江苏银行是在江苏省内的无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上合并重组而成的股份制商业银行，其注册资金为103.9亿元，于2007年1月24日正式挂牌开业。江苏银行目前正在申请在国内A股上市。
笔者分析研究江苏银行2014年报发现，虽然其在年报第26页提出“将风险管理能力打造成公司的核心竞争力”，但是，该行2014年报中披露的风险管理内容存在一些问题让人质疑。
风险管理组织架构设计不完善
江苏银行年报第27页提供了一个“全面风险管理的组织架构图”，其中“市场风险管理”不包括“金融同业部”和“国际业务部”，这是不合理的。因为金融同业业务面临利率风险，国际业务面临汇率风险。另外，这个“全面风险管理的组织架构图”中的分支机构层级里面没有支行。
还有，这个“全面风险管理的组织架构图”中也没有设计全面风险管理的审计监督架构。
对本行市场风险业务内容认识自相矛盾
该行年报经审计的财务报表附注第135页，有如下披露：“本集团的市场风险主要来自利率和汇率产品的头寸。”该页还有“因本集团交易性业务面对的市场风险并不重大，本集团没有单独对该业务的市场风险做出量化的披露”的表述。
这里面有两个大问题：一是，该行2014年报披露的报表中未见其持有“利率和汇率产品的头寸”，怎么就成了该银行集团的主要市场风险？二是，该银行“市场风险主要来自利率和汇率产品的头寸”，“利率和汇率产品的头寸”又是交易业务，怎么又有“本集团交易性业务面对的市场风险并不重大”呢？前面说是“主要”和后面又说“不重大”，这如何解释？显然自相矛盾。
对交易账户和银行账户的业务内容介绍不完整
该行年报财务报表附注第135页称：“本集团将金融资产分为交易账户和银行账户进行管理。为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具记入交易账户，其他则记入银行账户。”
这个地方存在的问题是，“金融资产”可以分为交易账户和银行账户，“金融负债”也是要分为交易账户和银行账户的，江苏银行整篇年报中都没有提及“金融负债”也分账户的事。
风险压力测试因素考虑不全未列示账户内容
该行年报财务报表附注第135页还提及：“设计涵盖交易账户、银行账户所有资产的市场风险因素的压力测试方案，并经过一定审批程序后，按季度开展两类账户的压力测试工作。”
这里面有两大问题：一是，江苏银行只对交易账户、银行账户所有资产的市场风险因素进行压力测试是不够的，交易账户、银行账户所有负债的市场风险因素压力测试也应该做。二是，依据财政部《企业会计准则第37号——金融工具列报》的相关要求，既然江苏银行将市场风险分析分为交易账户和银行账户，就应该将交易账户和银行账户的内容进行“列示”，然而在其年报中看不出哪些是交易账户、哪些是银行账户的完整内容，让投资人很难研判。
利率敏感性风险分析搞晕投资人
江苏银行对利率风险分析采用了利率敏感性缺口分析的方法，在其年报财务报表附注第140页中的表格里，还给出了利率上升200基点、利率下降200基点，净利息收入变化的数值和权益变化的数值，并在该页表格下面有如下披露：“以上缺口分析基于金融资产和负债（除以公允价值计量且其变动记入损益的金融资产和负债外），预计一年内利率变动对净利息收入影响。”
这里的问题是，“一年内利率变动”，到底是一年内某个时点利率一次变动200基点，还是一年内利率逐渐变动200基点？如果江苏银行股票正式上市交易，这样的年报会把投资人搞晕，使其无法做出何时买卖的判断。
风险管理是一个银行的“核心竞争力”，在短短几页年报中，江苏银行的风险管理披露就暴露出诸多问题，其在日常工作中的风险管理做得如何，不免让人担心。因此，笔者给拟投资人的建议是，要认真仔细研判公司年报披露的内容，投资必须谨慎。
文 金廷
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