题。“从宏观层面来讲，负利率会促使居民更多地消费和投资，但从当前经济形势来讲，普通居民投资的主要渠道是楼市和股市，但这两个市场风险都具有一定不确定性。”

　　这位理财顾问分析称，银行理财产品虽然也会面临收益率下滑的情况，但依然高于存款收益，仍不失为一个不错的投资选择。此外，具有良好信用背景的P2P平台产品以及信托产品，也可以适当地进行资产配置，但投资者仍然需要仔细鉴别风险。

　　文 张晨