提高陕西中小企业融资能力的分析与对策

　　中小企业由于自身规模较小、经营不稳定、风险高，管理相对水平低下，资金利用效率低，加剧了中小企业融资难的问题。该文以陕西中小企业存在的融资问题入手，探讨了影响融资的因素以及融资能力低下的原因，提出解决陕西中小企业融资难的对策和建议。

　　中小企业在国家经济发展中都扮演着不可或缺的角色。目前已成为经济增长的重要贡献力量，大力发展中小企业的意义不言而喻。市场经济的根本属性是竞争，而竞争又是保持经济活力的关键。中小企业通过创新和反垄断，形成了保持竞争的压力。只有保持竞争为市场和经济繁荣不断注入新的活力。

　　陕西中小企业近年来发展迅速。据陕西中小企业局网站数据，2013年，陕西中小企业实现营业收入2.5万亿元，增加值占全省GDP比重首次过半，达50.4%，。中小企业目前已经形成了围绕陇海铁路线、包西、西康铁路纵横交错的中小企业活跃带，跨制造业、生物科技、现代服务业、特色产业、农副业等行业，截止2013年底，企业数量达146.8万家，从业人数为793万。

　　近年来，国家相关部委多次发文要求降低企业融资成本、以加强金融对实体经济的支持，但政策利好并未改变中小企业贷款难的趋势。许多中小企业负责人坦言，出现资金需求时很难依靠银行等金融机构获得贷款，据陕西经济信息网，在其调查的212家企业中，回答2012年和2011年相比向银行等金融机构借款难度问题时，有36.8%的企业认为更加困难。可见，融资难、融资能力低下已经成为制约陕西中小企业发展的重要因素。

　　一、现状及存在问题

　　自身积累不足，内源融资能力差。大多数陕西中小企业由于经营状况欠佳，内部积累水平低，造成资金流动困难，内源融资无法满足企业自身发展的需求。

　　外源融资渠道少，融资困难。中国人民银行西安分行2010年关于陕西中小企业融资结构的数据，在陕西中小企业的融资结构中，60%的资金来源于所有者投资、盈余公积等内源融资，21%的资金是由银行贷款等间接融资方式所筹集，而仅仅只有1%的资金是利用公司债券和外部股权融资等直接融资方式筹集而来的。

　　政府对中小企业融资的调控力度不强。目前，政府出台的《关于进一步促进中小企业发展的实施意见》等政策，存在着操作性和适用性不强，只能起到指导鼓励作用，对中小企业融资所发挥的作用有限。扶持工作并没有形成一套完善的政策体系，且缺少可行的措施。另外，在民间资本很难进入中小企业融资市场、中小企业融资担保体系不健全、缺乏专门为中小企业服务的金融机构等方面陕西政府对中小企业的支持和服务力度还远远不足。

　　银行等金融机构对中小企业的融资支持力度不足。2012年陕西中小企业对整个陕西GDP有超过一半的贡献，而陕西银行等金融机构对陕西中小企业提供的贷款占全年贷款余额竟然不到五分之一，由此可见，银行等金融机构对陕西中小企业的融资支持力度不足。银行等金融机构对陕西中小企业提供的融资产品主要是担保贷款和抵押贷款，信用贷款、票据融资等产品几乎不向中小企业提供，银行等金融机构的这种做法，是由于中小企业没有大型企业的稳定性，对银行的利益起不到保障作用。这虽然是出自银行自身风险控制的考虑，但对于资产规模偏小又缺乏担保的陕西中小企业，这种做法自然增加了中小企业获取贷款的难度。所以，中小企业无论是经济实力、财务状况，还是信用状况、所具有的抵押资产等方面，中小企业都无法与大企业相提并论。银行等金融机构出于信用风险考虑，自然不愿放款给中小企业，

　　二、影响融资因素

　　陕西中小企业融资难问题是由中小企业自身、政府、银行等金融机构等多种因素共同作用所致，可从外部和内部影响因素进行具体分析。

　　首先外部融资因素为，中小企业由于规模小，财务制度不完善等特点，使得其难以将企业的经营信息及时披露给银行等金融机构，造成了信息不对称，就可能影响银行等金融机构对企业的信贷选择。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第565期2014年第33期-----转载须注名来源企业的市场竞争力是企业的经营实力在市场上的体现，当企业具备较强的市场竞争力时，这对于取得银行贷款的信心是非常有利的，银行乐于像这一类企业发放贷款，反之将不容易取得贷款。企业资产抵押价值是决定企业负债能力的重要指标。企业中各类资产抵偿负债的能力是各不相同的，投资者在对企业进行融资时，由于对企业经营状况不能完全的掌握，只能通过担保来降低风险，当企业提供的担保资产越多且价值越大时，债权人和股东对企业能够还本付息的信心就会越强，投资者和债权人也就愿意向企业提供资金，若是企业资产的抵押价值不高，且保值率低，经过体系评估未来的现金流量现值低，金融机构对这类企业划分的偿债能力较差，或者不提供贷款即使提供贷款也非常有限。

　　其次内部融资因素是，企业的盈利能力可以直接影响企业融资的多少。以银行贷款为例，银行在考虑是否给中小企业贷款时，往往会关注企业的财务指标，而其中为银行所关心的除了资产规模等指标外，就是企业的盈利情况。盈利能力强的企业不会很快被市场淘汰，银行在给此类中小企业贷款时也会更加放心。企业的风险抵御能力是指企业在面临外部市场环境恶化时的抵抗能力，当企业具备一定抵御风险的能力时，金融机构才会有信心对其发放贷款。企业从银行等金融机构贷款会有利息和违约风险，企业的营运状况不佳时，这种风险将会成财务很大负担，即使利息能够发挥财务杠杆的作用，但会面临还本付息违约的问题，将会转化为信用风险，在选择时也要谨慎。

　　三、对策

　　企业自身完善，提升融资能力。陕西的中小企业一直存在着管理粗放化，主要是由企业资金有限和管理者管理意识不强所决定的。科学正规的管理和制度，有助于其提高效率，降低成本，从而提高企业的内部积累水平。陕西中小企业提升管理水平要从以下几点出发：一是中小企业要根据相关法律法规，完善企业的法人结构和组织结构，在开展生产经营和融资活动的基础上建立规范的企业财务管理制度，加强对资金进行科学管理和调控，提高资金的利用效率，增加企业内部积累水平。二是中小企业要针对自身优势与市场情况，制定出切实可行的发展规划，通过创新提升自身竞争力和盈利能力。三是陕西中小企业要加强人才的培养和吸收，这是中小企业管理水平得以提升的关键基础所在。通过以上措施以增强自身的实力，占据优势地位，并较容易获得资金支持。

　　政府继续加大对中小企业的扶持力度。政府在政策制定时可考虑三个原则：一是细化政策的实施对象，在区分行业，具体行业中不同规模的企业政策也应适当区分，综合各方面因素，适度把握扶持企业的范围，杜绝资源浪费和过度生产。二是支持朝阳产业、淘汰落后产业。陕西目前面临着“丝路经济带”战略思想的新机遇条件下，产业结构调整及优化对全省发展起着至关重要的作用，要利用有限资源创造出更大的价值。要保持陕西省GDP持续、健康、稳定的增长，就要摒弃落后产业、大力发展附加值高、科技含量高、环保节能的新兴产业。三是加大对自主研发、科技创新的政策支持力度以及专项资金投入，鼓励企业研发新产品，加快产业升级，积极引导企业走向科技振兴的发展道路。同时为了确保政策制定达到预期的效果，在具体实施中要把握关键的环节，确保政策的贯彻执行。

　　金融机构打开更多渠道，扩大服务于中小企业的融资体系。银行等金融机构要从资金数量和覆盖面等上给予陕西中小企业更多的支持，同时在服务和产品上针对性的进行创新，从而适应中小企业的需求，扩宽陕西中小企业的融资渠道，提高其外源融资能力，具体来说：一是在保证贷款风险控制和收益前提下，加大对中小企业的贷款资源供给，扩大贷款覆盖面，使更多的陕西中小企业能够得到银行的资金支持。二是发挥商业银行自身资源优势，研发推进金融服务创新。中小企业毕竟在企业规模、担保、资金需求上与大型企业有很大的区别，必须区别化的针对中小企业在金融服务上进行创新，以适应中小企业的特点，满足其在外源融资上的需求。三是针对目前面向中小企业的贷款类型主要为抵押贷款，对抵押业务进行改进创新，对经营状况较好，发展较为明朗的中小企业适当降低担保抵押要求，尽量满足其资金需求。四是在针对中小企业的小额信用贷款业务方面，小贷公司比银行更具竞争力，能有效拓宽中小企业融资渠道，成为传统金融机构的有益补充。建议从放开小贷公司融资渠道限制、纳入央行征信系统等方面入手，鼓励小贷公司等非银类金融机构发挥更大作用。五是加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道。应该加快制定相关法律法规政策，规范主板市场，恢复投资者信心；研究推进扩充中小企业板市场，并优化其运行环境。同时，研究推出场外交易、股权互换等方式，多种措施并进，推动中小企业直接融资渠道的建立。

　　（作者单位：陕西省标准化研究院）

　　解国利 孙建军 文

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