关于阿里巴巴余额宝的风险分析

　　【摘要】随着电脑技术与互联网的普及，新型网络金融业态慢慢进入人们的视线，甚至成为人们生活中不可缺失的一部分。淘宝与支付宝的普及使得余额宝一出现就迅速吸引了人们的眼球，它操作灵活简单，受到人们的青睐，从而给商业银行带来一定的消极影响。而其自身作为新新事物也有一定的风险，针对这些风险，我们应该采取一定的防范措施。

　　【关键词】余额宝 运行模式 风险及风险防范

　　余额宝是由第三方支付平台支付宝针对支付宝用户打造的一项余额增值服务，用户通过把支付宝把钱转入余额宝，相当于直接购买了特定基金理财产品，这项业务不仅能够得到收益，同时余额宝内的资产还可以随时用于消费支出和和转出。到了第二个工作日，基金公司会对转入余额宝的资金进行份额确认，对确认过的资金进行收益的计算。但是余额宝其实是一种货币基金，因此它还是存在一定的风险。

　　一、余额宝的操作流程

　　随着网上购物的流行与发展，余额宝为爱网购又没有时间理财的人们提供了方便快捷的理财服务。而其操作流程包括转入、确认、消费（支付）、转出等4个环节，并且全部采用网上操作，是喜爱网购的人们的福音。

　　（一）转入

　　转入是指支付宝用户把支付宝账户内或者网银里的余额转入余额宝，其内置直销系统便默认为客户购买基金。

　　（二）确认

　　第二个工作日，基金公司对转入余额宝的资金进行份额确认，对已确认的份额进行计算收益，每日的收益会计入用户的余额宝总资金。

　　（三）消费（支付）

　　用户可以随时用余额宝内的资金进行消费支出，方便灵活。

　　（四）转出

　　余额宝里的资金可以随时随地转出到支付宝或者银行卡账户内，方便客户消费支出。但是转出的资金不享有当日的基金收益。

　　二、余额宝的优点

　　（一）安全有保障

　　余额宝推出不久，就迅速壮大，资金流转量大，为了应对风险滋长，阿里巴巴认购天弘基金，以51%的持股比例成为天弘的第一大股东。为了控制金融产品的安全，保障用户的利益，支付宝做出了余额宝用户如果发生资金被窃取，会全额赔偿的保证。而阿里巴巴又成立了阿里小微金融集团，这个集团具有雄厚的资金财力，优秀的技术人才，具有更强的应对风险的能力。

　　（二）最低购买金额没有限制

　　余额宝没有设置最低购买金额，它的目标是让零花钱也可以有理财的机会，不论是一百，两百甚至一元，都可以存入余额宝。

　　（三）收益较高，使用灵活便捷

　　余额宝不仅能够提供较高的收益，还能随时随地支持网上购物和消费支出。一方面，资金可以在余额宝中保持增值；另一方面，又可以随时消费支出。

　　三、余额宝的风险

　　虽然余额宝给我们带来诸多便利，但是作为一个新新事物，它还是存在一定的风险。

　　（一）货币市场风险

　　如前文所说，余额宝的实质是购买一项基金，由于基金的收益具有不稳定性，因而余额宝的收益也会随着基金的收益上下波动。而且银行定期存款的收益水平不会低于余额宝的收益水平，因此对于那些追求稳定收益的人来说，相对于银行的定期存款，余额宝并不是一个很好地选择。

　　（二）流动性风险

　　余额宝其实是通过支付宝，银行卡都买基金的一个中转站，即资金从个人的银行卡转入支付宝，再转入余额宝，投资基金。在此之前，传统的货币基金是直接从个人银行购买基金，而这一体系因为余额宝的出现而被打破，因此，支付宝和余额宝的环节如果出错，客户的资金安全就会受到威胁。

　　（三）纠纷风险

　　货币基金的投资存在一定的风险，并不是所有的支付宝用户都明白这一道理。在用户进行转账的时候，余额宝并没有对于投资风险的相关说明与提醒，当客户的利益由于基金收益下滑而遭受风险，客户与月报的法律纠纷将在所难免。

　　（四）在监管盲区

　　将钱转入余额宝购买基金的做法实则是绕开了监管，寻找了监管的盲区。根据中央银行对于第三方支付平台的管理规定，支付宝的余额可以用于购买协议存款，但是对于是否可以购买基金并没有做出明确的规定，因此余额宝并不合法。假如监管部门开始扫盲，余额宝可能会陷入困境。

　　四、关于余额宝的风险防范措施

　　（一）“绕道走”避免监管风险

　　由于第三方支付公司不可以代销基金，因此，把钱转入余额宝默认购买基金被设计成为一种基金的直销，而且严格遵守直销的规定来执行。这样，在流通转账支付的过程中，支付宝公司就不会得到资金及其所有权，并且支付宝公司把在基金公司获得收益作为交易平台的对价，称之为管理费，从而有效的避免了监管风险。

　　（二）明确责任归属控制市场风险

　　基金投资必然会存在市场风险。为了对风险的承担者进行告知，对可能发生的损失纠纷进行预防，支付宝公司在开户阶段就与客户签订的相关协议，明确风险的归属，使其充分认识到基金投资的风险性，并随后与之签订相关的电子协议。同时，为了进一步控制投资的风险，支付宝工资在基金选择方面并未选择收益较高的股票或非债券类高风险基金，而是选风险与收益都较容易控制的货币基金。

　　（三）借助数据统计降低流动性风险

　　余额宝的优势在于其便捷的用户体验，转入、支出、收益可通过简单的操作方便实现，但其优秀的用户体验会对基金公司的流动性提出很高的要求。为此，天弘基金公司对其客户的行为进行了充分的统计，对其购物习惯、购物特点进行了充分的计量，得出客户分散，单比量小、流量较稳等特点，并借助大数据，对客户在特定节日、特定活动时的消费情况进行研究，得出其对流动性的影响，进而提前估计流动性的变化，从而在充分控制的前提下，降低流动性风险。

　　五、小结

　　余额宝每天给你的“小惊喜”——收益，并不是利息，而是购买货币基金的收益。在帮你增值的同时，也方便了网购，因而，余额宝实际上为自己网购提供了便利，尤其是在淘宝购物，实则花多存少。假如存入5000元，大概每天就有0.5元的收益，一个月就有15元的收入，对于贪小便宜的人以及爱网购的年轻人，学生党来说，把钱放入余额宝的确是一个不错的选择；我们不能因为其过高的收益忽视其自身存在的不可避免的风险，因而对于追求稳定的人来说，银行的定期存款可能才是心之所属。

　　但是随着科技的进步，计算机技术的普及与发达，互联网购物终将成为人们生活中不可或缺的一部分，而扮演着重要角色的支付宝和余额宝也必将在科技和需求的推动下边的更加完善与强大。余额宝抵御风险的能力更强大，能给用户带来更可靠地安全保障。它的存在我们将不可忽视！

　　参考文献

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　　作者简介：袁苑（1993-），女，汉族，江苏南京人，苏州大学本科在读，研究方向：金融学。

　　文/袁苑

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