完全虚拟的比特币对现实世界的启示

　　任何货币都有主权，绝大多数货币都有国家背景，而比特币的“亲爹”却是计算机软件，是完全虚拟的货币。与传统的货币不同，它是由开源P2P软件产生的数字货币，使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来记录该货币的交易，并使用密码学的设计来确保各个流通环节的安全性。很显然，比特币的设计者最初就有意地针对现实货币的人为操控，无止境的滥发。全世界所有货币都在超宽松，唯有一个货币有节制。这自然地成为“卖点”。但有一点绝大多数人不明白，货币稀缺是大忌，因为现实的货币都是与财富的增长成正比的，货币太少，流动性紧缺，经济增长也将停滞。因此说，比特币不是货币！

　　截止今日，比特币的数量是有限的，而且它的数量级越是增加越是困难--据说，未来比特币的总量将永久地被限制在2100万个之内。市场夸大了这一点，更何况比特币还有一个杀手锏，“全球流通”，网上交易，这对很多货币不能自由兑换国家来说，是多么美妙的炒作基因。比特币的之所以能够被狂炒，因为它打着货币的旗号，但炒作它的人必须明白，比特币根本不是货币，充其量只能被算作虚拟货币。

　　但虚拟货币能够在现实世界存在，能够被狂炒，自然有其合理性。这个所谓的合理性来自于绝大多数人的恐惧：所有主权货币都具有贬值的长期趋势性，对抗通货膨胀可能只有靠非现实世界的虚拟货币。这个错觉导致一个更大的错觉，很多人以为，比特币能够成为真实的货币，甚至有一天国际货币体系会由比特币统领！

　　其实，无论主权货币具有多大的缺陷，比特币也无法取代。货币天生具有主权，具有国家财富背景，完全虚拟的比特币一旦贬值可能更快，因为它没有任何财富背景。比特币之所以能够吸引眼球，恰恰因为它不用承担主权货币的职能。比特币设计者其实深知这一点，因此它有意识地扬长避短，所谓长，是指它的炒作功能，所谓短，是指它的购买现实商品的功能。为什么要强调它的稀缺性，因为它根本不是用来购物的，它天生就是玩物，无非是让手持大量真实货币的人玩一玩而已。有人说，比特币未来能进入现实世界，最终可充当国际间商品交换的媒介。这是缺乏经济学理论的表现！任何有价值的东西都能充当一般等价物，但只有超强国家背景，超强经济实力做支撑的货币，才可能成为现实世界中的世界货币，充当全球贸易的一般等价物。

　　比特币借助互联网，可以在全球开设交易所，利用汇率差，地区差，通过“搬家”实现增值，直至通过互联网跨国套现，避开外汇管制，这是它设计的妙处。有些人夸大极少数在网上通过比特币购买虚拟物品或购买真实商品的行为，其实这些人都是另类，也是炒作，是为了吸引更多的人利用比特币赌博。但有一点必须想到，正因为现实世界存在赌博需求，比特币才能一点点地从虚拟金融市场侵入到传统的货币体系市场中，因为传统的虚拟金融市场已经无法满足这类人的赌博需求。现实世界的货币流如此之大，沉淀的货币如此之多，肯定有一部分资本会寻求高风险市场，纯粹的高风险市场--其实就是赌博市场。比特币的侵略性在于它的包装，打着货币的旗号。很多人幻想着，有一天比特币的“亲爹”突然间又会变出什么新花样，让更多的网络交易商认同它，使用它，它真可能成为新的世界货币！那时候，持有比特币的人不是要发大财了！其实，这是做梦！

　　任何炒作，都有幻想支撑，比特币显然适应了、夸大了这种虚无幻想！

　　其实，很多爱好比特币的人最初是觉得好玩，随后有人写文章吹嘘它是一次虚拟金融领域的创新与试验，有着巨大的成长性；再后来，又有人写文章鼓吹炒作比特币能够赚大钱，于是乎，炒作该货币的浪潮从一个国家向另一个国家蔓延，直到席卷全球。短短五年，它兑美元的价值从刚开始露面的一美元兑换1309个比特币，经历几次起起伏伏，甚至是大起大落之后，突然间狂涨，到了2013年11月底，1个比特币的价值居然被炒到可以兑换1200美元。翻了多少倍，算起来吓死人，据说，四年前一个英国工人随意地将他一个星期“挖”来的7500个比特币忘记在计算机硬盘中，今年四月又随意地将储存这些比特币的硬盘扔掉了，近日突然看到比特币暴涨的新闻，才想起被扔掉的7500个虚拟货币已经价值750万美金，于是后悔不已。炒作比特币的人群没有忘记利用这件事再大肆地炒作一把：它想告诉更多的人群，忽略比特币就是忽略财富，会与一夜暴富失之交臂。但正因为它有一夜暴富的几率，同时也一定有一夜倾家荡产的几率。炒作比特币的人们似乎想用它的暴涨现实提醒现实世界：不要忽视我的存在，早晚有一天，我将从电脑中走出，流向每个人的钱包，甚至取代很多国家真实的主权货币！而我以为，这恰恰是它炒作自己的技巧而已。

　　必须承认，比特币近期的暴涨有着很多非正常因素，这个怪胎的出现，反证了现实世界各国货币的硬伤。今年以来，全球主要国家央行肆无忌惮的推行超宽松货币政策，滥发钞票成瘾，造成市场风险偏好情绪高涨，投机成风，传统的投机平台已经无法满足广大饥渴投机客的需求。比特币的出现正是利用了这一契机。在全球货币超发的国家中，日本一马当先，中国更是超长期的超宽松。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主办的《环球市场信息导报》杂志http：//www.ems86.com总第565期2014年第33期-----转载须注名来源不能不看到，本轮比特币暴涨，有着极强的中国因素：中国有超级强大的投机客人群，因为有着超级强大的流动性。

　　我与炒作比特币的一位朋友聊天，他告诉我，比特币很好玩，既有汇率差价可以玩，也有网站差价可以玩。比特币的狂热追求者群体就是通过频繁的“搬家”挣差价。这是个体力劳动，所以叫“挖矿”，上瘾的人，可以24小时不睡觉。他的话，既反映了中国人的“勤劳”，也反应了中国人的悲哀。中国人是全球最严格限制投机的国家，但中国的赌徒很可能是全球最多，赌博在中国犯法，打麻将却是大众游戏比特币为他们提供了一种新的游戏。被管制太久的人，一定会找个缝隙释放。市场化程度低，就会遭到市场化怪胎的报复！

　　我不反对小赌怡情，但我要告诉炒作比特币上瘾的人群：比特币永远不可能成为真实货币，比特币的存在，就是游戏，就是赌博。不要把赌博夸大到正大光明的程度！

　　早在2009年，中国政府曾经发表条令，禁止使用数字货币来购买有形商品。比特币也是数字货币，会不会再度被中国法律禁止呢？我以为可能性不大，也没有必要。比特币不是某个机构发行的，而且互联网是全球所有投资者共同参与的，找不到发行人谈何禁止。当然，政府可以禁止它购买现实世界的任何商品，但炒作比特币的人根本就没有想过拿比特币买商品。炒作比特币就是赌博，你禁止它，等于在宣传它，如果一个劲地禁止，等于是帮助它炒作，扩大影响面，恰恰中了它的圈套。

　　虚拟世界是现实世界的一面镜子，巨大的流动性在虚拟金融市场流动，不可能没有炒作.市场经济本身就是有缺陷的，投资与投机不可能完全分清楚的。政府的力量应该更多地注意启动市场的纠错功能，避免市场的错误极端放大功能。比特币在11月底已经突破了1200美元大关，是不是泡沫，肯定是，截至目前，比特币已经跌破300美元大关，由于比特币相当于小盘股，因此必然是暴涨暴跌型--不要忘记，它四月份的价格才有400美元，在7个月内就上涨超过200%，随后又是一轮暴跌。中国正在经历新一轮改革开放，未来投资机会更多，金融市场的进一步开放，尤其是人民币加快走向世界，必将启动更多的投资品市场，这对炒作比特币不利。相信市场会认识到这一点，自主调整一定会出现。比特币是虚拟的，但它告诉现实世界，这个世界需要投机！需要投机市场！中国更具有炒作虚拟金融市场投资品的特殊土壤。我认为，如果人民币继续与世界“隔绝”，如果中国人买什么什么亏，炒作比特币的人一定越来越多。不要忘记，比特币的最大卖点就是自由兑换，全球买卖。在中国这个金融管制尚未放开的时刻，比特币的存在无疑是对市场注入了一针强心剂，但是其投机的本质也需要投资者谨慎对待。

　　（作者单位：中国社会科学院研究生院）

　　岳凡 文

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