券商看好有色后市 锗业有望继续走强
- 来源:投资者报
- 关键字:券商,云南锗业,驰宏锌锗,有色金属
- 发布时间:2012-10-30 10:46
QE3之后，有色金属的价格经历了先扬后抑的走势。
不过，在众多有色金属当中，依然有个别细分行业逆势走红，其中，以云南锗业、驰宏锌锗为代表的锗类上市公司在近期走出了一波上涨行情。
锗在这波有色金属下跌过程中一枝独秀，其背后主要原因是什么呢？
许多券商分析师看来，在接下来的10月以及11月上旬，有色金属行业有望整体走强。同时，锗价格坚挺的特性也是其能独善其身的理由。
逆市上涨
作为重要的半导体材料，锗的性质与锡类似，是一种灰白色的类稀有金属，通常在半导体当中制造晶体管，被广泛应用于我们常见的电子产品当中。
事实上，虽然锗、锡与铅在元素周期表中是同属一族，但锗直到1886年才被发现。
然而，1942年，锗才开始工业化规模的量产。相对于锡和铅的较早使用，锗沉寂这么多年，其主要原因则是因为作为地壳中最分散的元素之一，在地球上含锗的矿石并不多见。
与锗的含量较少相对应的，则是锗的多功能用途，除了被用做半导体材料之外，锗还可以用作人体的医疗保健，恢复人体的疲劳；防止贫血；帮助新陈代谢等等。锗在很多地方还被当作医疗辅助用具。
另外，最近几年的临床医学研究发现，长期受到化学污染的人体，适当补充锗这种微量元素有助于身体机能的健康。
事实上，正因为锗的稀缺性，以及其供应的集中度较高，锗的价格一直保持了稳定走势，在有色金属的小金属行业当中表现抢眼。
根据财通证券的研究，“本季度受美国QE3和世界经济增速疲软、需求萎缩等因素影响，小金属价格涨跌互现，其中金属锗和99.5%五氧化二钽表现抢眼，涨幅均在10%以上。”
万联证券认为，“小金属方面，价格近期持续低迷，锗锭受云南收储影响价格累计上涨25.00%，但其他小金属品种价格未有好转迹象。”
而长城证券的分析是，“稀土报价继续下滑，其他小金属市场保持稳定，其他小金属方面，钨市、锑市价格以平稳为主，成交量一般；但是锗价保持坚挺。”
云南锗业受捧
锗价格的稳定及反弹同时也带动了A股相关的上市公司，比如云南锗业（002428.SZ）就受到追捧。
根据长城证券的研究显示，“最近二氧化锗报价为1435美元/公斤，国内锗金属均价11000元/公斤，均与前期持平。锗市在前期快速上涨后，近期保持坚挺。云南锗业关于日常经营重大合同的履行公告，反映出当前锗市需求仍然较为低迷。但锗供应集中度较高，主要生产商坚持较高报价，并限制供货数量，锗市或仍将维持高位。”
受益于较高的行业供应度，在A股市场当中唯一供应锗的上市公司“云南锗业”以及供应锌锗的“驰宏锌锗”在2012年的走势当中一直保持相对稳定，同时，由于近期云南锗业的动作不断，也引发了其价格在近日不断上涨。
资料显示，云南锗业，作为中国唯一专业供应锗系列产品的生产商和供应商，其锗系列产品占全国总销量的45%，居亚洲之首。
在锗的供应当中，该公司占据绝对优势地位，同时，为了保证锗的储备，该公司还采取了一系列的收购和惜售动作。
2012年9月，为了保证锗的储备，云南锗业曾以3500万元收购临沧市临翔区章驮乡勐旺昌军煤矿的采矿权和全部矿山资产。据公告显示，“该采矿权标的约有锗煤矿石量17.68万吨，锗金属量43.33吨，品位0.025%”。
2012年10月，由于惜售，云南锗业更改了与汉能集团的供应合同。云南锗业及东昌金属与汉能集团签订了《锗产品供应合同（修订）》，对原合同进行了修订：2012 年订单量下降到20吨。
券商看好有色后市
除了锗行业的自身行情之外，根据多家券商的研究报告显示，随着有色金属行业有望在10月份的后市以及11月上旬企稳，因此，锗行业也随之水涨船高。
根据广发证券的研究报告显示，美国楼市及工业数据、中国核心经济数据陆续公布，总体好于市场预期，风险偏好上升使得金属价格走强。
广发证券确信，金秋十月迎来了补库存行情，并看好经济补库存带来的金属需求上升，从品种看，它们看好基本金属，具体排序为铜、锂、锌、钨。个股推荐有铜陵有色、江西铜业、赣锋锂业、天齐锂业、驰宏锌锗、中金岭南、厦门钨业。
海通证券分析称，“虽然A股金属个股出现大跌，但是在海外，基本金属个股却大幅上涨，特别是港股的江西铜业和中国铝业。我们认为目前A股的有色的投资策略应提前布局。只要未来下跌空间或者下跌概率较小，就应该推荐。从四季度看，对基本金属价格持乐观态度。”
此外，长城证券认为，“行业背景方面，锗市保持强势。选股方面的线路，一是稳增长经济政策背景下，弹性十足的大金属个股，重点关注东阳光铝、新疆众和、铜陵有色和江西铜业等；二是受益政策红利的稀有金属类个股，推荐厦门钨业、辰州矿业、云南锗业等；三是受益于全球流动性宽松。”
《投资者报》记者 王月平
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