——基于A半导体制造企业的案例研究
第二种情况，如果公司的股东结构不是高度集中，而是存在相对控股的大股东，此时对代理人的监督就可能比较有效。因为在相对控股的情况下，有可能是几个大股东持有较多数量的股权，他们对监督经理人员一般不会存在搭便车的动机。这是由于，如果代理人偏离委托人的利益目标造成损失，而他们持股的比例相对较大，承担的损失也将较大。
同时，大股东的监督成本往往小于进行有效监督获得的收益。另外，从法律角度看，许多国家都立法支持大股东在合法权益受损失时对董事会或经理人员的诉讼请求，这无疑为大股东积极监督经理人员提供了便利和激励。
第三种情况，当公司股权结构极为分散时，由于没有大股东的存在，公司的小股东缺乏动力和能力去有效地对经理人员进行监督。这种情况下，公司的代理人由于缺乏股东的有力监督而使代理人与委托人的利益偏离日趋严重。当然，这种极为分散的股权结构只在美、英等国的一些公司中存在，大多数国家，公司的股权结构是有一定集中度的。
针对第二种情况，如果两个以上的自然人大股东持有数量相当的股权，或者几个自然人通过控股公司间接控制一个上市公司，可能其中一位自然人为CEO，那么其他大股东就有动力和能力去有效地对经理人员进行监督。同时，几个控股股东之间的股权本身就存在制衡关系，能对公司的经营决策发挥优化作用。这种健全的治理结构，会使权力、行政、监督机构发挥各自的作用，并起到相互监督、相互制约的效果，有助于解决委托代理问题，并提高内控有效性，降低舞弊的产生，促进企业实现发展战略。
内控制度体系对内控有效性的作用机制
在企业形态比较简单的情况下，比如企业还处于创业期时，内控制度并没有显示出它的重要性，但随着公司的上市和现代企业制度的建立，企业面临越来越多的管理问题，在这种情况下，单靠几个人或某个部门是起不到有效控制作用的，必须依靠一个完整的控制系统来进行有效监控，需要采取一系列相互制约、具有控制职能的方法和措施。现代企业的内控制度体系，范围相当广泛，作用已远不止防弊纠错。一套完善的内控制度体系应当可以发挥以下四方面的作用：
其一，有利于保护财产物资的安全完整。内控制度对财产物资的保管和使用采取各种控制手段，可以防止和减少财产物资被损坏，杜绝浪费、贪污、盗窃、挪用和不合理使用等问题的发生。其二，有利于提高会计资料的正确性和可靠性。正确可靠的会计数据是企业经营管理者了解过去、控制目前、预测未来、做出决策的必要条件，而内部控制系统通过制定和执行业务处理程序，科学地进行职责分工，使会计资料在相互牵制的条件下产生，从而有效地防止错误和弊端的发生，保证会计资料的正确性和可靠性。其三，有利于国家对企业的宏观控制。国家制定的一系列财政纪律及法规，都要求企业通过建立内控制度来落实，企业通过实施内控制度来进行自我约束，遵循国家的财政纪律和法规。其四，有利于保证企业高效率经营。科学的内控制度，能够合理地对企业内部各个职能部门和人员进行分工控制、协调和考核，促使企业各部门及人员履行职责、明确目标，保证企业的生产经营活动有序、高效地进行。
A半导体制造企业内控有效性案例研究
（一）A半导体制造企业背景介绍
1997年，7个自然人创立了A半导体制造企业。这是一家专业从事集成电路芯片设计以及半导体微电子相关产品生产的高新技术企业。目前，公司经营范围有电子元器件、电子零部件及其他电子产品设计、制造、销售，经营进出口业务，主要产品有集成电路、器件、发光二极管等。2003年，公司在上海证交所挂牌上市。从2003年第一条集成电路芯片生产线投资建设完成投入运营，到2007年发布第一款单芯片的DVD播放机芯片，再到2010年在成都建立半导体生产制造基地，“七兄弟”风风火火地带领企业不断前进。A半导体制造企业已在其体系内建立了一定规模的研发能力，包括芯片设计研发、芯片制造工艺研发、集成电路测试设备研发等，依托于持之以恒的研发投入，公司期望获得稳定、持续、快速的发展。
（未完待续）
文 罗煜
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