2012年减持盘点：中小板最猛 地产成重灾区

　　减持猛于虎。

　　2012年低迷的股市也无法阻挡上市公司股东的减持热情。这一年，828家上市公司的1895名股东展开了减持行动。他们合计减持64.3亿股，套现686.6亿元。其减持数量几乎与上一年相当。

　　在这一年中，无论从减持公司数量还是减持金额来看，深市中小板公司都首当其冲，减持最为凶猛。

　　与此同时，创业板公司的减持家数也远高于两大主板公司。

　　由此可见，这两大板块的股东减持意愿明显强于主板类上市公司股东。

　　从行业上来看，被减持数量最多的当属房地产行业。由于遭遇持续政策调控，地产行业的资金链呈现愈发收紧的趋势，其股东纷纷减持套现来缓解资金困局。这一行业中，典型的减持对象有华丽家族、新湖中宝、保利地产等。

　　从减持金额来看，在828家遭遇减持的公司中，有7家公司的被减持金额超过10亿元。其中，被减持金额最高的当属攀钢钢钒，其大股东中海信托股份有限公司（下称“中海信托”）在当年一口气减持了2.1亿股，套现21.6亿元，成为当年的套现王。

　　令人郁闷的是，今年的减持压力也不容忽视。根据Wind数据统计，今年将有4338.8亿股限售股解禁，目前其解禁市值高达2.4万亿元，创下2011年以来的新高。且今年的解禁市值相当于2012年的两倍，如果股东减持比例不变，则今年的减持压力将较上一年增加一倍。分季度来看，今年的解禁洪峰主要集中在三季度，投资者可提前多加关注。

　　全年减持687亿元中小板最猛

　　2012年的股市业已收官。这一年，虽然全年12个月中有7个月股指处于下跌之中，但上市公司股东却并未停下减持的步伐。

　　《投资者报》数据研究部根据Wind数据统计，2012年，上市公司共计发布了4352笔减持公告。当年合计有1895名股东参与了828家上市公司的减持，其总减持数量为64.3亿股，总套现额为686.6亿元。

　　与上一年相比，2012年上市公司股东减持量并未明显缩减，同比只小幅下滑了3.15%。

　　由于2012年全年大部分时间股指处于低迷行情中，股价较低，所以这一年股东的减持市值较2011年缩减了23.14%。

　　从减持比例来看，尽管2012年大部分时间股市走势不佳，但减持市值占全年解禁市值的比例达到历史最高水平。

　　2012年共计有1629.9亿股限售股解禁，其期初解禁市值为12166.7亿元。按此计算，2012年，减持数量占解禁数量的3.94%，减持金额占解禁金额的5.64%，创下股改以来最高水平。

　　分板块看，无论从减持公司数量还是套现金额来看，深市中小板类上市公司减持最为凶猛，该板块共有357家公司减持，套现金额达到239.7亿元，占全年总减持金额的35%。

　　其他几个板块的减持情况为：沪市主板共有148家公司减持，减持金额为239.6亿元；深市主板共有116家公司减持，减持金额为110.1亿元；创业板公司共有207家公司减持，减持金额为97.2亿元。

　　创业板的减持金额虽小，但是减持公司家数却高于两大主板，表明创业板股东的减持意愿较强。

　　房地产成重灾区34家遭遗弃

　　分行业来看，2012年房地产行业成为重灾区，这一年，多家地产公司股东展开大笔套现。

　　根据Wind数据统计，从减持数量来看，在减持所涉及的23个行业中（按照申万一级行业分类），房地产行业高居榜首。

　　该行业共遭遇了9.54亿股的减持，在这一行业中，共有34家公司遭遇股东减持，其中不乏保利地产这样的赫赫有名的地产商。这些公司合计套现59.2亿元，占全年总套现额的8%。

　　在上述被减持的地产公司中，被减持数量和减持金额最多的当属华丽家族。这家公司在2012年遭遇多名股东的频繁减持，包括皙哲投资有限公司、上海南江（集团）有限公司以及公司3名高管等。

　　这3名高管分别是公司前任董事狄自中、前任战略委员会委员陈志坚和现任总裁曾志峰。

　　大批股东的减持与华丽家族业绩下滑不无关系。该公司业绩自2011年以来开始走下坡路，其当年净利润增幅仅有15%。2012年的经营业绩则更加糟糕，其当年前三季度的净利润仅有0.3亿元，同比大幅下滑了94.8%。

　　此外，被减持数量较多的公司还有新湖中宝和正和股份，其减持量均超过1亿股。

　　地产龙头企业也未能幸免，保利地产即遭到3名高管的减持。公告显示，保利地产的副总经理刘平、董事张玲和监事陈凯在2012年合计减持160.3万股，套现1973.7万元，且其减持多集中在2012年12月份。

　　2012年12月份，房地产公司股价普遍反弹，保利地产股价也创下年内新高，趁此反弹行情，公司高管刘平和张玲进行了多次减持。

　　与其他被减持地产公司不同的是，保利地产的业绩似乎并不差。

　　保利地产1月14日发布的2012年业绩快报显示，其2012年将有望实现营业收入689亿元，同比增长46.48%；实现净利润84亿元，同比增长28.69%。

　　公司称，其2012年收入与利润均取得较大幅度增长的原因，主要源于公司已销售的房地产项目在年内竣工交付并结转收入。

　　公司还称，其2012年内实现签约金额1017.39亿元，同比增长38.91%，为以后年度的业绩增长奠定基础。

　　828家被减持攀钢钒钛最高

　　2012年共有828家公司遭遇股东减持，约占当前A股市场上市公司总数的三分之一。

　　在828家公司中，减持金额在1亿元以上的公司177家，5亿元以上的29家，10亿元以上的有7家。

　　这7家公司按照减持金额排序，分别为攀钢钒钛、华丽家族、海康威视、深圳燃气、太平洋、九州通和永辉超市。其中，攀钢钒钛被减持金额最高，达21.65亿元。

　　数据显示，攀钢钒钛的减持皆出自于同一股东——中海信托。后者在2012年上半年对攀钢钒钛进行了频繁减持，其减持数量达到2.13亿股，减持价在7.1元~10.5元之间。

　　在其减持后，攀钢钒钛股价一路下滑，至2012年年末时，股价已经跌至4元左右。事实上，攀钢钒钛已沦为中海信托的“提款机”。

　　从减持数量来看，被减持数量在5000万股以上的公司有19家，1亿股以上的公司有10家。

　　被减持数量最多的前五家公司分别为华丽家族、新湖中宝、攀钢钒钛、太平洋和深圳燃气。其中，前两家公司均为地产类公司。

　　从减持数量占总股本的比例来看，减持股数占总股本比例在5%以上的公司80家，10%以上的公司26家。减持比例最大的前五家公司分别为罗顿发展、华丽家族、燃控科技、广电电气和恒顺电气。其中，罗顿发展被减持的比例最大，为29.95%。

　　罗顿发展的减持是通过大宗交易方式和二级市场减持两种方式进行的。

　　其减持方分别为公司大股东海南黄金海岸集团有限公司、海口国能投资发展有限公司，其减持后持股数量占总股本比例由2012年年初时的32.07%、1.99%分别降低至9.81%、0.04%。

　　其接手方主要为海南罗衡机电工程设备有限公司，该公司的控股股东为李维。

　　通过上述股权腾挪，李维成功“上位”，成为罗顿发展的控股股东。

　　公司类股东中海信托成套现王

　　按照减持股东类型划分，在三大类减持股东（公司、高管、个人）中，以公司类股东减持金额最多，占总减持额的七成，其次是个人股东，高管类股东的减持额则居于第三位。

　　在公司类股东中，共有364家公司进行了减持，其中包括信托公司、上市公司控股公司、投资公司、证券公司以及普通公司等。

　　在所有减持的股东中，以公司类股东中海信托套现金额最多。其减持对象即为攀钢钒钛。该公司在2012年上半年累计抛售攀钢钒钛2.13亿股，套现21.63亿元，登顶2012年套现王。

　　此外，套现金额在10亿元以上的还有3家公司，包括兴业国际信托减持深圳燃气套现13.2亿元、皙哲投资减持华丽家族套现12.6亿元、狮龙国际集团（香港）有限公司减持九州通套现12.5亿元。

　　在众多高管中，套现金额最高的则是海康威视的副董事长龚虹嘉，作为公司的原始股东，其持股成本低廉。

　　在2012年2月和3月，龚虹嘉累计抛售1855万股，套现7.95亿元。在上述减持后，其仍持有海康威视4420万股，占公司总股本的22.1%。

　　今年三季度将迎解禁洪峰

　　2012年的减持影响尚未消退，2013年的解禁洪峰随之袭来。

　　根据Wind数据统计，2013年沪深两市共有783家公司的4338.8亿股解禁。根据1月30日收盘价计算，其解禁市值高达2.4万亿元，创下自2011年以来的新高。2011年和2012年解禁市值分别为2.1万亿元和1.2万亿元。

　　若按照2012年5%左右的减持比例估算，2013年减持市值将达1200亿元。

　　从2013年不同月份的解禁市值来看，解禁市值最多的前5个月份为7月、2月、9月、8月和5月。由此可见，今年三季度（7月~9月）将迎来年内解禁洪峰，届时解禁市值将达1.18万亿元，与2012年全年的水平相当。这也意味着，今年近一半的解禁市值集中在三季度。

　　其中又以7月解禁市值最大，高达8682亿元，占全年总解禁市值的36%。

　　当月解禁数量较多的公司包括农业银行、国电电力、唐山港、西南证券和华电国际等。

　　其中又以农业银行的解禁数量居首，其7月解禁数量高达2585亿股。按照1月30日的收盘价3.01元计算，其解禁市值为7781亿元，占当月解禁市值的九成。由于银行短期套现压力较小，所以农业银行的解禁有望减轻今年7月的减持压力。■

　　《投资者报》分析员 杨秀红